"如果不会编程，是不是就与量化交易无缘了？有没有不需要自己写代码、直接能用的现成策略？"，其实答案是肯定的！

今天就给大家介绍一个零代码、适合新手的量化神器——券商提供的T0算法。这可能是目前最适合普通投资者的量化解决方案，尤其是其中自动做T功能，最近被很多粉丝问到爆！

01T0算法产品是什么？底层逻辑是怎样的？

在A股的T+1制度下，不少投资者以为日内波段操作无法实现，但通过券商提供的T0智能算法工具，这个难题有了巧妙的解决方案。

只要提前持有底仓，这套系统就能自动捕捉盘中波动机会，在一天之内完成高抛低吸，并且保证在收盘前平仓。这种方式既能充分利用资金效率——不需要额外占用资金，又能通过精准的日内交易不断摊薄持仓成本，帮助投资者在震荡行情中获得额外收益。

其特点是：

“高频率、高胜率、低回撤、赚小钱”、“积小胜为大胜”是T0算法持续稳定的盈利特性。

T0算法通常就三种闭环的交易逻辑：

1.先低买后高卖

运用于相对底部具有上升趋势的时候，当日在股价紧急下挫情况下大胆买入小于主仓的股数。然而在振荡拉升的时候，将获利的部分及时卖出套现(低吸高抛)。

适用场景:探底回升

特点:避免价格二次杀跌

2.先高卖后低买

运用于相对顶部具有下降趋势的时候，在当日股价拉高的情况下，将主仓的部分或全部卖出，然后在当日下跌到一定的阶段后，果断将卖出部分买入。(高抛低吸)

适用场景:冲高回落

特点:避免踏空

3.高买低卖，俗称倒T

这种情况通常时因为券商T0算法设置的风险敞口较高，算法对当时行情判断错误而导致的。

比如，T0算法判断当日行情股价10元处于相对高点，于是选择先卖出，但后面行情却一路攀升，T0算法为了“日终保持持仓数量不变”的目标，在卖出后，它便会一直寻找买点去把仓位补回来，那如果后续行情股价一直没有低于10元，它就极有可能被动选择在高位补仓（比如在11元补仓），以此来保证日终持仓数量不变。

这种倒T的情况虽然很少，但也确实存在，所以在开T0算法时，一定要擦亮眼睛哦！

02T0算法适合哪些群体？有什么特点？

首先，T0算法由于它是底仓不变的特性，就非常适合价值投资、长期持有、打新客户、被套客户等投资者，他们只能获取趋势行情下的单边收益，持仓和资金利用率低，T0算法可在长期持有的同时，又能增强震荡行情下的收益。

其次，由于T0本质是波段做T，那客户的持仓特点最好是【持仓数量多+单票市值大+长期持有】，这样才能最大程度的保证开仓高胜率、账户高收益。

T0算法的特点总结下来有以下几点：

1.不选股不荐股

T0算法不负责选股、建仓，只利用底仓与少量活动资金做日内回转交易，赚取日内波动价差收益，降低长期持股成本。

2.跨日运行，省心省力

少数券商的T0算法支持跨日运行，也就是说策略服务端运行，设置完成后，客户端可关闭，一次设置，多日执行，不需要每天都去调参，省心省力。

3.买卖闭环，价差套利

每日收盘前平仓，保持账户中股票的品种和数量不变，确保持仓结构稳定，仅依赖于日内交易价差套利，不承担波动风险。

4.【智能算法+极速柜台】抢占先机

T0算法背后有强大的智能量化模型，能避免主观判断和人工失误，同时部分券商支持对接极速柜台，T0算法在前端高频触发开仓，极速柜台在后端“拼命搬砖”将订单以最快的速度传输到交易所，这使得整个交易链路的效率都达到了极致。

5.多算法成就高胜算

少部分券商的T0算法产品是配备了多家算法服务商的，触发开仓券池内个股的平均交易胜率可达 70% 以上，有些甚至达到 90% 以上。

即使止损，幅度也极小，80% 以上的止损交易仅亏损手续费。

03市场上的T0算法模型都是谁做的？

1.算法厂商

目前市场的主流算法厂商包括：非凸、卡方、跃然、金纳、启能达、自诚、靖戈、瞰点、景啸、皓兴、IMS等等。

这些算法厂商都可以提供现成的T0策略，但是不建议投资者直接找算法厂商购买，因为那非常非常贵。一般个人比较推荐去找支持T0算法的券商开户直接使用，那样简单省事又极具性价比。

而且很多券商在采购T0算法模型时，一般都不会只买一家厂商的算法，大部分都是买两三家以上以适配更多的投资者需求与市场行情。

2.券商自研

券商的技术自研能力大部分是低于算法厂商的，这一点是行业现状，毕竟专业的人做专业的事嘛。

但前几年有几家头部券商，很有远见的组建算法技术团队，专注于一小点技术开发，抢占公募、保险的公募市场，很多年交易量都破万亿了，这点还是不错的。

近两三年，因为类公募资管机构的相对固化，券商自研也就针对私募服务较多，但交易做得好的有日交易量三五个亿，大多数上亿都很难了。

为什么券商自研T0算法效果不佳：

一方面，券商的业务人员几乎不懂算法交易，业务推广思路不对和对客无法深入交流；

另一方面，券商的技术积淀还是需要加强的，对于算法模型的开发，是需要有交易经验的，可券商从业人员一般都没有；

综上所述，建议还是直接找券商开通三方算法厂商的T0算法更为合适，目前来说，券商自研的T0算法还需要时间去成长优化。

04T0算法怎么选？哪家券商最好？

首先，部分券商的T0产品只支持一家算法厂商的T0算法，策略因子极少，适配的行情很单一，券池覆盖的股票数量也不多，客户持仓经常无法与券池匹配，导致开仓频率不高，收益率惨淡。所以在找T0算法产品开户时一定要选择配备了多家算法的券商，这样才能最大程度的保证你持仓在各种行情下的开仓胜率与频率，从而去有效提高你的收益率。

其次，很多券商的T0算法配备的是普通柜台，它的延时较高，订单吞吐量远也不如极速柜台，而且极速柜台处理速度至少1w+笔/s，它的处理速度却只有5000笔/s左右，整体处理能力可能才极速柜台的十分之一。所以，一定要选T0算法支持对接极速柜台的券商，毕竟在策略交易中，速度才是“王道”。

同时，在实际使用中，T0策略是否支持跨日运行也很重要，不然还得每天都去配置参数重启一下，那岂不是违背了量化交易的初衷。

下图是各家券商T0算法是否支持跨日运行的对比。

（券商政策经常变动，下图仅供参考）

另外，还需要要关注各家券商T0算法的资金门槛，因为这款产品属于高风险业务，需要客户有一定风险承受能力，所以一般券商都会设置较高的资金门槛去筛选潜客，且各家券商对它的开发程度深浅不一，导致在功能上也有些差异。

对于个人而言这资金门槛自然是越低越好。

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