导语

　　近年来，PE产能的持续扩张正在重塑行业供需格局，特别是在华北地区，随着生产能力的显著提升，市场供应量大幅增加，市场供需关系趋向供过于求，对市场价格构成下行压力。

　　华北新增产能持续增加加剧市场价格竞争

　　2020年至2024年间，华北地区PE产能呈现阶梯式增长态势。2020年，华北地区的PE产能为426万吨，位居全国第三。在此后的2020年至2023年期间，产能持续增长，超过东北地区，跃升至全国第二位。直至2024年，全国新增的PE产能中超过九成集中于华北地区，使得该地区的PE总产能提升至806万吨，超越西北地区，成为全国首位。

　　截至2025年3月25日，华北地区LLDPE主流均价在8010元/吨，环比下降1.54%，同比下降2.85%。进入2025年第一季度，内蒙古宝丰400万吨煤制烯烃一期全密度装置及山东新时代高分子材料装置投产，推动国内PE总产能进一步扩大，其中华北地区的新增产能已达到100万吨，占全国PE总产能的25.73%，较2020年上升6.85个百分点。伴随华北地区PE产能的显著增加，该地区的供应量增长，这可能会导致区内市场竞争加剧，并对当地PE市场价格造成下行压力。具体来看，新投产能在年后逐渐释放，装置相继开车，市场货源较为充裕。加之需求跟进不足，市场价格呈持续下跌趋势。

　　产能扩张将重塑区域供需格局影响其他地区产能布局

　　华北地区PE供应量的增长可能会对该区域及其周边市场的供需平衡产生连锁反应。一方面，增加的供应量可能会使得区域内的生产厂家在定价上面临更大的竞争压力，为了保持竞争力，厂家可能会倾向于降低价格，以吸引更多的客户。另一方面，华北地区的PE产能扩张也可能影响其他区域的产能布局。由于我国PE市场区位分布的差异化特征，东北及西北地区凭借其丰富的自然资源和能源优势，一直是PE的主要产区，而人口密集、经济发展水平较高的华东、华北、华南、华中和西南地区则一直是PE的主要消费区域。随着华北地区PE产能的增长，国内其他地区，如西北，可能面临产能被挤压的情况。预期华北地区将凭借其新增产能的优势，成为PE市场的重要供应中心。

　　传统行业需求增速虽有放缓但新能源与物流业兴起带来新机遇

　　从需求端来看，目前华北、华东、华南三大主消费区域的消费占比超过70%，制造业加工是PE的主要消耗领域。此外，新能源、预制菜等新兴行业的发展也开辟了新的需求增长点。其中华北地区仅次于华东地区。对于华北地区的PE市场而言，需求端的变化受到多种因素的综合影响。尽管充足的供应量为原料选择提供了更多选择，对下游产业的发展提供了坚实的基础支持，但需求端的增长速度与供应端的调整并不总是同步。这种供需不平衡可能会对市场价格产生影响。

　　2020至2024年，我国农膜行业产量呈现持续下降的趋势。2024年农膜总产量达到了222.88万吨，较上年下降了0.81%。目前，华北地区的农膜生产仍占据全国主要份额，尤其是山东省，凭借其在产能和技术上的双重优势成为中国农膜最主要的生产基地。尽管期间华北地区大设备集中上新，进一步提升了农膜产能，但农膜整体产量不增反减，反映出行业内部正在进行结构性转型，向更绿色、高效的方向发展。总体来看，尽管农膜行业产能提升，但由于政策和技术升级的影响，需求增速放缓，对PE市场的整体需求构成一定压力。虽农膜和包装等传统行业一直是华北地区聚乙烯消费的重要市场。然而，近年来，随着国家政策导向推动技术升级和产业升级，华北地区这些行业的聚乙烯需求增长速度面临放缓压力。部分能耗高、污染大的企业逐步被淘汰，直接减少了聚乙烯的需求。此外，新兴技术和产品的应用也可能对聚乙烯的传统需求产生替代效应。

　　另一方面，得益于国家对新能源产业的支持和基础设施建设的持续推进，电线电缆行业迎来了快速发展，从而加速了新兴市场对PE的需求增长。2021年至2023年，得益于国家西电东送政策、绿色发展理念及城市基础设施建设的推动，LDPE电缆国产供应量由8.98万吨增长至21.06万吨，增幅高达134.52%。至2024年，该行业继续保持稳定增长态势。尽管当前电线电缆行业在聚乙烯总消费量中的占比仍较小，2024年这一比例不足6%，但随着新能源(如光伏和风电)产业及电网改造项目的推进，电线电缆的产量逐年提升。预计未来，其将成为推动聚乙烯需求增长的重要力量。此外，华北地区作为中国物流业的核心枢纽，其物流包装行业在电商和仓储物流的快速发展驱动下展现出强劲的增长潜力。2020年至2024年，华北地区物流包装行业的市场规模保持稳步增长，预计市场规模约1800亿元，同比增长率约9.1%。主要受益于电商快递、冷链物流、制造业升级的推动。尽管塑料包装行业方面，可降解塑料的替代进程正在加速，但物流包装领域对聚乙烯材料的需求量依然巨大，特别是电商和快递物流行业对聚乙烯的需求持续增长，进一步拉动了PE整体市场需求。

　　华北地区聚乙烯产业布局转型调整供需变化影响市场格局

　　综合来看，华北地区产能的集中扩张标志着中国聚乙烯产业布局正在经历重要的转型调整。供应方面，该地区的PE供应量增长将重塑国内市场的结构，对各区域间的竞争和合作模式产生深远影响。面对未来的PE市场，区域协调与发展模式的创新将成为关键，以有效应对市场变化带来的各种机遇与挑战。需求方面，尽管传统行业的需求增长或有放缓，但新兴行业的崛起正为该地区聚乙烯市场开拓新的增长空间。总体而言，相关行业不仅需密切关注市场供需动态，还需灵活调整生产和经营策略，以更好地应对复杂多变的外部环境。

　　文|赵琳娟