8月1日11点31分，玻璃下跌5.24%，玻璃2509沽1100期权大涨40.68%，价格从29.5涨至最新价41.5。

　　关联期权合约如下图所示：

　　标的品种：玻璃（主力最新价1086.0，跌幅5.24%）

　　异动原因解析：需求弱 + 供应高

　　1. 需求弱，房地产需求持续低迷导致玻璃终端需求不足，国家统计局数据显示3-6月房屋竣工面积连续创2010年以来同期新低，新开工面积创2006年以来新低，房地产不景气直接拖累玻璃消费结构，且汽车玻璃备货无法弥补地产缺口；此外，终端需求疲软导致库存改善主要来自企业向中下游转移而非实际消耗，需求跟进不足在市场情绪转弱时加剧价格大跌风险。

　　2. 供应高，浮法玻璃产量未见收缩反而上升，Mysteel数据表明截至7月31日周产量达111.52万吨，较6月底增长2.43万吨（增幅2.23%），供应端维持高位加重市场过剩压力；先前预期的供应减量被推迟后移，导致政策效应消散后基本面定价下供需失衡推助价格下跌。

　　期权实战案例

　　担心玻璃价格暴跌？看跌期权如何保平安？

　　小刘：我经营玻璃加工厂，库存200吨玻璃（合约价值约220万元，按8月1日行情假设价1100元/吨）。近期行情波动大，如8月1日玻璃下跌5.24%，担心价格进一步下跌造成损失巨大。

　　期权君：你可以花小笔权利金买“玻璃2509沽1100”看跌期权保护库存！当时期权价格约29.5元/吨，合约乘数20吨/手。买10张（覆盖200吨），总权利金=10×29.5×20=5900元（计算：29.5元/吨 × 20吨/手 × 10手）。

　　结果1（价格跌）：玻璃果真大跌5%，期权价格暴涨40.68%至41.5元/吨，你卖出期权获利=10×41.5×20=8300元，净赚8300-5900=2400元，收益率达40.68%！库存贬值损失被部分弥补。

　　结果2（价格涨）：玻璃若上涨，你只亏5900元权利金，但库存增值，整体风险可控。

　　小白总结：期权就像“价格保险”，小小投入能对冲巨大市场风险，无论涨跌都从容应对——赶紧用期权保护你的资产吧！

　　赶紧解锁同款技能！

　　还在被市场涨跌牵着鼻子走？商品期权用买保险的逻辑玩转暴涨暴跌行情！1手期权合约=持仓保险单+盈利放大器！现在百元即可开仓，小资金撬动大机会！

　　【风险提示】本文章根据客观数据生成，不代表平台观点，仅供参考。如有投资者据此操作，风险自担。

关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“商品期权”，可获得关于商品期权的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注