加拿大皇家银行(RBC)旗下BlueBay资产管理公司已建立日元多头头寸，押注日本的政治过渡以及日本央行可能在10月加息将推动日元进一步走强。

　　 BlueBay首席投资官Mark Dowding表示：“我们利用美元空头仓位，在略低于150的水平建立了美元兑日元的头寸。我们确实认为10月份采取行动的可能性很大。因此，只要小泉在自民党党魁竞选中获胜，现在就是做多日元的更有利时机。”

　　日本农业大臣、改革派代表人物小泉进次郎周二宣布加入自民党的党魁竞选，投资者认为小泉比其竞争对手高市早苗更支持加息。高市早苗被认为更倾向于宽松的货币政策和财政政策。自民党是日本执政联盟中的最大党派，将于10月4日举行党魁选举。此前，日本首相石破茂在7月大选中惨败后决定辞职。

　　美元兑日元汇率已跌破关键技术支撑位

　　 BlueBay预计短期内美元兑日元汇率将跌至140附近，而中期合理汇率则接近135。过去三个月里，日元是兑美元表现最差的G10货币，贬值了0.8%。

　　 BlueBay的观点与对冲基金的观点形成鲜明对比。截至9月2日，对冲基金已连续四周增加日元空头头寸。美国银行和汇丰控股的策略师也认为日元兑美元将进一步走弱。

　　此前有报道称，尽管存在政治动荡，但日本央行今年仍有可能再次加息，交易员们因此加大了对日本央行进一步收紧政策的押注。隔夜指数掉期交易目前显示，日本央行年底前加息的可能性约为60%。预计日本央行决策者将在本周的政策会议上将基准利率维持在0.5%不变。

　　日本的政治和财政不确定性推高了超长期债券收益率，本月早些时候日本30年期债券收益率达到3.285%的历史新高，Dowding认为这一水平“从根本上来说”具有吸引力。

　　 BlueBay目前持有30年期日本国债多头头寸。Dowding表示，如果小泉赢得自民党党魁竞选，并且日本央行随后加息，他将考虑转向“做多长期债券”，这将让他“相信政策制定者正在采取正确的行动”，以控制通胀。

　　日本央行将于周五公布利率决定，而在此之前，美联储将召开政策会议，市场普遍预计美联储将降息25个基点。

　　截至发稿，美元兑日元汇率维持在146.49附近。

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