编辑：房俊

期货公司正式员工，期货业协会官网上可查询

1.交割概念

期货交割是指期货合约到期时，按照交易所的规则和规定程序，交易双方通过该期货合约标的物所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。区别于现金交割，白糖期货交割为实物交割。

2.交割条件

(1)不能交付或者接收增值税专用发票的客户不得交割，即自然人客户不允许交割;

(2)持仓量为非交割单位整数倍的相应持仓不得交割(白糖交割单位为10吨);

(3)交割配对时，买方交割客户须准备足够的交割货款,卖方交割客户须准备足够的可供交割的仓单。

3.交割流程

(1)买方操作流程:建仓——准备货款——按保证金比例交纳——交割月可以提出交割意向——配对后提供增值税发票的信息——交纳全额货款——拿到标准仓单——仓库提货。

(2)卖方操作流程:建仓——交割预报(交纳定金)——组织入库(退预报定金)——交割库检验——生成仓单——交割月可以提出交割申请——配对后开具发票——收到货款。

白糖交割在交割月的连续三个交易日完成，分别称为第一交割日、第二交割日、第三交割日。

最后交易日全天交易。最后交易日闭市前，卖方将拟进行集中交割的仓单数量提交至交易所，如客户需要配对交割的仓单处于折抵状态的，卖方会员应当根据客户交割意向进行解除仓单折抵操作。交易所将按照卖方提交的拟集中交割仓单的数量冻结卖方仓单(不限具体仓单)，并释放卖方保证金。最后交易日配对交割流程对下表。

第一交割日

卖方提交需交割信息。提示:仓单提交后无法撤回或修改。

第二交割日(为配对日)

(1)买方挑选卖方公布的交割信息。白糖挑选场次时间为第二场次10:00:00-15:00:00。

(2)第二交割日结算时，交易所按买卖双方确认结果进行配对;其他仍未配对的持仓，由计算机按数量取整、最少配对数原则予以配对。

(3)配对后，按配对结果对保证金进行收取/释放。卖方相应的交易保证金予以释放。

当日结算后，买卖双方通过交易所会员服务系统收取《交割通知单》。

第三交割日

交易所对买卖双方进行交割结算。交割结算流程与现行流程一致。

交割结算。通知日后的下一交易日为交割日，上午9时之前，买方会员应当将尚欠货款划入交易所账户，卖方会员应当持有可流通的标准仓单。交易所结算部门为买卖双方办理交割结算手续，买卖双方在《交割通知单》注明的时间通过交易所会员服务系统查收交割结算结果，同时，买方会员把客户名称、税务登记证号等事项提供给卖方会员。

交易所收取买方会员全额货款后，于交割日将全额货款的80%划转给卖方会员，同时将卖方会员的仓单交付买方会员。余款在买方会员确认收到卖方会员转交的增值税专用发票时结清。

最后交易日的交割结算价为期货合约配对日前10个交易日(含配对日)交易结算价的算术平均价。

开具增值税专用发票。期货交割由交割卖方向对应的买方开具增值税专用发票。增值税专用发票由双方会员转交、领取并协助核实。

自交割日(不含该日)起7个交易日内，卖方应当提供增值税专用发票。延迟1至10日(公历日)的，卖方会员应当每天支付货款金额0.5%的滞纳金;超过10日(公历日)仍未提供增值税专用发票的，视为拒绝提供增值税专用发票，卖方会员应当按货款金额的规定比例支付违约金。滞纳金或者违约金从货款余额中扣除，补偿给买方会员，剩余货款属于卖方会员。卖方会员先行支付滞纳金或者违约金后，有权向客户追偿。

因买方会员提供资料有误，致使发票作废的，买方会员责任自负;买方会员提供资料延迟的，卖方会员提供发票时间可以顺延。

4.交割方式

郑商所期货交割可分为仓库交割、厂库交割和车(船)板交割。其中仓库交割和厂库交割属于标准仓单交割，交割参与品为符合交割要求的基准品或替代品在仓库或厂库注册生成的仓单;车(船)板交割属于直接货物交收，卖方在交易所指定交割计价点将货物装至买方汽车板、火车板或轮船板。白糖采用仓库交割和厂库交割方式，属于标准仓单交割。

根据交割时间不同可分为以下三种模式:

(1)滚动交割

滚动交割是指自进入交割月第一个交易日起至最后交易日的前一交易日由卖方提出交割申请，买方进行响应的一种交割方式。自进入交割月第一-个交易日起至最后交易日的前一交易日(白糖的最后交易日为交割月第十个交易日)，持有交割月合约且持有标准仓单的卖方可在每个交易日下午2时30分之前，通过会员提出交割申请，经买方响应后进行确认配对，并最终在规定时间内完成交割。未得到买方响应的，卖方可于申请当日下午2时30分之前撤销交割申请;没有撤销的，由交易所系统判为作废。

(2)集中交割

集中交割是指最后交易日未平仓的合约集中进入交割配对的一种交割方式。对于同一会员同一交易编码客户所持有的某交割月买卖持仓，若客户未提出不自动平仓申请，则最后交易日闭市后，其相对应部分买卖持仓由交易所系统自动平仓，平仓价按当日结算价计算;其他未平仓合约，一律视为交割合约，进入集中交割。

(3)期转现交割

期转现是指持有同一交割月份合约的多空双方之间达成现货买卖协议后，变期货部位为现货部位的交易。期货合约自上市之日起到该合约最后交易日期间，均可进行期转现。

双方达成协议后，在每个交易日的下午2时30分之前向交易所提交期转现申请，交易所批准后，按买卖双方达成的平仓价格平仓并进行相应的货、款流转。

期转现交割分为标准仓单期转现和非标准仓单期转现。标准仓单期转现货款可通过交易所划转，也可选择自行划转;非标转仓单期转现货款只能双方客户自行划转，需提供现货合同。

关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“期货交割”，可获得关于期货交割的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注