【市场判断】

海外方面，美国三大股指全线收跌，道指跌0.19%，标普500指数跌0.55%，纳指跌0.95%。中概股普遍下跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.22%，万得中概科技龙头指数跌1.42%。美联储主席鲍威尔就政策动向及经济形势表态，指出就业市场下行风险增大，是促使美联储上周采取降息行动的关键原因。他未就美联储是否会在10月会议上降息给出任何暗示，令市场失望。

国内方面，昨日市场宽幅震荡，小幅收跌。全市场有1089家个股上涨，市场赚钱效应明显回落。市场成交量达到2.52万亿，较上一日放大了3761亿。截止收盘，沪指跌0.18%、深成指跌0.29%、创业板指涨0.21%。

在领涨的热点方面，半导体设备板块大幅上涨，源于部分个股业绩大超预期，同时也有传言称光刻机新技术有所突破。银行、煤炭等高股息板块走强，源于市场走弱背景下，高股息具备防御属性。

走势落后方向上，影视院线、旅游酒店等消费板块走弱，主要源于国庆临近，活跃资金提前进行兑现。医疗服务板块走弱，源于市场弱势背景下，板块弹性较大。

整体来看，昨日市场出现大幅震荡，盘中一度放量大跌，但午后随着抄底盘涌入，指数跌幅明显收窄。从结构上看，市场节前效应非常明显，大小分化突出，同花顺微盘股指数走出5连阴，风险偏好出现了较为明显的下降。

自去年9月24日新政落地至今已满一周年。一年来，“存款搬家”已成为推动市场行情的重要引擎，并逐渐形成市场共识。那么，目前存款搬家究竟进展如何？本轮股市上涨前，居民存款与A股总市值的比值位于210%左右的历史高位，经过股市上涨后仍位于157%的历史中等水平，较125%左右的低位尚有约22个百分点的下行空间，显示存款搬家仍具潜力。从资金供给角度看，今年三、四季度预计分别有5.24万亿元和1.66万亿元的定期存款到期，这将为资金从定期转向其他资产提供条件，进一步激活理财市场活力。综合来看，存款搬家的趋势仍有望在中期内延续。

短期来看，昨日市场赚钱效应偏弱，显示节前部分活跃资金已开始离场观望。目前距离长假仅剩5个交易日，预计市场短期仍将以震荡整固为主，继续消化前期获利盘压力。但节后来看，10月下旬将迎来备受关注的四中全会，中美元首会晤也有望举行，叠加节后活跃资金通常会明显回流，我们认为10月市场延续强势格局的概率较高。因此，在策略上建议继续保持积极心态，利用当前震荡窗口为10月布局做好准备。

那么，具体的热点板块有哪些呢？1）消费电子/芯片/军工/AI/港股互联网/机器人等：昨日半导体设备板块大涨，源于事件和消息催化。当前活跃资金继续抱团科技方向，但市场持续弱势下，需要提防高位科技出现补跌。但考虑到10月科技仍可能是主攻方向，如科技方向出现震荡回调，建议积极布局。2）新能源：昨日逆势走强，当前储能和风电景气度较高，中期继续看多。3）创新药/医疗器械：昨日明显回调，短期仍是震荡，等待新的催化。4）有色金属：贵金属大涨催化板块表现，短期需关注贵金属价格的持续性。 

最后，在把握住热点的同时，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

我国月度用电量连续两个月破万亿电力股有望估值修复
中信证券研究所认为，用电量持续保持高位运行，推荐配置水电核电等长久期资产，经营具备稳定性且估值仍具备扩张潜力。

中国新能源车出口表现好于预期未来有望持续放量 
开源证券研究所表示，欧盟议会投票通过碳排放考核修正案，原计划于2025年收紧碳排放考核目标，改为考核2025年至2027年三年的平均值，时间线上有所延缓但总体趋势不变。

固态电池关键材料技术大会举行产业链进程加速
综合多家车企、电池厂发布的固态电池量产计划，预计2027年全固态电池或迎来产业化元年，固态电池产业化进程加速。

（注：市场有风险，投资需谨慎）

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