开始融资融券交易之前，投资者首先需要开通融资融券账户，以下是具体步骤：

1、携带身份证明：

投资者需携带身份证到券商营业部办理融资融券开户手续。

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2、签署协议：

投资者需阅读并理解融资融券交易相关的协议，并签署相关合同。

3、评估资质：

券商会对投资者的资产状况、交易经验等进行评估，确保投资者符合开通条件。一般要求投资者账户20个交易日的日均证券类资产不低于50万元。如果一次性在账户内放入100万元的资产，就只需要10天即可满足条件；以此类推，200万元只需4-5个交易日，500万元只需2个交易日。

4、开通账户：

符合条件后，券商将为投资者开通融资融券账户。投资者需要将足够的担保品转入融资融券账户作为担保。担保品通常包括现金、股票、债券等。

开通融资融券账户后，投资者即可开始融资融券操作，包括融资买入和融券卖出，以下是具体步骤：

1、划转担保品

把普通账户的持股划转到信用户，作为融资融券担保品。信用户开户成功后，次交易日可进行担保品划转。需要注意的是，如果普通账户还有现金，不能直接转入两融账户，需要先出金再入金；普通的三方存管和信用三方存管在同一个银行会较为方便。

2、开仓

开仓分为担保品交易和融资资金交易。为实现杠杆最大化，投资者可以转入现金至信用账户，先用融资买入或先融券卖出，再用自有资金买入，因为现金折算率为1，可以实现1倍杠杆。如果投资者不想使用高杠杆，可以先用自有资金买入或者将普通账户全仓买入的证券划转至信用账户，这样综合下来预估杠杆在0.5倍左右。

3、平仓

平仓即是卖出所持有的证券以结束交易，具体操作包括：

担保品卖出：

在卖出证券无负债时，担保品卖出操作才能真正称其为担保品卖出。如果卖出证券有负债（如用融资资金买入），使用“担保品卖出”菜单的效果与“卖券还款”菜单相同，虽然标识一样，但该笔成交后是用于还款的，偿还所卖证券的合约负债。

卖券还款：以“还款”为目的卖出所有证券，所得款项优先偿还负债。卖出有合约的证券优先偿还本合约负债，总之所有的款项都用于还款，剩余部分才能成为现金。

现金还款：

使用现金来偿还融入的资金。

买券还券：

通过申报“买券还券”指令，买进与融券相同品种的证券，在结算时偿还融券证券。

直接还券：

将与融券相同品种的证券从普通证券账户向信用证券账户转入，或直接用信用证券账户买入与融券同品种的证券后，通过向证券公司交易系统申报直接还券指令。

4、专项融券

专项融券是指把某个券源的一部分数量申请在一定时间内归自己专有，其优点是成本低；还能锁住券，期限内可以反复卖券。不足之处在于，申请通过即计息，到期前不能还，部分券商的专项融券设有门槛。不过现在基本上没有专项融券了。

5、约券

约券的来源一般是外部机构，需要T+1日才能拿到券，成本一般较高，部分券商约券有门槛。

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