自由现金流简介
发布时间:2025-4-19 14:16阅读:139
近期市场出现了一个新的ETF,自由现金流ETF,今天我们就来看看,这个到底是个什么?
一、什么是自由现金流?
自由现金流是指企业在支付了所有必要的经营费用和资本支出后,剩余的真正可自由支配的现金,是衡量企业财务健康状况和盈利能力的关键指标之一。
二、自由现金流的特点?
1、自由现金流是企业经营质量的真实反映:自由现金流的计算涉及运营中各个环节实实在在的现金流动,较难被财务造假。
2、自由现金流是企业竞争优势的体现:稳定、正向的自由现金流是企业具有一定竞争壁垒和管理优势的体现,也反映了企业具备较高的盈利能力和较高的风险应对能力。
3、自由现金流是红利之源:企业的分红资金来源于自由现金流,因此具有充裕、稳定自由现金流的企业更有能力进行高分红。
三、市场关注自由现金流的原因?
1、不确定市场中的投资锚点:在全球经济不确定性增强的背景下,越来越多的投资者关注企业价值创造的核心--持续产生真实现金的能力。自由现金流作为衡量这一能力的重要指标,相关策略也因此受到市场关注。
2、
经济转型带来现金流改善的契机:国内经济从增量转向存量,“新国九条”等多项市值管理的相关政策强调“提质增效”,企业经营模式从“高杠杆扩张”转向“高质量发展”,A股资本开支总体下降,这一变化有望改善企业自由现金流,提高上市公司的真实回报。
3、
低利率环境下“现金奶牛”易受关注:近年来,我国国债利率持续下行。具备高自由现金流的“现金奶牛”企业通常经营状况较为稳健,呈现高盈利质量、高分红的特点,因此容易受到追求长期收益的投资者关注。
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