大摩：下调老铺黄金目标价至925港元评级“与大市同步”
发布时间：2025-8-22 17:12阅读：57
大摩发布研报称，维持老铺黄金(06181)评级为“与大市同步”，上调对公司今年至2027年每股盈利预测0%至2%，目标价则由1055港元降至925港元，相当于明年预测市盈率22倍，反映每股盈利增长由今年预测的逾2.45倍降至明年的30%，以及较低的每股盈利增长能见度。
该行指出，公司品牌力量及执行力强劲，下半年增长展望稳固，但基于公司在内地扩张放缓，市场应开始把焦点转至公司资本管理及明年增长展望。该行又指，公司海外扩张潜力明显，但执行将为关键，又指公司以中国文化传承著名，将需更多消费者教育，过度本土化或影响品牌形象。
老铺黄金的股价自7月初高位跌31%，考虑到股价波动性及短期获利风险，估值仍未足够吸引。该股自去年6月上市以来已升19倍，今年亦累升2.11倍。该行认为市场或集中于中期增长能见度，在宏观趋势及公司策略上比较不清晰。
关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“黄金”，可获得关于黄金的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。
点击微信，一键关注
温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。
当前我在线
文章很精彩？转发给需要的朋友吧 
分享该文章
版权及免责声明：本文内容由入驻叩富问财的作者自发贡献，该文观点仅代表作者本人，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决策投资行为并承担全部风险。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容，请发送邮件至kf@cofool.com 举报，一经查实，本站将立刻删除。
推荐相关阅读
查看更多>
股票的目标价能到吗
需要注意的是，股票的目标价并不是一定能够实现的，它仅仅是分析师或机构对未来市场走势的预判。由于市场变化无常，股票价格的涨跌受多种因素影响，包括宏观经济环境、行业发展趋势、公司业绩、政策...
1273
大摩再度调升A股目标价，对A股是利好吗？
3710
您好，长期来看是一个利好，现在可以先开户办理，佣金可以做到最低，服务更优质，把握接下来的投资机会，欢迎了解
3710
研报中的评级、目标价等信息如何参考？
465
评级和目标价是参考，需结合市场整体情况、公司基本面等综合分析，不能仅依赖这些信息进行投资决策。
465
有人知道怎么确定股票目标价？
1418
您好，投资者可以根据以下方法来确定股票的目标价：1、前期高点找出该股票的前期高点位置，连成一根直线，投资者可以把该直线作为股票的近期压力位，即投资者可以接受该股上涨的最大空间...
1418
大摩：老铺黄金下半年起增长将逐步恢复目标价925港元维持“与大市同步”评级
46
摩根士丹利发布研报称，老铺黄金(06181)8月25日将产品价格调高5%-12.5%，大部分产品价格调涨约12%。大摩认为，这将使集团毛利率从2025年上半年的38.1%升至调价后的44.7%，高于市场对其下半年39.5%的普遍预期，维持“与大市同步”评级和目标价925港元。 大摩指，需关注的关键因素包括需求弹性、金价走势、老铺和商场的促销力度。由于集团较高的竞争基数、2026年在中国市场放缓门市扩张的策略，大摩预计由今年下半年起，集团的增长将逐步恢复正常化。...
46
小摩：维持老铺黄金“增持”评级目标价升至338港元
340
小摩发布研究报告称，将老铺黄金(06181)的目标价由229.4港元，调高47.3%至338港元，维持“增持”评级。该行看好老铺黄金的增长前景，认为其强劲增长将得益于品牌资产建设、产品在重视民族自豪感的市场中创新和强大的价值主张。 该行还表示，老铺黄金的渠通效率优于预期，增强了该行的信心、门市扩张按计划进行以及更新速度快于预期。摩通将老铺黄金2024-26年预期盈利预测上调13-14%，高于市场预测高11-15%。该行称，老铺黄金强劲的增长前景，加上其成为本土奢侈品牌的潜力，让该行感到放心。...
340
TA的文章
全部>
TA的回答
全部>
优选券商
更多>
热点推荐
-
中信证券现在可以买黄金吗？有人知道吗？
2025-10-27 09:22
-
业绩反弹！2025年10月最新【个人养老金基金产品】全汇总~业绩反弹！2025年10月最新【个人养老金基金产品】全汇总~
2025-10-27 09:22
-
都说【宽基指数】好，它究竟是啥？具体有哪些？
2025-10-27 09:22
