在当前基金市场中，港股医药类基金受到不少投资者关注。本文将对市场上规模靠前的几只港股医药类基金历史业绩表现进行分析。重点推荐近期热度较高的易方达恒生港股通创新药 ETF。

一、市场已发行港股医药类基金概况

目前市场上已发行的港股医药类基金数量不少，投资策略和业绩表现各有差异。部分基金聚焦于港股医药板块的整体投资，有的则专注于创新药、生物制药等细分领域。从规模来看，不同基金规模差距较大，规模靠前的基金往往在市场上更具影响力和流动性。

二、规模靠前港股医药类基金业绩对比

为了更直观地对比各基金业绩，以下列出几只规模靠前的港股医药类基金在不同时间段的业绩表现：

三、易方达恒生港股通创新药 ETF 业绩表现分析

（一）收益情况

1. 短期表现：自 2025 年 3 月 18 日成立以来，截至 2025 年 7 月 4 日，该基金区间收益率达到 32.59% 。在近 1 个月内，收益率为 17.67%，近 3 个月收益率更是高达 31.84%。例如在 5 月 29 日收盘涨 4.06%，6 月 10 日单日上涨 4.08%，成为当日涨幅最高的 ETF 产品。在 6 月上旬，受益于创新药板块整体走强，其净值快速增长，充分显示出短期内捕捉市场机会的能力。

2. 与同类对比：与其他同期成立的港股医药类基金相比，易方达恒生港股通创新药 ETF 在收益表现上较为突出。部分同类基金在成立初期可能面临建仓期收益波动大或者收益增长缓慢的问题，而该基金凭借对港股通创新药指数的紧密跟踪以及有效的投资管理，迅速在市场中崭露头角。与成立时间更早的港股医药类基金相比，在近几个月的创新药板块行情中，其收益率也能处于领先梯队。

（二）风险指标

1. 回撤：从整体市场环境来看，在创新药板块本身波动较大的情况下，易方达恒生港股通创新药 ETF 的回撤处于可接受范围。而且与部分主动管理型的港股医药基金相比，由于指数型基金紧密跟踪指数，波动受人为因素干扰较小，回撤的控制相对更稳定。

3. 波动率：该基金作为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数（恒生港股通创新药指数收益率（使用估值汇率折算））的表现。从历史数据来看，其波动率与标的指数高度相关。在创新药板块整体处于上升趋势时，波动率有助于基金净值快速增长；在板块调整阶段，波动率也会使得净值出现一定幅度波动。但相比一些主动投资且持仓较为分散的港股医药类基金，其波动率相对更能通过对指数的研究进行预判。

（三）持仓结构

截止 2025 年 3 月 19 日，易方达恒生港股通创新药 ETF 前十持仓占比合计 13.54%，分别为：药明生物（2.31%）、信达生物（1.90%）、百济神州（1.87%）、康方生物（1.59%）、石药集团（1.35%）、中国生物制药（1.23%）、再鼎医药（1.02%）、翰森制药（0.83%）、药明康德（0.82%）、三生制药（0.62%）。持仓结构体现了其紧密跟踪指数的特点，分散投资于多只创新药领域的龙头企业，降低了单一股票对基金净值的影响。当某一只成分股出现不利消息时，其他成分股的表现可能会对冲部分风险。而且通过对这些创新药企业的集中投资，在创新药板块整体上行时，基金能充分受益。

四、总结

综合来看，在已发行的港股医药类基金中，易方达恒生港股通创新药 ETF 在历史业绩表现上有出色之处。成立以来取得了可观的收益率，在短期收益增长方面表现突出，能够及时把握创新药板块的上涨行情。持仓结构合理，通过分散投资于创新药龙头企业，在控制风险的同时追求收益。虽然在市场波动时有一定回撤，但考虑到其成立时间较短以及指数型基金的特性，整体表现符合市场预期。与其他规模靠前的港股医药类基金相比，各有千秋，投资者可根据自身的投资目标、风险承受能力等因素综合考虑选择适合自己的基金产品。（作者：关礼）

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