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　　反内卷行情降温，商品普跌为主，焦煤、玻璃等跌超5%，玻璃回吐7月中旬以来所有涨幅！多晶硅受利好消息提振，低位一度拉升超5%，但随后再度走低，现处于4.9万关口附近。

　　【要闻汇总】

　　国家发改委：常态化开展政策预研储备 将根据实际需要及时推出

　　国家发展改革委国民经济综合司司长周陈在8月1日国家发展和改革委员会新闻发布会上表示，上半年经济运行彰显强大韧性，内需对GDP增长的贡献率为68.8%，继续发挥增长动力作用，外贸进出口现强大韧性，装备制造业压舱石作用持续发挥，现代服务业加快发展。下一步，国家发展改革委将继续推动稳就业、稳经济若干举措陆续出台实施，保持政策的连续性、稳定性，增强灵活性、预见性，将外部的压力转化为内生动力，稳住经济大局；另一方面，国家发展改革委将加强经济监测预测预警，常态化开展政策预研储备，不断完善稳就业、扩内需的政策工具箱，根据实际需要进行推动，统筹今明两年政策衔接和工作衔接，着力稳就业、稳企业和市场预期，努力实现物价水平合理的回升，社会就业大局稳定和经济增长的优化状态。(人民财讯)

　　特朗普签署行政令 确定多国“对等关税” 税率自10%至41%不等

　　当地时间7月31日，美国总统特朗普签署行政令，确定了对多个国家和地区征收的“对等关税”税率，具体税率从10%至41%不等。(央视新闻)

　　工信部印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》

　　工业和信息化部办公厅印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》。请各地工业和信息化主管部门按照《通知》要求抓紧组织实施，于2025年9月30日前将监察结果报送至工业和信息化部(节能与综合利用司)。在工业节能监察过程中，要贯彻落实《国务院办公厅关于严格规范涉企行政检查的意见》(国办发〔2024〕54号)，进一步规范工业节能监察程序措施，切实减轻企业负担。

　　国内双焦市场好转，甘其毛都口岸日均通关超1200车

　　近期甘其毛都口岸通关车数持续高位，本周(7月28日-7月31日)日均通关超1200车，环比增长26.62%，同比增长6.06%。国内双焦市场好转，口岸贸易企业进口积极，保证年过货量任务目标完成。8月份通关车数预计持续高位，监管区库存维持在280-310万吨区间内。今日口岸主流煤种蒙5#原煤报价920-1050元/吨，实际成交价在920-980元/吨区间内，较7月1日上涨26.29%。(Mysteel)

　　全国45个港口进口铁矿库存总量13657.90万吨，环比下降132.48万吨

　　全国45个港口进口铁矿库存总量13657.90万吨，环比下降132.48万吨；日均疏港量302.71万吨，降12.44万吨；在港船舶数量90条，降10条。全国47个港口进口铁矿库存总量14222.01万吨，环比下降173.67万吨；日均疏港量317.91万吨，降11.42万吨。分量方面，澳矿库存6108.85万吨，降200.40万吨；巴西矿库存5192.07万吨，增52.47万吨；贸易矿库存9042.45万吨，降141.12万吨；粗粉库存11017.53万吨，降182.86万吨；块矿库存1738.26万吨，增34.76万吨；精粉库存1080.08万吨，降14.42万吨；球团库存386.14万吨，降11.15万吨。在港船舶数量96条，降6条。(Mysteel)

　　【机构观点】

　　玻璃基本面变动不大，供需仍是弱平衡

　　郑商所玻璃主力合约跌超5%，现报1087元/吨。

　　混沌天成期货指出，7月底玻璃下游深加工订单天数略有增加，需求略有好转，玻璃日熔量低位震荡，供需弱平衡。近期市场焦点仍在反内卷政策预期，政治局会议对反内卷的表述让市场情绪降温，玻璃跟随反内卷情绪大幅波动。大会之后玻璃或将回归基本面交易，在盘面暴涨暴跌的过程中，玻璃基本面变动不大，供需仍是弱平衡，但价格仍在成本附近，在反内卷的大背景下，不可过度看空企业利润，价格向下空间不大，建议等待在成本附近逢低买入，或者等待行业政策出台。

　　双焦基本面支撑尚可，盘面回调后仍偏多对待

　　焦煤期货主力合约日内跌超6%，现报1108元/吨。

　　东吴期货指出，日内焦煤竞拍整体偏强，但情绪环比降温，煤矿预售订单支撑下线下价格较为坚挺，焦炭5轮提涨，短期现货仍处于上行阶段。日内市场交易月底会议针对反内卷的内容不及预期，盘面情绪回落。焦煤盘面再度跌停。情绪回落，短期投机需求降温，现货有降价出货。产业行为方面，供应端短期焦煤产地缓慢复产+蒙煤通关回升，贸易商出货但期现流动性尚未释放，后期主产区煤矿仍存在超产查处的不确定性；短期下游钢厂利润、刚需高位对价格支撑作用较强。中期看，阅兵国庆前煤矿生产恢复速度预期偏慢，8月份钢厂限产落地情况有待观察。现货偏强但涨幅放缓，基本面支撑尚可，盘面回调后仍偏多对待。

　　多晶硅主力合约盘中一度拉升超5%，但随后再度震荡走低，现跌幅超3%。

　　消息面上，工业和信息化部印发2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单，要求各地工业和信息化主管部门按照《通知》要求抓紧组织实施，于2025年9月30日前将监察结果报送至工业和信息化部(节能与综合利用司)。

　　据悉，国家发改委、市场监管总局近日公布《价格法修正草案(征求意见稿)》，完善低价倾销的认定标准，规范市场价格秩序，治理“内卷式”竞争。基于不得低于生产经营成本销售的政策要求，以多晶硅为代表的光伏主材价格近期大涨。交银国际认为，若该要求能严格执行，高成本产能有望快速出清。此外，多晶硅能耗标准大幅收紧，新增绿电消费比例要求，均利好颗粒硅。

　　广州期货指出，国家再次强调依法依规治理企业无序竞争，推进重点行业产能治理，尤其在多晶硅行业产能整合方案尚未正式公布情况下，反内卷交易或仍未结束。展望后市，由于基本面宽松格局尚未扭转，在广期所大幅限制开仓数量情况下，短期盘面或有回调压力，但反内卷情绪下，行业控制现货销售价格在成本线之上态度较为坚决，同时仓单尚算不上充裕，预计下方成本区间仍有较强支撑。策略上，建议以波段操作思路为主，PS2509合约参考区间(43000，55000)，由于盘面波动幅度较大，且在广期所提高保证金以及限制持仓上限情况下，建议合理控制仓位。

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