特斯拉大跌！

　　当地时间7月24日，美股三大指数开盘涨跌不一，截至发稿，道指跌0.48%，纳指跌0.03%，标普500指数涨0.05%。

　　美股科技七巨头中，特斯拉一度大跌超9%，谷歌则一度涨近4%。本周开始，美国科技巨头将陆续发布最新财报。目前，谷歌以及特斯拉最新财报已出炉，谷歌业绩超预期，特斯拉业绩则大幅下降。

　　当天，美国总统特朗普在其社交平台“真实社交”上发文表示，所有人都在说他要取消马斯克从美国政府获得的部分巨额补贴，从而摧毁他的公司，但事实并非如此。特朗普表示，他希望马斯克以及美国的所有企业都能蓬勃发展。

　　此外，特朗普将于北京时间周五凌晨视察美联储，将擦出什么“火花”值得关注。

　　谷歌业绩超预期

　　谷歌母公司Alphabet二季度财报显示，公司总收入达964亿美元，同比增长14%，创历史纪录。分业务看，包括搜索、YouTube广告、订阅及设备驱动在内的谷歌服务收入同比增长12%至825亿美元，谷歌云收入同比大幅增长32%至136亿美元。

　　分市场看，美国市场收入461亿美元，同比增长12%；欧洲及中东地区283亿美元，同比增长11%；亚太地区165亿美元，同比增长18%。

　　公司盈利能力同样增长明显。其中，运营利润增长14%至313亿美元，运营利润率稳定在32.4%；净利润增长19%至282亿美元，每股收益（EPS）增长22%至2.31美元。云业务盈利显著提升，运营利润从去年同期的12亿美元增至28亿美元，规模效应持续显现。

　　在人工智能方面。公司CEO皮查强调AI技术全面赋能业务，搜索新功能（如AI概览、AI模式）表现强劲，YouTube及订阅服务需求稳固。他还回应了外界对于其吸引和留住顶尖AI人才能力的质疑，称公司的人才留存情况依然“健康”。

　　分析师也纷纷看好公司的前景。花旗认为，在搜索和云端业务带动下，Alphabet第二季财报表现超出预期，收入及获利均表现优异。花旗将该股目标价定为203美元，维持“买入”评级。

　　高盛认为有多个理由支持对公司股价维持建设性的长期看法。二季度业绩显示，所有四个主要营收部门的表现均超预期，凸显公司对数字经济的广泛投资，以及人工智能转型对业务的潜在正面影响。此外，谷歌云的增量利润及整体利润上升趋势亦表现突出。Alphabet将2025年资本支出预测从原先的750亿美元上调至约850亿美元，显示公司对人工智能技术转型的坚定投资信号。高盛对Alphabet的目标价为225美元，维持“买入”评级。

　　谷歌周四开盘后涨幅一度接近4%，目前收窄至不足1%。

　　特斯拉销量暴跌业绩承压

　　特斯拉二季度财报显示，当季营收为224.96亿美元，较去年同期下降12%，这是公司十多年来最严重的季度营收下滑。

　　财报显示，公司车辆销售收入为166.61亿美元，同比下降16%；储能收入27.89亿美元，同比下降7%；服务收入为30.46亿美元，同比增长17%。毛利为38.78亿美元，同比下降15%，毛利率为17.2%，较去年同期下降0.8个百分点。

　　销量方面，特斯拉第二季度共交付384122辆车，同比减少13%。其中，Model Y和Model 3的销量同比下降12%，而包括Cybertruck在内的高价车型销量大跌52%。

　　随着美国政府将于今年晚些时候取消最高7500美元的消费者购车抵免，马斯克在财报电话会上坦言，“在明年下半年自动驾驶软件服务创收之前，我们仍需渡过难关”。但他再度承诺将推出“更亲民”的电动车型，并强调在自动驾驶领域的领先地位。

　　分析师对特斯拉财报解读各执一词。

　　Wedbush Securities分析师丹·艾夫斯(Dan Ives)认为，未来几个季度对特斯拉的自动驾驶业务至关重要。他提到，特斯拉的目标是到2025年底，让自动驾驶叫车服务覆盖美国一半人口，包括2025年底前在部分美国城市推出面向个人用户的无监督完全自动驾驶(FSD)功能。他还提到，马斯克暗示特斯拉的FSD技术有望在荷兰获得监管批准，这将为未来几年在欧盟范围内合规推广FSD铺平道路。

　　Wedbush对特斯拉维持“跑赢大盘”评级，目标价500美元，其理由是仅自动驾驶业务的潜在价值就高达1万亿美元。

　　而富国银行重申对特斯拉的“减持”评级。分析师科林·兰根(Colin Langan)及其团队对特斯拉自动驾驶出租车和Optimus人形机器人业务的规模化持谨慎态度，认为其落地时间可能长于预期，而核心业务的疲软将加剧风险。兰根指出，特斯拉未公布新的交付指引，并警告称关税压力、电动车税收抵免取消以及《大美丽法案》(Big Beautiful Bill)的影响可能进一步施压业绩。

　　摩根士丹利分析师亚当·乔纳斯(Adam Jonas)称，特斯拉正在跨越向自动驾驶转型的鸿沟，同时还要应对销量增速放缓、电动车激励政策取消、关税冲击，以及对多年内可能无法盈利的新项目的投入。

　　特斯拉周四盘初一度大跌超9%，尽管盘初跌幅一度收窄至6%左右，但随后再次扩大，目前跌超8%。

　　特朗普将视察美联储

　　白宫公布的日程显示，美国总统特朗普将于当地时间24日下午视察美国联邦储备委员会。美国媒体称，这是特朗普在加大对美联储主席鲍威尔的施压力度。

　　据报道，这是近20年来美国总统首次正式视察美联储。美国总统历来尊重美联储的独立性，无论是在法律层面还是在实践层面，美联储都不受政府官员政治意愿的影响，特朗普此行将是美政府影响美联储独立性的一个显著象征性举措。

　　特朗普2017年提名鲍威尔为美联储主席，2021年，拜登则再次任命鲍威尔担任主席一职，任期至2026年5月结束。今年以来，鲍威尔领导的美联储不愿听从特朗普再次降息的要求，令特朗普感到沮丧和愤怒，从而多次威胁解雇鲍威尔。

　　除了在社交媒体上持续施压鲍威尔外，特朗普还希望动用行政手段进行打压。本月初，特朗普政府以“存在政治立场偏差”和“在国会作虚假陈述”为由，要求国会调查鲍威尔，指控其牵头的美联储总部建筑翻新项目存在重大违规嫌疑，且存在豪华装修的问题，并称鲍威尔在接受国会相关质询时刻意隐瞒事实、采取消极态度，应当予以“免职追责”。

　　但鲍威尔强烈否认相关指控，并称翻新是为满足“安全性和现代化”要求。

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