【市场判断】

海外方面，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.04%，标普500指数跌0.24%，录得连续第四日下跌，纳指跌0.67%。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.33%，万得中概科技龙头指数涨0.01%。宏观方面，美联储7月会议纪要显示，几乎全体决策者支持暂不降息，只有两人反对。纪要体现了，对通胀和就业的风险以及关税对通胀的影响，联储官员均存在分歧，不过多数还是认为，通胀上升的风险比就业下行的风险高。

国内方面，昨日指数早盘快速调整后，午后大幅拉升，继续创出新高。两市有3507家个股上涨，市场赚钱效应大幅回暖。市场成交量达到2.45万亿，较上一日萎缩了1923亿。截止收盘，沪指涨1.04%、深成指涨0.89%、创业板指涨0.23%。

在领涨的热点方面，白酒板块继续大涨，源于板块前期滞涨，近期出现补涨。苹果概念、半导体等前期滞涨的科技方向大幅走强，也源于补涨因素。

走势落后方向上，影视院线走弱，源于前几日涨幅较大，出现技术性回调。化学制药、医疗服务等医药板块走弱，可能源于生物安全法案因素的扰动。

整体来看，昨日指数波动进一步放大，早盘加速回落，午后V型反弹，指数上行趋势继续强化。不过，盘面上有两点值得留意。1）市场已经连续两天大幅缩量，昨日出现高位量价背离，如成交量继续萎缩，则需提升警惕。2）昨日市场上涨结构均以补涨为主，苹果概念、AI端侧、白酒、乘用车等板块均属于近期滞涨方向，市场高低切换迹象明显。

短期来看，过去三周以来，每逢周四市场均会出现一定程度调整，这可能源于指数在周初几个交易日快速上涨后，出现的技术性调整。本周前三个交易日市场累计涨幅也较为可观，不排除周四指数出现震荡整固，市场短期波动可能加剧。

但是，当前指数强趋势上行格局已经形成，在没有重大消息面变化的背景下，这种态势可能依旧会延续。所谓牛市不言顶，与其盲目猜顶，我们仍然更建议以合适的交易策略去应对市场的波动。具体的方法我们在之前的早评中有过介绍，第一种模式是左侧应对，在观察到市场情绪明显过热后在持仓结构上更为均衡。第二种模式是右侧应对，当指数出现明显回调跌破短期均线时，通过仓位和结构的调整降低账户的波动。

那么，具体的热点板块有哪些呢？ 1）国内AI/海外算力/机器人/芯片/军工等：昨日科技板块继续走强，不过高低切换迹象明显。在市场维持强势背景下，科技仍是主攻方向。2）创新药：昨日板块整体震荡。短期板块走势偏弱，一方面可能因为市场风格出现高低切换，另一方面则是因为生物安全法案的扰动。但板块中期趋势明确，如回调至中期均线，可以继续分批布局。3）白酒/化工/汽车等：低位滞涨方向，市场高低切换背景下，有轮动上涨机会。但由于基本面的瑕疵，持续性未必很强。4）证券/金融科技：昨日震荡为主，但如果指数继续逼空，仍会有较好弹性。 
 最后，在把握住热点的同时，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

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（注：市场有风险，投资需谨慎）