【市场判断】

海外方面，美国三大股指小幅收跌，道指跌0.63%，标普500指数跌0.33%，纳指跌0.22%。中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.43%，万得中概科技龙头指数涨0.11%。消息面上，美国总统特朗普宣布，从8月1日起对加拿大产品征收35%的关税，对墨西哥、欧盟征收30%的关税。市场对贸易冲突担忧升温。此外，美国联邦住房金融局局长兼房利美和房地美董事会主席比尔·普尔特发表声明鲍威尔正在考虑辞职。对此，美联储发言人拒绝置评，仅重申鲍威尔此前的表态，即他打算完成其到2026年5月的任期。

国内方面，昨日市场大幅冲高回落，两市有2769家个股上涨，市场赚钱效应基本持平。市场成交量放大到1.74万亿，较上一日放大了2216亿。截止收盘，沪指涨0.01%、深成指涨0.61%、创业板指涨0.80%。

在领涨的热点方面，稀土和小金属领涨两市，源于行业龙头业绩大超预期，叠加稀土近期开始涨价，对板块形成催化。证券板块走强，源于市场大幅放量，有资金博弈指数向上突破。

走势落后方向上，银行领跌，源于前期涨幅较大出现技术性回调。PCB概念和游戏均等科技板块走势疲软，源于板块位置较高，市场风格高低切换情况下，资金出现流出。

整体来看，上周五市场早盘量价齐升，情绪高涨，可以看出有增量资金开始流入。但下午画风突变，银行股大跌，导致大盘明显回落，没能守住涨势。指数收出了长上影线，我们认为主要还是源于近期快速上涨冲击3550强阻力区域后，上方套牢盘带来了巨大抛压。此外，也有观点认为指数短期涨幅较快，银行午后的快速跳水可能也有一定控制节奏的意图。

周末，国内消息面风平浪静，但海外市场风起云涌。特朗普关税政策的扰动开始增加，美联储主席鲍威尔去留与否也将对全球市场带来较大不确定性。

此外，技术上看，大盘指数出现长上影线这种走势，其实就是在告诉我们，市场往上走的时候遇到的阻力不小，想轻松突破上去不容易。因此，综合来看，我们认为指数或将从此前的连续上涨转为强势震荡。从历史经验来看，在指数震荡，但市场热度较高、成交量充沛的背景下，往往存在较多的结构性机会值得把握。那么，具体的热点板块有哪些呢？

1）光伏新能源/钢铁水泥/养殖等：反内卷主要行业，周五分化为主。短期板块是市场热点方向之一，在7月下旬重要会议前，板块有反复炒作可能。2）银行/央国企/电力等：高股息方向，银行大跌后，短期可能有一段震荡期。建议关注尚未大涨的板块，如电力、央国企等。3）稀土：近两日领涨板块，源于稀土涨价++龙头业绩超预期，中期稀土逻辑很好，情绪高点后会有分化，中期震荡上行概率较大。4）证券/金融科技/稳定币：周五板块大涨，走势与量能高度相关，后续走势看不清。5）国产算力/存储芯片/芯片设备/机器人/军工等：低位科技方向，市场大幅放量，低位轮动上涨概率较大。6）创新药：CXO业绩超预期带动板块走强。创新药产业趋势较强，CXO估值仍然较低，后续震荡上行概率较大。

最后，在把握住热点的同时，您也可以参考智能投顾工具，把握住参与的时点，博取波段收益。

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（投资有风险，入市须谨慎）