小摩:上调中国海洋石油目标价评级上调至“增持”
发布时间:2025-9-4 13:47阅读:384
摩根大通发布研报称,上调中国海洋石油(00883)目标价至23港元,A股目标价至30元人民币,主要原因是中长期每股盈利/自由现金流前景改善。H股评级从“减持”上调至“增持”,A股维持“增持”,反映油价未来曲线上涨5美元/桶、中海油近期在天然气销售优化方面取得的进展。
中海油A/H股今年迄今的表现落后于中国石油股份(00857)A/H股13-22%,小摩认为OPEC增产更多是需求复苏和全球库存水平健康的信号,而非OPEC混乱/价格战的体现。此外,中海油出乎意料地愿意将其股息率跟随中石油(唯一成功与油价脱钩的石油巨头),这可能有助于限制其股价下跌空间,即使油价可能在2026年第一季度跌至55美元/桶。
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