随着美联储开启2025年内首次降息，市场对于美元存款利率的走势也更加关注。目前，已有外资银行及部分中小银行宣布下调美元存款利率。市场普遍认为，美元存款利率已进入下行通道，不过受市场竞争等因素影响，各家银行利率下调的节奏和幅度将各有不同。

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　　美元存款利息下调

　　北京时间9月18日凌晨，美联储宣布自2024年12月以来首次降息，将基准利率下调至4.00%至4.25%区间，累计降息幅度达125个基点。

　　粤开证券首席经济学家、研究院院长罗志恒认为，考虑到美国后续就业动能仍将较为低迷，且当前货币政策进一步宽松已形成较高共识，预计今年剩余两次会议美联储仍将各降息25个基点。中信证券同样预计，美联储将在10月和12月的议息会议上分别再降息25个基点。

　　民生银行首席经济学家温彬则认为，年内美联储或降息3次（9月、10月、12月）共75个基点。不过，若后续失业率持续上升，不排除年内共降息100个基点（12月降50个基点）。

　　随着美联储进入降息周期，业内目前已经达成共识，高收益美元产品难以长期维持。不过，目前不同银行的调整幅度和节奏仍有不同。从整体来看，国有大行的调整相对不会太快，而外资银行和中小银行则更加灵活一些。

　　汇丰银行在美联储宣布降息当日便下调美元定存利率，2万美元起存的1个月和6个月期利率均降至3.5%，较此前分别下调10个基点和20个基点。华商银行则统一下调中短期美元定期存款利率25个基点，调整后该行1个月、3个月和6个月的美元定存利率分别为3.75%、3.85%和3.90%。

　　从中资城商行来看，南京银行美元存款利率降至1年期存款利率3.3%（5万美元起存）或3.55%（20万美元起存），二者分别较之前下降了10个基点和25个基点。

　　工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行等美元存款利率仍维持在原来的水平，利率为1个月2.2%、3个月2.3%、6个月2.5%、1年期和2年期均为2.8%，起存金额多为5000美元。

　　苏商银行特约研究员武泽伟对记者表示，商业银行在调整存款利率时通常存在一定延迟，这既源于其需要对自身美元负债结构、客户稳定性及市场竞争态势进行综合评估，也反映出银行希望利用时间窗口吸引更多资金的短期意图。然而，这种高利率状态难以持续，因为美联储的降息周期已经确立，市场普遍预期未来还将有进一步降息的举措，银行势必会随之逐步下调利率报价。

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　　理财风险值得关注

　　值得关注的是，对于美元理财，投资者也要关注汇率风险。随着结汇价的走低，手中的美元存款最终换回人民币时，收益有可能不能达到预期水平。业内人士分析，如果人民币持续升值，美元理财利息可能完全被抵消，甚至出现本金损失的情况。

　　“随着美联储降息政策的持续推进，市场利率整体水平将逐渐下降。”新智派新质生产力会客厅联合创始发起人袁帅表示，银行作为市场利率的接受者和传导者，不可能长期逆势而为。当市场利率下降到一定程度时，银行不得不下调存款利率。

　　普益标准数据显示，美元理财产品近1个月平均年化收益率仅3.79%，较今年1月的4.52%显著回落，下滑近80个基点。其中，纯固收类产品下滑幅度最大。

　　“对于投资者和储户来说，美联储降息以及银行美元存款利率的可能调整带来了新的挑战和机遇。”袁帅认为，在存款利率可能下调的情况下，储户需要重新审视自己的资产配置。如果继续将大量资金存放在美元定期存款中，可能会面临利息收入减少的风险。因此，储户可以考虑适当分散投资，将部分资金配置到其他收益相对较高且风险可控的资产中，如债券、基金等。

　　中国社会科学院研究生院特聘导师柏文喜建议，当前国内美元存款利率仍处于“高位尾段”，但下调趋势已不可逆转。投资者应理性评估风险与收益，避免盲目追高。

　　袁帅同时提醒，投资者也需要关注汇率波动对美元资产的影响。美联储降息可能会导致美元贬值，从而影响以美元计价的资产价值。在进行美元存款或投资时，需要综合考虑利率和汇率因素，制定合理的投资策略。

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