嘴炮，被打脸了。今天收盘后，外交部和商务部都做了回应，均表示中美之间未进行任何经贸谈判。这也证实了我们早盘的观点：川普的表态，可能更多的只是为了缓解美股、美债、美元的压力。

按照两部门的表态，可能在川普嘴炮的阶段我们不会搭理他。只有在对方实质性地把这一轮对等G税取消后，才会开启双方的谈判。这也解释了，为什么今天的出口链没有进一步地大涨，不少聪明的资金选择了快进快出，这是当下交易的最优解。

与此同时，内需链虽然有小幅的修复，但主要集中在部分妖股上，比如尾盘安**品、国**团都出现了地天板的走势。市场没有像之前那样倒向内需，可能是在经贸领域结果明确之前，担心对冲政策的力度不够大。资金倒向红利方向，说明资金在防守。

因此短期市场可能处于“垃圾时间”，资金处于被动等待状态，一个是等月末会议的结果，一个是等待财报季的落地。除了部分超预期的公司/行业能有所表现以外，其他方向的亮点可能不会太多。

风险提示：市场有风险，投资需谨慎。文中观点不对市场走势构成任何保证，历史业绩不保证未来表现。提及行业不构成任何推介，境外市场及个股情况仅供参考。以上内容来源于东亚前海证券 刘明，执业编号：S1710623040003