1铜

外盘走势：隔夜伦铜探底后大幅回升，收盘报6580美元，涨1.45%。
   消息方面：中国国家统计局数据显示，中国2014年1月-2月精炼铜产量同比上升6.57%，至110万吨。哈萨克斯坦统计局数据显示，哈萨克斯坦1-2月精炼铜产量较上年同期减少22.9%至44,363吨。
　　现货方面：3月19日长江1#铜报44,980—45,030元/吨，均价较上一交易日跌210元/吨，贴水0-升水5元/吨。据SMM称，持货商逢高出货，部分大型贸易商适时吸收一定量好铜，中间商与下游逢低成交活跃，但每遇铜价上冲买兴即受抑。
　　库存方面：截至到3月19日，LME伦铜库存为269725吨，减2025吨；截至3月14日，上海期货交易所的沪铜库存连续九周出现反弹，报213297吨，较上周上升5977吨。

　　观点总结：宏观消息面内忧外患，乌克兰动荡格局引发的避险情绪随时可能卷土重来；国内房地产风险愈演愈烈，经济下行忧虑剧增，基本面表现为偏空为主。但沪铜跌幅扩大后买盘涌入，现反弹动力。操作上建议沪铜1406合约谨慎观望为主。

2铝

外盘走势：隔夜伦铝触底反弹，收盘报1736.25美元，涨0%。
   消息方面：中国国家统计局数据显示，中国2014年1月-2月铝产量同比增加7.2%，至380万吨。另据报道，中国铝业2013年公司营收同比增长15.76%，成功大幅扭亏，成本下降及资本运作为主因。
　　现货方面：3月19日长江现铝报12,470—12,510元/吨，均价跌90元/吨，贴水310-贴水270元/吨。据SMM称，华南地区现货价格继续大幅下跌，部分持货商出货意愿降低，需方少量采购，中间商低价有部分补库意愿，成交情况稍好。
　　库存方面：截至到3月19日，LME伦铝库存为5435325吨，增208125吨；截止至3月14日，沪铝库存报326929吨，较上周增加17275吨，连续十一周上升。

   观点总结：中国需求忧虑持续打压，乌克兰动荡格局令铝市雪上加霜。但沪铝1406合约低位反弹动力积蓄，在沪铜带动下短期或将反复。操作上建议谨慎观望。

3锌

外盘走势：隔夜伦锌探底回升，收盘报1985.5美元，涨0.27%。
   消息方面：日本三井矿业冶炼公司周三称，将锌售价下调5,000日圆至每吨245,000日圆。
　　现货方面：3月19日现锌市场长江0#主流成交于14,650—15,650元/吨，均价涨0元/吨。据SMM 报道，锌价波动幅度缩窄，贸易商交易积极性稍有降温，冶炼厂依旧惜售出货少，个别冶炼厂被迫提前检修，下游企业因锌价止跌企稳逢低买入，但整体采购积极性仍旧不高。
　　库存方面: 截至到3月19日，LME伦锌库存788900吨，减2025吨；截至3月14日，沪锌库存报273700吨，较上周增3998吨，为八个月来最高位。

　　观点总结：沪锌表现抗跌，显示在需求趋弱的格局中，供应相对紧张避免锌市供需矛盾的加剧。前期跌幅较大，沪锌积蓄一定的反弹动力，且在沪铜反弹的带动下，短期或有企稳需求。操作上建议观望，激进者轻仓做多，止损14800。

4钢材

  现货市场：上海地区 8mm HPB300高线价格：3180元/吨，持平；20mm HRB400螺纹钢价格：3110元/吨，涨10元/吨。
  消息：(1) 国务院确定55项工作重点:抓紧出台已确定的稳增长措施 (2) 人民币兑美元跌破6.20至1年低位,日内波幅首破1% (3) 印度对华304系列不锈钢热轧平板进行反倾销调查 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价109美元/吨，跌0.75美元/吨。
  库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为48974吨，-308。
  小结：周三RB1410合约窄幅整理。近日下游需求明显释放，不过随着价格的拉涨，或也因采购计划提前，客户趋于理智成交走弱。操作上建议，维持3300-3200区间高抛低买，止损20点。

5黄金

   外盘方面：隔夜伦敦金因美联储宣布继续缩减购债规模而震荡下跌，日跌幅1.93%，报收1329.64金/盎司。
   消息方面：1、美国3月美联储利率决议0.25%,预期0.25%，前值0.25%。2、美联储继续缩减100亿购债规模，主席耶伦称首次加息可能在QE结束6个月后。3、印度财政部称，将黄金基准进口价格上调至每10克445美元，先前为每10可433美元。
   现货市场：3月19日，上海现货9999金报收269.15元/克,涨0.05元。
   仓单库存：3月19日，交易所仓单报471千克，持平。
   ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至3月20日为812.78吨，持平。
   行情总结：美联储宣布进一步缩减100亿购债规模，美元指数大幅走强，短期金价将继续回落。操作上建议，沪金1406背靠265空单介入，止损参考266.5。

6白银

　　外盘走势：隔夜伦敦银因美联储宣布进一步缩减QE而震荡下跌，日跌幅1.06%，报收20.615美金/盎司。
   消息方面：1、美国3月美联储利率决议0.25%,预期0.25%，前值0.25%。2、美联储继续缩减100亿购债规模，主席耶伦称首次加息可能在QE结束6个月后。3、印度贸易部表示1月份贸易逆差收窄，因黄金和白银进口量较去年同期下降了77%。
   现货市场：3月19日，上海现货9999银报4185元/千克，跌20元。
   仓单库存：3月19日，交易所仓单报479121千克，减少10639千克。
   ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至3月19日为10164.74吨，持平。
   观点总结：美联储宣布继续缩减100亿购债规模，且主席耶伦表示明年春天或将加息，银价承压。操作上，沪银1406背靠4220空单介入，止损参考4250。

7铅

   外盘方面：隔夜伦铅因乌克兰局势暂缓而震荡上涨，日涨幅0.06%，报收2082美元。
   现货方面：据上海有色网报道，周三现货品牌驰宏、豫北13670-13680元/吨，对期主力1405合约贴50元/吨左右，双燕、恒邦13650-13660元/吨。出货冶炼厂依旧较少，主要为驰宏及恒邦；贸易商套盘货源流出不足，一方面担忧出货后无法即时从冶炼厂补货，另一方面也是对后期现货贴水收窄的预判较强；下游今日采购情绪并未在铅价企稳后得到提振，按需采购，整体成交较清淡。
   库存方面：3月19日伦铅库存减少625吨至201050吨,沪铅方面，上海期货交易所铅期货仓单减少51吨至61773吨。
　　消息方面：1、美国3月美联储利率决议0.25%,预期0.25%，前值0.25%。2、美联储继续缩减100亿购债规模，主席耶伦称首次加息可能在QE结束6个月后。3、从全省有色金属工业工作会议获悉，湖南省今年确保淘汰铜、铅等落后产能30万吨以上。
   行情总结：美联储宣布继续缩减100亿购债规模，美元走强利空铅价。另外现货需求维持低迷，铅价上涨乏力。操作上建议，沪铅1404依托20日均线短空交易，止损向上30点。

 农产品

1棉花

  外盘走势：棉花期货周三在清淡交投中下跌，交易商表示，因纺纺厂需求不振。 洲际交易所(ICE)交投最活跃的5月期棉合约 下滑0.31美分或0.3%，收报每磅92.62美分。
  消息面：
  1、近一个月以来，纺织企业经营困境难改，国内外订单情况均不理想，产成品库存压力日渐突出，纷纷开始下调报价以加快 销售进度和回笼资金，但效果并不明显。
   2、沧州的棉花春播工作预计将于4月中下旬全面展开，今年棉农购买农资较去年略显迟缓，尤其在棉种、地膜等种棉必须农 资的购买上，更显得犹犹豫豫。
  现货方面：棉花指数3128B价格为19428元/吨，较前一日跌9元/吨。
  仓单库存：交易所注册仓单为110张，有效预报为41张。（每张对应棉花40吨）。
  观点总结：多空僵持下美棉期价振荡运行；新疆棉花直补政策今年将落实，对棉花市场形成压制。技术上，郑棉1409合约短期 维持振荡整理，成交逐渐萎缩，可能暗示期价将面临变盘，预计后期偏弱运行。操作上，短线逢高抛空。

2白糖

外盘走势：隔夜洲际交易所(ICE)原糖期货周三盘整收高，主力5月原糖期货收盘上涨0．18美分，涨幅1％，收报每磅17．32美分 。
   消息面：
   1、从目前最新情况来看，预计最终食糖产量将比之前预计减少20-30万吨，估计为1330-1340万吨。
   2、巴西中南部地区约60%的糖厂将于4月上半月开始加工糖。去年多数糖厂于4月下个月开榨。
   现货方面：广西主产区报价以持稳为主，仅柳州集团柳州站台和宜州站台报价分别下调20元/吨和50元/吨，各地成交一般偏 清淡。南宁中间商报价4640元/吨，柳州站台报价4630元/吨。
   库存仓单（张）：1064，有效预报3490。
   总结：泰国明显增产，出口施压于国际糖市，且巴西的减产预期逐渐减弱，国际原糖价格偏弱运行。技术上，郑糖1409合约 短期企稳于60日均线，但整体调整预计仍未结束。操作上，短线逢高抛空。

3谷物

   外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收高，交易商称，受到小麦和大豆市场的强势惠及。玉米期价已经连升三日，期内涨幅3.2%。
　　消息面：1、国家粮油信息中心：中国将在2013/14年度增加6000万吨国储玉米库存。2、农业部发布2014年小麦主导品种和主推技术。3、日本招标寻购32,753吨大米，伊拉克招标会上巴西大米报价最低。
   现货方面：大连港中等玉米平舱价2360元/吨，14%水分，持平；蛇口港中等玉米船板价2360元/吨，15%水分，持平。河南鹤壁市浚县粮食局2013年本地产1级白小麦收购价2500元/吨，持平。江西抚州市临川区粮食批发交易市场2013年三级早籼稻谷出库价格2600元/吨，持平。
   交易所仓单：玉米461张；强麦6587张；早籼稻1085张；粳稻0张。
   操作建议：虽然优质玉米供应偏紧对价格形成支撑，但销区养殖业需求普遍低迷，后期上行空间受限，玉米1405建议在2365-2385区间短线操作；面粉市场已经进入淡季，政策粮的持续投放和后期轮换出库的进行或将使麦价进一步承压，1405合约建议在2780-2830区间短线操作；稻谷最低收购价上调政策提振市场，但储备稻谷轮出逐渐增多，后市料延续平稳走势，籼稻1405、粳稻1405观望为主。

4豆类

   外盘走势：加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三连升第三日，交易商称因美国国内库存紧 张。5月合约收涨13美分，报每蒲式耳14.31-1/4美元；5月豆粕合约收高6.2美元，报每短吨 462.0美元；5月豆油合约跌0.17美分，报42.10美分。
 消息方面：
1、据德国汉堡的行业刊物油世界发布的报告称，巴西2013/14年度大豆产量预计为8400万吨， 和上月预测值持平。
2、《油世界》在一份电子邮件中称，截至3月6日的两周内，中国取消了约40万吨的美豆订单 ，很有可能有更多订单将被取消。中国还取消了50万吨南美大豆订单，主要为巴西大豆，受中 国港口库存充裕影响，可能将有更多大豆船货订单将被推迟。
   现货方面，3月19日，东北产区大豆均价4609元/吨，较上个交易日相比持平；全国豆粕市 场销售平均价格为3580元/吨，较上个交易日上涨10元/吨；散装四级豆油均价为7091元/吨， 较上个交易日均价下调5元/吨。
   天气方面，巴西马托格罗索州周四偶有零星阵雨和雷阵雨，周五天气大多干燥或有少量小 阵雨，周六有零星阵雨和雷阵雨，平均气温接近正常水平；偶有阵雨及雷阵雨或中断收割。阿 根廷周四至周六天气大多干燥，周四气温接近至低于正常水平，周五和周六气温接近至高于正 常水平；天气条件对大豆生长及鼓粒有利。
   仓单方面：连豆495张，持平；豆粕3372张，增加200张；豆油2347张，持平。
   观点总结：在大豆压榨利润亏损以及部分油厂豆粕胀库的影响下，国内大豆压榨需求下滑 ，致使港口库存回升，大豆进口需求受到压制。从主力合约看，连豆1409合约窄幅整理，短线 围绕5日均线震荡运行，上方关注10日均线压力，建议空单谨慎持有，止损参考4400元/吨；豆 粕1409合约在美豆企稳反弹的带动下大幅上涨，重回前期振荡区间，豆粕供需格局难以提供上 行动力，上方关注3320-3340元/吨一带压力，建议在3250-3340元/吨区间内交易；豆油1409合 约跟随美豆油止跌企稳，近期菜油抛储传闻压制国内油脂走势，短线仍可能继续调整，建议前期空单逢低离场。

5棕榈油

   外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货周三在连跌六日后收高，受助于投资者逢低买盘及 空头回补支撑。 马来西亚指标6月棕榈油期收升1.5%至每吨2,778令吉，盘中价格在2,755- 2,786令吉之间波动。
   消息方面：
1、马来西亚棕榈油局(MPOB)称，四月份的毛棕榈油出口税将为5.5%，高于三月份的5%。
2、印尼生物燃料生产商协会(APROBI)主席称，2014年印尼生物柴油消费量或大幅提高，因政 府实施新的掺混政策。主席还乐观表示，今年印尼国内生物柴油销售量可能增至300万公升， 高于上年的100.6万公升。他还预计今年生物柴油出口量将增长20%。
3、《油世界》周二表示，受印尼、马来西亚和泰国的旱情影响，棕榈油价格预计将走高。
   现货方面：3月19日，国内棕油现货市场价格整体持稳，个别地区厂商报价小幅上调。天 津地区24度棕榈油贸易商报价在6250元/吨左右，价格较上个交易日持平；广州地区24度棕榈 油贸易商报价6120元/吨左右，价格较上个交易日持平；张家港地区贸易商报价6100元/吨左右 ，价格较上个交易日持平。
   仓单方面，棕榈油仓单0张，较上一个交易日持平。
   观点总结：马来西亚棕榈油价格飙升，加之出口税调增，不利于后市出口需求，或限制棕 榈油价格上行空间，后市关注20日公布的出口数据；国内棕榈油港口库存处历史次高位区间内 ，对国内现货价格存在压制作用。技术上，棕榈油主力1409合约有止跌企稳的迹象，不过马棕出口数据或再现疲软，预期短线振荡调整。建议前期空单逢低离场，暂时观望。

6菜籽类

   外盘走势：周三，ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场收盘上涨，因为芝加哥期货交易所(CBOT)大豆走强。截至收盘，5 5月合约上涨2.40加元，报收467.90加元/吨。7月合约上涨2.30加元，报收476.90加元/吨。

   消息面：1、据传言，为降低库存，给新季菜油收储腾库，政府将在3月开始抛储菜油30万吨，拍卖底价为7500元/吨。

   现货方面，据中华油脂网数据，国内主产区油厂菜籽收购价在5000-5200元/吨之间，收购价格维持稳定，收购量不大，部分地区菜籽基本无货，厂家暂停收购，得等到明年才会再次压榨菜籽；国产菜粕出厂价格分布在2700-2950元/吨区间内，行情稳定，部分地区无货；四级菜油出厂报价分布在7500-9500元/吨，行情维持平稳，走货甚少。

   交易所仓单：菜籽，0张，持平；菜粕，492张，持平；菜油；18张，持平。

   小结：菜籽类整体弱势。技术上，油菜籽1409合约成交萎靡，我们不建议投资者进行交易；菜籽粕1409合约大幅走高，短线强势格局，建议在2520做多，止损2500；菜籽油1409延续弱势运行，操作上空单持有，止损7100。

7鸡蛋

   消息面：1、监测数据显示，3月上旬以来，全国鸡蛋价格止降趋涨。与3月8日相比，3月18日，鸡蛋全国日均价上涨1.5%。分地区看，超七成省区市鸡蛋价格上涨，其中，吉林、黑龙江、山西价格涨幅居前，分别为8.4%、6.8%、6.0%。

   现货方面，芝华数据监测显示，19日全国鸡蛋价格各省均价3.92元/斤，环比微跌0.01。江西大幅下跌，均价下跌至4.04，环比下跌0.22。主销区均价4.14，环比下跌0.02，其中北京天津下跌，福建广东上海浙江较稳。主产区均价3.91，环比下跌0.01。供应方面，供应量依然减少，贸易商收货情况偏紧。需求方面，目前无大利好消息刺激鸡蛋消费，下游消费依然平淡，走货偏慢。预计短期现货行情稳中偏弱。

   交易所仓单：鸡蛋仓单0张。

   小结：现货价格涨势放缓，部分地区出现回调。技术上，鸡蛋1405合约多空交织，上方承压短期均线，下方有4000元/500千克整数关口支撑。操作上，短线观望为主。

能源化工

1 PTA

   消息方面：1、19日亚洲PX价格维持至1144.5美元/吨FOB韩国和1168.5美元/吨CFR台湾/中国大陆。2、中石化华北销售分公司3月挂牌价格执行8700元/吨，较之前下调400元/吨。3、日本新日石由于利润走软，公司PX产能计划3月-4月下调20%。日本吉坤位于鹿岛、川崎、水岛和大分的装置合计产能达270万吨/年,其中鹿岛拥有18万吨PX和42万吨PX装置，大分拥有42万吨PX装置，鹿岛单位将关闭约60天的维修，而大分单元将关闭约60-70天。
   现货价格：华东PTA市场报盘在6200-6250元/吨送到附近，递盘在6150元/吨送到附近，市场商谈多在6150-6200元/吨送到。美金盘方面，市场报盘在880-885    美元/吨附近，递盘多在870-875美元/吨，商谈围绕在875美元/吨进行。
   库存数据：交易所仓单为76429张，较上一交易日增加936张，有效预报为1601张。
   观点总结：因库欣原油库存减少且近月合约即将到期，美国原油期货上涨，布兰特原油则出现回落；亚洲PX价格持平；PTA现货市场窄幅波动，下游询盘增多；江浙涤丝市场价格呈现调整，厂家涤丝库存压力增加，下游刚需采购为主；技术上，PTA1409合约震荡收涨，期价围绕5日线整理，短线测试6350一线压力，预计维持低位震荡走势。操作上，6100-6350区间交易。

2 玻璃

   消息面：1、2014年03月19日的"中国玻璃综合指数"为998.57点，比上期2014年03月18日下跌0.34点。"中国玻璃价格指数"为993.20点，比上期2014年03月18日下跌0.8点。"中国玻璃市场信心指数"为1020.03点，比上期2014年03月18日上涨1.5点。2、据海关统计，今年1月广东省出口平板玻璃230.9万平方米，比去年同期（下同）大增1.7倍；价值3.9亿元人民币，激增25倍；出口均价为每平方米168.2元，上涨8.6倍。
   现货价格：华东地区，江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1504元/吨，持平；华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1160元/吨。
   库存数据：交易所仓单为262张，较上一交易日持平。
   观点总结：浮法玻璃现货市场整体较为僵持，部分地区价格小幅下跌；华北沙河市场价格走稳，生产厂家出货略有好转；华东地区玻璃价格持稳，华东会议召开；华中地区持稳，厂家出货一般；华南地区以稳为主，厂家走货情况一般，下游采购较为谨慎。目前全国浮法玻璃线增加到318条，总产能为11.0亿重箱，实际产能达9.1亿重箱，同比增15%。技术上，玻璃1409合约缩量整理，期价考验1250一线支撑，上方面临1300关口压力，短线呈现区间震荡走势。操作上，1250-1300区间交易。

3 连塑

   消息面：1、3月18日三大地区部分石化库存较3月11日减少4500多吨，降幅在5.37%，其中线性减少1万吨多吨，高压库存变化不大，低压库存增加近6000吨。
   原料价格：1、日本石脑油CF日本报915.62美元/吨，跌10.38；石脑油FOB新加坡报100.98美元/桶，跌1.29。乙烯CFR东北亚报1475美元/吨，跌15，CFR东南亚报1445美元/吨，跌5。
   现货价格：国外现货市场价格小幅上涨，远东报1480美元/吨，涨5，中东报1468美元/吨，涨5。国内市场价格基本持平，东北大庆报11200元/吨，持平；华北齐鲁报11180元/吨，涨50；华东余姚扬子11100元/吨，持平；华南广州报11050元/吨，持平；华中茂名报11000元，涨；西北独山子报11400元/吨，涨50。
   仓单数据：0
   观点总结：因俄罗斯局势缓解及美国原油库存增加，布伦特原油下挫；因石化库存小幅下滑，再加上部分石化限单，石化出厂价格出现小幅上调，对市场有一定的提振，但下游需求观望为主，在市场走势不明的情况下，建议投资者追高谨慎。技术上，LLDPE1409合约减仓下行，短期下方测试10250附近支撑，预计后市呈现震荡整理态势，建议依托10350一线短空交易。

4 PVC

   消息面：1、内蒙君正化工老厂区今日计划检修，持续至3.22左右，鄂尔多斯新厂PVC装置正常生产，5型料执行5750元/吨承兑，新厂价格有优惠，实盘价格商谈看单定价。

   现货市场：国内部分PVC现货市场小幅下滑。华北电石法报5840元/吨，跌10；乙烯法报6630元/吨，跌30；华东电石法报5880元/吨，跌20，乙烯法报6800元/吨，跌50；华南电石法报6080元/吨，持平，乙烯法6900元/吨，跌50；华中电石法报6000元/吨，持平。原料价格基本持平，华东报3125元，持平，西北报2950元，持平。
   仓单数据：1张 ，较上一交易日持平
   观点总结：基本面上，电石市场基本持稳，PVC库存压力不减，且下游需求维持疲弱，预计PVC继续维持震荡态势。技术上，PVC1405合约大幅下挫，短期上方面临5900附近压力，预计维持偏弱震荡，建议依托5800一线轻仓短空。

5 PP

    消息面：1、本周国内已统计的主要石化生产企业及部分大公司聚丙烯库存17.6万吨以上，较上期降低0.7万余吨。已统计的代表中间贸易商库存略有减少700吨附近
    原料价格：1、日本石脑油CF日本报915.62美元/吨，跌10.38；石脑油FOB新加坡报100.98美元/桶，跌1.29。乙烯CFR东北亚报1475美元/吨，跌15，CFR东南亚报1445美元/吨，跌5。中国港口丙烯1225美元/吨，跌55。
    现货价格：国外现货市场价格小幅下滑，远东报1460美元/吨，持平，中国到岸价报1460美元/吨，跌15。国内市场价格基本持平，华北齐鲁T30S报10850元/吨，持平；华东余姚11050元吨，涨150；华南广州报10900元/吨，持平。
    观点总结：因俄罗斯局势缓解及美国原油库存增加，布伦特原油下挫；石化库存虽有小幅下滑，但库存仍旧维持高位，且下游需求疲弱，预计后市震荡为主。技术上，PP1409合约高开低走，短期下方测试五日线附近支撑，预计维持在10000-10350区间震荡，建议依托10250一线轻仓短空。

6 沪胶

   外盘走势：东京工业品交易所(TOCOM)指标橡胶期货周三小幅收涨，TOCOM 8月期胶结算价涨1.2日圆，至每公斤235日圆。
   消息面：1、越南橡胶协会：出口商或遭遇困境，因需求低迷。2、印尼2月份新车销量同比提升8.2%。
   现货市场：云南国营全乳胶报14500-14800元/吨；海南国营全乳胶报14500元/吨；云南标二胶报13900-14000元/吨，泰国3号烟片含17票报在15100-15200元/吨，市场报盘相对持稳，下游买兴不足，市场气氛平淡。泰国合艾原料市场生胶片67.65泰铢/公斤，涨0.14泰铢；泰三烟片70.39公斤，涨0.32泰铢。
   仓单库存：交易所仓单报148460吨，减少870吨。
   观点总结：央行持续加大正回购的力度，维持偏紧的基调，近期公布的一系列数据也显示经济下行压力加大。从橡胶自身的情况来看，青岛保税区橡胶总库存继续增加，国内供应依旧过剩，库存压力料继续拖累期货价格。从盘面上看，沪胶1409合约期价重新站上15000一线，但上方均线系统压力依然较大，空仓者可背靠15400逢高沽空，注意风险控制。

7 沥青

   消息面：1、3月16日，呼市城乡和建设委员会发布消息称，按照呼市政府部署要求，今年市四区道路、桥梁建设项目74项，包括道路工程44项，桥梁工程29项，电杆迁移1项，工程预计投资136.5亿元。
   现货价格：国内市场持平，华东地区4350元/吨，持平；华北地区报4520元/吨，持平；华南地区4350元/吨，持平；山东地区4400元/吨，持平；西北地区报4600元/吨，持平；东北地区报4550元/吨，持平。
   仓单库存：沥青仓单库存32000吨，较上一交易日持平。
   观点总结：因俄罗斯供应忧虑缓和以及美国能源资料协会(EIA)公布的数据显示，上周美国原油库存猛增近600万桶，为预估增幅的两倍多，导致布兰特原油期货下挫。同时近期国家工信部近日表示不再增加产能过剩行业的产能，导致国家投资大幅减少，将减少沥青的需求，同时道路施工较少，下游需求疲弱，预计短期维持偏弱震荡为主。沥青1406合约小幅回升，但回升有限，短线上方面临4220一线附近压力，操作上，依托4220一线短空交易，破4220止损。

8 甲醇

   消息方面：1、3月17日，山东德州华鲁恒升冰醋酸价格在2950元/吨周边送到，实际成交低；工厂装置基本平稳，日产1200吨。2、3月17日，安阳九天年产17万吨DMF装置负荷8成，出厂报价执行5100-5200元/吨，4月即将迎来DMF销售旺季，下游PU浆料需求增大，厂家反映货源偏紧，预计短期内DMF价格稳定。
   现货方面：江苏港口甲醇市场太仓进口货源最新报盘执行2900元/吨出库，国产煤质货源价格上调至2650-2700元/吨左右，常州地区国产货源最新报盘上调至2720元/吨，南京地区天然气制甲醇最新报盘执行2700元/吨出库，南通地区最新报盘执行2720元/吨，暂无成交听闻，上午场内报盘高挺，但实单商谈气氛清淡，成交或难见放量。
   仓单库存：郑商所甲醇仓单46张，较上一个交易日持平。
   观点总结：近期不断爆发的实体企业债务违约问题将持续发酵，从而引发市场恐慌，同时从国内的甲醇生产、进口以及库存来看，整个甲醇的供应处于供过于求的状态，进入3月份以后前期检修的甲醇装置也会陆续开启，将会进一步加大甲醇的库存，同时近期甲醇现货价格大幅下挫，给期货价格造成了一定的压力，整体对甲醇利空。技术上，甲醇1405合约冲高回落，短线上方面临2600整数关口附近压力，下方测试2550整数关口支撑，操作上，建议2550-2600区间短空轻仓交易。

9 胶合板、纤维板

   消息方面：1、鱼珠中国木材价格指数跌4.57%至147.68。2、3月17日，沙巴统计部发布了2013年出口数据。2013年沙巴锯材出口总量为241889立方米，出口值3.59亿马币（约1.079亿美元)。最大的出口数量是红柳桉，68860立方米。出口数量较大的有龙脑香、棱柱木、冰片香、柚木、甘巴豆、银叶木、巴劳，共67176立方米。
   现货方面：浙江杭州2440*1220*15中纤板价格报81元/张，较上一交易日持平；浙江杭州2440*1220*15细木工板报148元/张，较上一交易日持平。
   观点总结：因周末发布的《国家新型城镇化规划（2014-2020年）》（规划），强调以人为本，推进以人为核心的城镇化，把农业放在首位限制了城镇化发展用地，不及市场预期，利空地产，进而利空两板，同时媒体报道五成细木工板 六成胶合板甲醛超标，短期将继续发酵。操作建议，纤维板1405合约小幅回升，但回升有限，短线上方面临63.50一线附近压力，操作上，依托63.50一线短空轻仓交易，破63.50止损；胶合板1405合约小幅回升，但回升有限，短线上方面临127.10一线压力，操作上，依托127.10一线短空轻仓交易，破127.10止损；

10 焦煤

   现货市场：国内焦煤市场弱势运行。太原西曲焦煤（S1V20-23A＜11G＞65)出厂价报995元/吨，持平；唐山焦煤（A10V＜26S0.7G＞80Y＞17）到厂价报965元/吨，持平；京唐港焦煤（S0.6V24A8.5G85Y18）905元/吨，跌60元/吨。
   消息面：中钢协：3月上旬重点钢铁企业共生产粗钢1660.56万吨、焦炭353.99万吨。日产量及比上一旬增减情况分别为：粗钢166.06万吨、减产14.36万吨减幅7.96%，焦炭35.40万吨、增产0.37万吨增幅1.06%。据此估算，3月上旬全国粗钢日产量209.68万吨。
   库存：大商所焦煤仓单日报为0手，持平。
   小结：周三JM1409合约小幅震荡，国内炼焦煤市场弱势运行，局部地区价格有降，整体成交一般；技术上，期价于5日线附近震荡；操作建议，835-855区间交易，止损上下各5点。

11 焦炭

   现货市场：焦炭现货市场弱势维稳。一级冶金焦太原报价1150元/吨（车板含税价），持平；天津港报价1340元/吨（平仓含税价），持平。二级冶金焦太原报价1000元/吨（出厂价含税），持平；河北唐山报价1145元/吨（到厂含税价），跌10元/吨。
   消息面：今年前两月山西省焦炭出口26.2万吨，同比增长12.4倍，但出口价格却大幅下跌。以长治和临汾地区为例，焦炭价格已经跌至970~990元/吨，比上月又跌了50元/吨。
   库存：大商所焦炭仓单日报为0手，持平。
   小结：周三J1409合约震荡走低，国内焦炭市场弱势维稳，个别地区价格补跌，市场成交较差；但技术上，下方1200关口支撑较强；操作建议，1195-1220区间交易，止损上下各10点。

12 动力煤

   现货市场：国内动力煤市场弱势运行。秦皇岛港山西优混（Q5500V28S0.5）平仓价（含税）报535元/吨，持平；山西长治贫煤（Q5500S0.37V:12.5A:16.8)车板价（含税）报480元/吨，持平；广州港内蒙优混（Q5500V24S0.5）港提价（含税）报635元/吨，持平；澳大利亚褐煤（Q5500,A<22,V>25,S<1,MT10）CIF（不含税）报78美元/吨，持平。
   消息面：（1）截止到3月17日，神华黄骅港务公司完成煤炭装船753.4万吨，超月度计划装船量219.8万吨，再创煤炭装船新高，为实现首季开门红奠定了基础。（2）降幅收窄，环渤海动力煤价报收533元/吨。（3）国家统计局：我国前两个月发电量增长5.5％。
   库存：郑商所动力煤仓单日报为0，持平。
   小结：周三TC1405合约震荡走高，国内动力煤市场仍显弱势，但由于国内煤价大幅下挫，抵制了进口煤冲击，销量渐好，库存压力缓解；操作建议，多单继续持有，跌破513止盈出场。

13 铁矿石

  现货市场：辽宁66%粉矿报895元/吨，持平；澳洲62.5%粉矿报750元/吨，持平；印度62%粉矿报740元/吨，持平.
  消息：全球评级机构惠誉表示，近期铁矿石价格的大幅下跌不会对澳大利亚三大矿山盈利构成威胁，由于中国钢需求到2020年将持续增长，以及澳大利亚铁矿石生产成本较低，长期仍然会保持较高的盈利水平。
  库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。
  小结：周三I1409合约窄幅整理。国产矿市场弱稳，成交冷清，进口矿市场小幅拉涨，但市场活跃度有限。操作上建议，日内750-720区间高抛低买，止损8点。

金融期货

1 股指期货

外盘指数    收盘      涨跌     涨幅
道琼斯   16222.17  -114.02   -0.70%
纳斯达克  4307.60   -25.71   -0.59%
标普500   1860.77   -11.48   -0.61%
富时100   6573.13   -32.15   -0.49%
法国CAC40 4308.06    -5.20   -0.12%
德国DAX   9277.05    34.50    0.37%
C0MEX黄金 1341.3    -17.7    -1.30%
NYMEX原油  100.37     0.67    0.67%
美元指数   79.961    0.590    0.74%
小结: 周三欧美股指收跌。美联储将每月购买债券规模再度削减100亿美元，下调2014年经济增长预期，并调整政策指引。联储主席耶伦称会QE计划结束6个月后加息。

消息面
1、 国务院确定55项工作重点：抓紧出台稳增长措施；
2、 华尔街评论美联储声明及耶伦讲话：偏向鹰派；
3、 楼市遭遇“倒春寒”信贷收紧或现2008年调整；
4、 中金所将于3月21日启动上证50和中证500期指仿真交易；
5、 发改委人士称北京政治副中心初定保定并不属实；
6、 各地密集拜会“铁总”求支持部分全新线路项目出炉；
7、 财政部：目前没有扩大房产税试点安排；
8、 美联储：缩减QE规模100亿美元；联储加息或在明年春天；
9、 美联储下调美国GDP增速和失业率预期。

仓位、资金动态
总持仓增加5.57%至129906手，主力前20名多头减少3.27%至88342手，空头减少3.67%至100815手，前20名总净空持仓较上一交易日减少6.41%至12473手；前5名净空持仓增加9.62%至21525手。总持仓小幅减少，主力多空均减持仓位，双方继续移仓布局下月及季月合约，周五IF1403合约交割，当月合约基差从深度贴水扭转为升水格局，但市场对2100点仍存分歧，短期多空或继续胶着。资金方面，周三沪深两市总成交金额1926.84亿元，较前一交易日相比减少93.16亿元，资金净流出39.33亿元；资金净流入较大的板块为电信、地产、材料；资金净流出较大的板块为信息、消费、可选。

综合点评
QE缩减欧美股市大体小幅收跌。国内方面国务院抓紧研究出台扩内需稳增长措施，凸显稳增长态度；地产成交量下跌价格也成下跌趋势以及房企资金吃紧，市场化融资机制或将归位；QFII及RQFII持股比例提至30%，长期利于蓝筹股。内外消息短期影响总体相对负面。技术上股指昨日收出一根探底回升的小阴线，目前上有压力下有支撑。策略上，高空低多，主力合约区间位2104至2144。

2 国债期货

[前交易日主要指数]
银行间国债指数：1393.12 -0.01%
Shibor：O/N 2.8025 +75.25bp；1W  3.4220 +54.20bp；2W 3.8000 +92.00bp
质押式回购行情：R001 2.8200 +76.00bp；R007 3.4200 +52.00bp；R014 4.0500 +117.00bp  

[资金面]
周三银行间市场资金面日趋收紧，现券收益率持续反弹。周三市场回购定盘利率大幅上涨，FR001报2.8300%，涨77个基点；FR007报3.4600%，涨58个基点；FR014报3.8000%，涨100个基点。

[消息面]
周三人民币对美元汇率一度触及6.2关口，人民币汇率大幅贬值对存款影响逐渐显现，加上央行持续的正回购操作，令部分机构投资者对中长期资金面谨慎情绪大增。但近期公布的经济数据显示宏观经济下行压力加大，期债价格下跌空间受限。截至周三下午4点，主要期限国债收益率涨跌互现，1年、7年及10年期国债收益率分别下跌9个、2个、0.5个基点，5年期国债收益率上涨1.07个基点。

[TF1403 CTD券测算]

CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券
IRR: 隐含回购利率
基差：现货价格-（期货价格X 转换因子）

参考网址www.jjkh.cn

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