【盘面信息】在“反内卷”的预期下，国内偏过剩的商品集体大涨。多晶硅期货主力合约午后短线拉升涨停，报35050元/吨，涨幅6.99%；工业硅涨超5%，报8285元/吨，逼近涨停。午后钢铁股大涨。钢材期货增仓大涨，焦煤和铁矿期货减仓反弹。铁矿石期限结构继续走平。

　　【信息整理】1.美国大美丽法案在参议院通过。2. 7月2日，光伏产业链持续发力，硅料、光伏屋顶方向领涨，通威股份、亚玛顿、福莱特等多股涨停。消息面上，为破除“内卷式”竞争，近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30％，预计7月国内玻璃产量将下降至45GW左右。

　　【南华观点】铁矿石基本面供需双强，但边际上略走弱。首先供应端，发运仍是偏多的，全球发运量季节性冲量的同时，发运量也在季节性同期高位。7月份中国铁矿石进口量可能出现一个小高峰，对港口有小幅供给冲击的压力。海岬型船运费继续下行，发运冲量结束后预计发运季节性回落。其次需求端，本期铁水产量环比+0.11万吨至242.29万吨，钢厂现货利润尚可，主要来源于钢材现货的涨价和焦炭的提降。钢厂处于较高产能利用率的生产状态，近期检修情况不多。钢材需求端尚可以接受，进入淡季后累库幅度尚可。钢厂现实利润比较好，但盘面钢厂利润在收缩，产业链矛盾在积累但还没到显著的程度，盘面抢跑基本面，主要来自于煤焦端的盘面提前上涨。库存端，港口去库放缓，逐渐转向累库。市场交易“反内卷”供给侧改革的预期，但目前钢厂利润尚可，进行供给侧改革的必要性较低。反弹后期货升水现货幅度加大，现货商关注盘面给出的做空套保的机会。

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