【市场判断】

海外方面，美国三大股指全线收涨，道指涨0.65%，标普500指数涨0.59%，纳指涨0.44%。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.56%，万得中概科技龙头指数跌1.46%。

国内方面，周五市场明显回落，全市场有1725家个股上涨，市场赚钱效应基本持平。市场成交量达到2.17万亿，较上一日萎缩了2257亿。截止收盘，沪指跌0.65%、深成指跌1.76%、创业板指跌2.60%。

在领涨的热点方面，风电设备等新能源板块走强，源于行业景气度较高，资金抱团部分人气个股。保险、石油开采等高股息板块走强，源于市场回调背景下，防御板块获得资金流入。

走势落后方向上，苹果概念、游戏、共封装光学等AI产业链明显回落，源于AI链前期涨幅巨大，在节前效应下，部分资金选择获利了结。

整体来看，上周五市场出现明显调整，节前效应较为突出。从结构上看，市场风格呈现一定的高低切换特征，前期表现强势的科技成长板块普遍回调。这一方面是由于假期临近，部分活跃资金倾向于获利了结、规避不确定性；另一方面，部分公募基金在前期科技股领涨过程中可能存在一定的风格漂移，对科技板块超配。临近三季度末，这类基金有动力进行持仓结构的再平衡，以回归合同约定的投资风格。

消息面上，据国家统计局，1-8月份，全国规模以上工业企业实现利润总额46929.7亿元，同比增长0.9%。其中，8月份，规模以上工业企业利润同比由上月下降1.5%转为增长20.4%,一举录得2023年12月以来的最高增速。从具体原因来看，一方面受去年同期低基数影响，另一方面环比增长动能也较为积极。从结构看，反内卷政策效果在中上游行业逐步释放，推动利润集中回升，这或对市场产生积极影响。展望9月，低基数效应仍存，利润有望延续修复态势，短期企稳信号增强。但是，当前价格与利润增速已有所放缓，后续回升弹性仍取决于反内卷政策的实质影响，以及需求复苏的可持续性。

周五盘后，国产GPU龙头摩尔线程顺利通过上交所上市委审议，从受理到过会仅用88天，引发市场关注。周五科技板块回调的原因之一即与此事的不确定性有关，此次顺利过会，预计将对科技股情绪形成较明显的提振。考虑到节前仅剩两个交易日，市场交投或将进一步清淡。不过，市场普遍对10月抱有乐观预期，当前指数处于震荡整固阶段，正是较好的布局良机。

那么，具体的热点板块有哪些呢？1）消费电子/芯片/军工/AI/港股互联网/机器人等：高位科技周五大跌，与节前效应和摩尔线程IPO进程不确定性有关。周五盘后摩尔线程顺利过会，将明显提振科技情绪。10月科技仍会是主攻方向，建议高低位均衡配置。2）新能源：周五继续走强，继续关注景气度较高的风电、储能等方向。3）有色金属：贵金属仍维持极强上行趋势，板块有望继续维持震荡上行趋势。 4）创新药/医疗器械：周五板块回落，有关税传言的扰动。短期板块或仍震荡，但创新药产业趋势明确，中期继续看多。

最后，在把握住热点的同时，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

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（注：市场有风险，投资需谨慎）

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