01

亏损的根源：缺乏正期望的交易系统

肖老师认为，新手最大的问题在于“不知道自己要什么，东学一个西学一个，东学一招西学一招。他们没有一个完整的好的交易系统，也不知道什么是好的完整的交易系统。”

知识≠系统，招式≠内功。 零散的技术指标和交易技巧堆砌在一起，无法形成一个稳定盈利的整体。没有系统，意味着决策是随机和情绪化的，其结果自然也难以稳定。

02

频繁交易的陷阱

即便有了初步的系统，许多人也败在了“频繁交易”上。肖老师强调：“我不建议大家交易得太频繁，不是交易系统不好，是人不适应。频繁交易对于交易者的要求太多。”

频繁交易会加剧情绪波动（贪婪、恐惧），迅速消耗本金，并产生高额手续费。这不仅是技术问题，更是人性适配度的问题，对交易者的纪律和心态是极大的考验。

03

何为好的交易系统？三大支柱缺一不可

肖老师认为，一个能持续盈利的交易系统，必须建立在三大支柱之上：

第一，你得保证你盈亏比好，盈亏比不好，你说你赢就赢一点点，亏就亏一大堆，你胜率再高，你能怎么样。所以好的交易系统，首先你得盈亏比得好。

第二，盈亏比好的前提之下，研究怎么让它胜率高，盈亏比再好，如果你的胜率就1%，那也是对心态极大的考验。好的系统是在盈亏比和胜率之间找到一个最佳的平衡。

第三、好的交易系统里，还必须有仓位管理。没有仓位管理的系统，绝对不是一个真正的赚钱的交易系统。

肖老师在期乐会的往期线上分享中极大篇幅地重点论述了这一点。仓位管理远不止“开多少手”那么简单，它决定了：

止损策略（错的策略）： 错了怎么办？如何控制单笔亏损？

止盈与利润管理（对的策略）： 对了怎么办？如何保护利润，让利润奔跑？

仓位布局与配比： 如何在不同板块、品种间分配资金，以分散风险。

应对震荡与回撤： 成本控制是持仓信心的来源。“安全就是止损小，止损小就标志着盈亏比大”。在好的点位（尖儿）一笔进场的低成本优势，是扛过市场震荡、拿住趋势单的关键。

肖老师推荐的仓位管理模式是“一仓进，分仓出”：

1. 1. 一仓进： 苦练基本功，追求在“一滴不剩”的最佳点位（尖儿）一次性建立仓位。这个位置止损最小，最为安全。
   2. 分仓出： 利用多周期判断来保护利润。例如，若15分钟或小时周期出现见顶信号，则平掉一部分仓位，将部分利润落袋为安，或者寻找其他交易机会，剩余仓位则坚守至大周期趋势完结。

04

最大的敌人：交易中的“执念”

你的交易系统里有对的策略，有错的（止损）策略，还有揪自己执念的策略。我认为交易里面最怕就是执念，任何人只要出执念了，我估计你就离亏不远了。不能有执念，这个执念害死人。它不尊重市场。

执念会让你所有的系统、策略和风控瞬间失效。因此，一个完整的系统必须包含一套 “揪自己执念”的监控机制，在自己产生“我认为”的念头时，能用系统性的规则把自己拉回来。

05

厚积薄发，走在正确的路上

肖老师在分享最后用“竹子定律”作比喻：竹子用4年时间仅仅长了3厘米，是在地下扎根；从第5年开始，每天以30厘米的速度疯长。

交易也是如此。“哪有什么一战封神，不过都是厚积薄发。” 前期的亏损和迷茫，往往是因为没有扎下坚实的根基——构建一个包含高盈亏比、合理胜率、严格仓位管理并能克服人性执念的完整交易系统。

成功的交易，归根结底是概率和纪律的游戏。你的系统，就是你在游戏中生存和发展的唯一武器。摒弃执念，尊重市场，让交易回归系统化和纪律化，才是走出亏损困境、实现持续盈利的正道。

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