在资产配置多元化的时代，如何让闲置资金实现“聪明”增值?中信证券依托专业投研体系与全市场产品布局，为不同风险偏好的投资者提供定制化解决方案。本文结合2025年最新市场动态与政策导向，深度解析中信证券基金配置策略，助您把握财富增长机遇。

一、政策驱动下的行业变革：基金投资进入“投资者为本”时代

2025年《推动公募基金高质量发展行动方案》落地，行业迎来三大核心转变：

考核机制重塑：基金公司收益与投资者实际盈利挂钩，倒逼管理人摒弃“规模导向”，转向长期价值投资。

权益基金扩容：政策明确要求提升权益类产品占比，中证800指数等宽基ETF成为重点布局方向。

风格稳定性强化：监管严控“风格漂移”，中小盘均衡价值风格基金表现突出，换手率适中、持仓分散的产品更易跑赢基准。

数据支撑：中信证券研究显示，2019-2025年，换手率5-10倍、管理规模5-50亿的中小盘价值基金，年化超额收益达3.2%，显著高于行业平均水平。

二、中信证券2025年基金配置“四象限”策略

1. 稳健型配置：绝对收益“固收+”打底

核心逻辑：在无风险利率下行背景下，通过“债券+可转债+打新”策略实现年化4%-6%收益，最大回撤控制在2.5%以内。

推荐组合：

安盈象固收稳健七天持有期49号A：成立以来年化收益4.65%，最大回撤0.15%，采用“30%债券+50%现金+20%同业存单”哑铃型策略，适合中低风险投资者。

中信证券六个月滚动持有债券型计划：历史年化收益3%-5%，最短持有期6个月，适合作为资产配置“压舱石”。

2. 平衡型配置：中证800“主动类增强”+独立选股基金

核心逻辑：中证800指数兼具大盘价值与中小盘成长属性，行业分布均衡，是全市场选股基金的理想基准。

推荐组合：

中证800主动增强精选池：2019-2025年每年均战胜指数，信息比率达0.8.适合中高风险投资者。

独立选股型主动管理基金：聚焦具备超额收益持续性的基金经理，如长期跑赢沪深300的“中信卓越成长两年持有期混合”，2025年一季度净值增长6.58%。

3. 进取型配置：科技成长+港股新经济双轮驱动

核心逻辑：港股通可投比例提升至50%，国产算力、智能车、创新药等新经济赛道集中于港股市场。

推荐组合：

港股新核心资产15组合：覆盖腾讯、美团等龙头，2025年一季度盈利增速达18%，估值修复空间显著。

科创50ETF+华夏沪深300ETF联接A：通过“宽基指数+行业主题”搭配，捕捉A股结构性机会。

4. 全球配置：QDII基金分散风险

核心逻辑：通过海外科技、新兴市场QDII基金，对冲单一市场波动。

推荐组合：

纳斯达克100ETF联接基金：聚焦美股科技巨头，2024年收益达35%。

印度市场QDII基金：受益于人口红利与制造业转移，长期年化收益超12%。

三、实战工具箱：三大策略提升收益确定性

1. 网格交易：震荡市“织网”捕收益

适用标的：日均成交额≥5000万元、波动率≥3%的ETF(如沪深300ETF、科创50ETF)。

参数设置：基准价设为20日均线，网格宽度±3%，单层资金≤总资金5%，总亏损上限10%。

案例：2025年1-4月，某量化策略通过“动量+估值”双因子选股结合网格交易，实现年化收益27%，最大回撤5%。

2. 定投平滑波动：穿越牛熊的“时间玫瑰”

推荐标的：

华夏聚锐优选三个月持有期混合型FOF：覆盖A股、港股及海外资产，适合长期定投。

中信保诚优胜精选混合A：历史年化收益12%，最大回撤控制在20%以内。

操作建议：每月投入工资的20%-30%，坚持3年以上。

3. 量化FOF：高端理财“智能驾舱”

产品亮点：100万起投，采用多因子量化模型，历史年化收益8%-12%，最大回撤≤8%。

适配人群：风险偏好中等、资金量较大的投资者。

四、风险控制：三招筑牢安全边际

动态再平衡：每季度调整股债比例，确保风险敞口与目标一致。

止损机制：权益类资产回撤超15%时，自动触发减仓。

流动性管理：保留10%-20%现金类资产，应对突发赎回需求。

五、立即行动：获取专属配置方案

风险测评：登录中信证券APP，完成测评确定风险等级(C1-C5)。

智能匹配：输入资金规模与投资期限，AI生成个性化组合。

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财富增值的秘诀，在于选择与专业同行。 中信证券以20年投研积淀，助您在变革中把握机遇，让每一分钱都“聪明”生长!

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