【市场判断】

海外方面，美国三大股指小幅收跌，道指跌0.37%，标普500指数跌0.28%，纳指跌0.33%。中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.83%，万得中概科技龙头指数涨3.01%。宏观方面，美国发布与欧盟正式敲定关税协议的文件，确认自8月1日起，对欧盟汽车及零部件征收15%的关税。

国内方面，昨日市场大幅反弹，但量能小幅回落。全市场有4222家个股上涨，市场赚钱效应大幅改善。市场成交量达到2.35万亿，较上一日萎缩了1713亿。截止收盘，沪指涨0.83%、深成指涨1.80%、创业板指涨2.28%。

在领涨的热点方面，半导体设备、存储芯片板块继续大涨，源于部分个股业绩大超预期，且存储芯片等产品价格持续上涨。游戏板块走强，源于行业景气度持续改善。

走势落后方向上，旅游酒店等消费板块继续走弱，主要源于国庆临近，活跃资金提前进行兑现。银行板块走弱，源于市场强势反弹下，板块弹性较弱。

整体来看，昨日市场大幅反弹，一扫近期震荡回落的阴霾。从结构上看，昨日市场大涨仍然源于科技驱动。半导体连续两日收出大阳线，显著激活了市场人气。但美中不足的是，由于正值节前，市场量能小幅萎缩，且目前市场结构过于极致，存在一定隐忧。

消息面上，近日，商务部等8部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》。《指导意见》聚焦供需两侧协同发力，从4方面提出14项任务举措,扩大数字消费多元化供给，创新和丰富数字消费场景，促进数字消费更高水平供需动态平衡，激发和增强社会经济活力，共创数字时代美好生活。近期，科技板块持续火热，主要受益于政策引导和产业趋势双重催化。当前科技催化依然不断，政策顶层设计不断落地有望进一步强化科技行情。

短期来看，昨日市场在科技板块的强势带动下表现亮眼，随着中阳线的出现，主要宽基指数均呈现企稳态势，市场情绪得到明显回暖。不过，由于当前仍处于节前阶段，市场量能难以快速放大，直接向上突破的难度较大，预计指数仍将以震荡整理为主。此外，市场当前极致抱团科技成长，科技板块情绪持续亢奋后，短期波动可能增大。

那么，具体的热点板块有哪些呢？1）消费电子/芯片/军工/AI/港股互联网/机器人等：昨日芯片继续大涨，科技抱团强度超出预期。近期科技催化非常多，高位方向建议以持有为主，同时积极布局位置相对较低的方向。不过，高位板块情绪连续亢奋后，波动风险会增大。2）新能源：昨日领涨方向之一，当前储能和风电景气度较高，中期继续看多。3）创新药/医疗器械：昨日企稳反弹，但在科技尚未熄火前，创新药仍是支线方向。4）有色金属：昨日印尼自由港公司因为事故因素宣布减产铜和黄金，导致铜价大涨。有色中期仍将保持震荡上行趋势。 

最后，在把握住热点的同时，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

发展数字消费指导意见印发要求增加AI终端供给
未来将会有更多大模型厂商、互联网厂商等入局硬件产品，抢占下一代数据流量入口，形成“模型一终端一用户"的直达路径。

阿里计划追加AI基础设施投入产业链有望受益 
北美云厂商上调资本性支出预期，业绩增长超市场预期，AI基建投入持续。统计数据显示，谷歌、微软、Meta和亚马逊四家公司，预计今年将在数据中心等AI基建上投入超3500亿美元，2026年将超过4000亿美元。

建材行业稳增长方案出炉水泥玻璃供给优化可期
“反内卷"加速推进行业供给优化，供需矛盾有望缓和，水泥价格存推涨预期，区域龙头企业盈利有望修复。

（注：市场有风险，投资需谨慎）