完成借壳上市是全新起点，外延扩张及转型升级潜力极大。公司完成借壳市后资金品牌实力有望显著提升，项目承接及执行能力将明显增强，驱动业绩加速增长。由于公司借壳上市时募集资金较少，潜在融资需求构成未来做大市值动力。此外公司上市后借助资本市场进行外延扩张、转型升级亦空间极大。

　　拟推员工持股计划实现长效激励彰显信心。公司拟推出第一期员工持股划，覆盖中层管理人员及核心骨干，员工出资不超过1400万元，并以2:1设立优先和次级份额，共4200万元购买公司股票。此次员工持股计划有望建立长效激励，充分调动管理层和员工积极性，也显示对公司长期发展的信心。未来计划推出第二期、第三期员工持股计划，合计不超过1.5亿元，有望覆盖所有员工，更全面实现利益共享。

　　投资建议：参考公司今年前三季度增长趋势，判断公司全年业绩承诺：望超额完成，公司2015/2016/2017年EPS分别为0.81/1.33/1.72元，考虑到公司较高的订单收入比、极高的成长性及上市后外延扩张和转型升级巨大潜力，给予46.5元目标价(2016年35倍PE)，买入-A评级。 (安信证券 杨涛 夏天)

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