融资融券的开通与交易规则

1、开通融资融券的主要条件？

答：需至营业部办理。融资融券申请主要条件：

①个人客户应年满18周岁，如超过70周岁需要额外评估申请。

②从事证券交易时间满半年;

③最近20 个交易日日均证券类资产不低于50 万元。

2、融资融券合约的期限？

答：单笔融资、融券债务的期限最长为六个月，自实际融入资金或证券之日起计算。

3、融资合约如何展期：

答：融资合约展期可通过电脑端、手机操作APP 或至开户营业部办理。展期的条件：

①申请时的维持担保比例需达到150%或以上，在证券公司最近3 个月内无融资融券强制平仓记录，且不在证券公司融资融券限制性名单中。

②只能展期距合约到期日一个月以内的合约。

③展期次数没有限制，每次展期申请的展期天数为180 天。

④对于被调出标的证券的融资融券合约禁止展期申请。

4、融资合约如何还款：

答：融资的还款方式有两种：现金还款（包括转入现金、担保物卖出所得现金）和卖券还款。

5、卖券还款的规则：

答：融资融券账户卖券还款的顺序默认优先偿还本券负债，有剩余资金偿还其他合约负债。还款时间为：股票交易时间。

6、卖券还款偿还顺序：

卖券还款。默认优先偿还当日到期的，如还有剩余再还本券负债，再有剩余资金偿还其他合约负债（按合约最近到期时间顺序）。还款时间为：股票交易时间。

7、现金还款：

已设定偿还序号，按设定的序号由小到大的顺序逐笔偿还融资负债；未设定偿还序号，按先到期的先偿还，若债务到期日相同的，则按先发生的先偿还；也可以选择指定合约还款（指定自己的任何一笔融资合约进行还款，可以不按照合约到期先后顺序进行还款）。

①还款时间为：全天24 小时均可还款（除了公司系统测试时间）

②当日担保证券卖出，资金当日可现金还款。担保品卖出的资金不会主动偿还融资合约，需再自行操作现金还款。

8、融资融券的利息如何计算及收取：

①融资利率8.35%/年，融券利率10.35%/年，日利率=融资融券年利率/360。（利率可根据客户资产量酌情调整，联系公司经理申请，可有低利率！）

②融资融券账户的利息在每个月最后一个交易日结息、划扣（如有多笔合约，会有多笔扣取利息的记录），其他时间不扣利息。如本月未扣成功，现暂不收取罚息等，于次月最后一个交易日再次判断账户是否有资金，有就扣、无则继续累计到次月。

③当日融资或融券，当日还款或还券，不收利息。

④融资利息=客户实际融资金额×融资利率（年利率）×实际融资天数/360；

融券费用=客户实际融券收盘价×融券数量×融券费率（年费率）×实际融券天数/360；

9 、保证金及比例是什么？

答：①客户在进行融资融券交易前，必须缴纳一定比例的保证金，保证金可以是现金，也可以是可充抵保证金的证券（由交易所确定可充抵保证金证券的名单，证券公司会根据交易所给出的名单进一步确定）。保证金可用余额小于或等于零时不能进行融资买入和融券卖出。

②保证金比例指客户交付的保证金与其所能融入资金或证券金额的比例。

③融资买入（融券卖出）证券数量＝保证金可用余额/（融资（券）保证金比例×买入价格）×100%

10、可充抵保证金券是什么？

答：①可充抵保证金证券指在融资融券业务中可用于充抵保证金的证券。可充抵保证金证券的范围包括上市的A股、基金、债券等。

②充抵保证金的证券，在计算保证金金额时以证券市值按一定折算率进行折算。

③可冲抵保证金的证券停牌超过60个交易日，从第60个交易日起折算率调整为0.3，将减少客户的可用保证金。

④被实施风险警示、暂停上市、进入退市整理期的证券，静态市盈率在300倍以上或者为负数的A股股票，以及权证的折算率为0%。(静态市盈率是每周最后一个交易日收盘调；实施退市风险警示或进入退市整理期是每天开盘，有这种股票，就当天开盘调。)注：静态市盈率，是指股票收盘价与相应上市公司最近一个会计年度经审计的基本每股收益的比值。

11、维持担保比例是什么？

维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价＋应计利息及费用)简单讲就是：维持担保比例=总资产/总负债

12、维持担保比例为多少时可转出资金或担保品：

维持担保比例超过300%时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于300%

13、担保品转入后担保比例什么时候变化

T 日担保品转入，股票T+1 到账信用账户，维持担保比例T+1 日会变化；划入现金实时到账，维持担保比例随转入资金实时变化。

14、担保品划转规则：

①担保品划转时间，现金划转时间：8:45—16:00；证券划转时间：9:30—15:00。

②T 日划入现金T 日实时到账，T 日划入股票T+1 到账。

③客户T 日了结合约之后，T 日可以转出担保品。

④新上市的新股从普通账户转入信用账户，如无法操作提示“证券流通股本设置错误”，则可能是后台没设置总股本，记录下来反馈核实。

15、ST 股票是否可以转入信用账户充当担保品？

普通账户和两融账户只能开通其中一个账户交易ST股票交易权限，信用账户开通权限后可以买入担保品及标的范围内ST 股票，担保品范围内的ST 股票可转入信用账户提高维持担保比例，但在信用账户中折算率为0。

16、担保品划转后成本价是否会变化？

①担保品划转流水里的成交价格为划转时的买入成本价。②担保品划转时买入成本价、盈亏成本价同时迁移。

17、警戒线、平仓线是多少？

①警戒线是对客户信用交易风险状况监控的一种预警参数，为信用账户维持担保比例等于140%

②平仓线是对客户信用交易风险状况监控的一种预警参数，为信用账户维持担保比例等于130%

③客户维持担保比例不得低于130%。当客户维持担保比例T 日日终清算后低于130%，客户需于T+1 日追保至140%，否则我司会在T+2 日进行强制平仓使达到要求。

④对于持有对于持有科创板、创业板、北交所或未了结科创板、创业板、北交所证券融资合约的客户，若T 日清算后维持担保比例低于紧急平仓线120%，需在T+1 日上午11 点30 分前提高维持担保比例至警戒线140%（并维持至日终），否则证券公司有权从T+1 日下午起对客户信用账户中的资产进行强制平仓。

⑤按照“先触及先适用”的原则要求客户进行追保补仓，即客户先触及哪条线就先适用那线追保规则，直至提高到140%，本轮风险解除为止。

18、融资融券股票持仓集中度指标

①、四个维度：主板（含主板核准及注册制发行、创业核准发行）、科创创业注册发行、风险警示及北交所股票、单一“高风险”。

a.如果客户没有负债，持仓集中度以上四个维度均可达到100%；

b.如果客户不买单一“高风险”股票，则根据证券公司公示的“融资融券集中度指标”；

c.如果客户购买单一“高风险”股票，根据公司公示的“融资融券集中度指标”及“关于证券公司调整部分融资融券担保品持仓集中度的公告”两者取小。

②、证券公司信息公示？处单一高风险股票集中度。

19、信用账户禁止的操作有？

（1）不得通过信用账户从事定向增发、债券回购、预受要约、LOF 申购及赎回、现金选择权申报、股票交易型开放式指数基金和债券交易型开放式指数基金的申购及赎回、LOF 和债券的跨市场转出、证券质押等监管规定禁止的交易。

（2）证券公司不得为其股东或者股东的关联人提供融资或者担保，故客户信用账户无法买入本证券公司股票以及无法从普通账户划转本证券公司股票为担保品到信用账户（可在普通账户买入）

（3）信用证券账户不得买入或转入除可充抵保证金证券和标的证券范围以外的证券。

两融平仓情况分为两种

1、维保比例过低强制平仓：

（1）T日日终清算后维保低于平仓线130%，T+1日未能提高维保至警戒线140%（含）以上，T+1日清算后进入强制平仓状态，交易权限被限制；T+2日开盘起强制平仓。

（2）持有科创板、创业板、北交所股票或未了结科创板、创业板、北交所融券合约的且T日日终清算后维保低于紧急平仓线120%。T+1日上午11:30（含）前未能提高维保至警戒线140%（含）以上，T+1日上午11：30收盘后进入强制平仓状态，交易权限被限制，T+1日下午13:00起强制平仓。

2、合约到期强制平仓：客户融资融券合约到期，未按合同约定在合约到期日之前及当日（T日）偿还融资融券负债或申请展期，公司有权从下一交易日（T+1日）起对客户信用账户强制平仓。

3、强制平仓的品种顺序

融资合约强制平仓：现金直接还款→对账户内证券强制平仓还款（合同约定公司有权自主决定强平的时间、证券、价格和数量）

4、强制平仓对客户的影响

【违约记录】向交易所报送违约信息，可能会影响客户在其他券商新开户；

【影响额度】授信额度受影响，第一次被强平，授信额度减半；第二次被强平，授信额度清零；第三次被强平后，将被纳入公司黑名单；

【影响展期】三个月内禁止两融合约展期。

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