2024年以来，黄金价格持续创出新高，有关黄金投资的话题备受关注。在众多投资渠道中，因购买门槛较低且具有相对灵活的投资方式，银行积存金业务受到投资者青睐。

　　● 本报记者张佳琳

　　“由于近期国内金价波动较大，根据中国人民银行印发的《黄金积存业务管理暂行办法》，我行今日起将积存金起购金额由700元调整为800元。”3月19日，宁波银行工作人员告诉记者。

　　在国际金价持续走高的带动下，目前周大生、周生生、六福珠宝等品牌金店的黄金饰品价格已突破910元/克，较一个月前上涨约20元/克。中国证券报记者调研发现，除了实物黄金，银行积存金等业务也受到投资者青睐。为了应对潜在的市场风险，部分银行正在调整相关业务规则。

　　积存金业务受青睐

　　“这几天金价涨得挺猛，不少客户都来问黄金相关业务。现在买金条需要提前预约，然后到指定网点提货。后续如果要卖出变现，我行可以帮忙对接合作的贵金属公司，回收价格以贵金属公司收到金条那天的金价为准。客户也可以自己去金店办理回收业务。”3月19日，南京银行北京地区某支行客户经理小敏告诉记者。

　　小敏表示，若客户不是长期持有，相比实物黄金，更推荐积存金。“现在金价比较高，积存金能够平摊投资成本，有效降低客户因一次性高位买入黄金带来的投资风险。而且买卖都在线上进行，变现很方便。”小敏说。

　　2024年以来，黄金价格持续创出新高，有关黄金投资的话题备受关注。在众多投资渠道中，因购买门槛较低且具有相对灵活的投资方式，银行积存金业务受到投资者青睐。据悉，南京银行2024年上线个人积存金业务，包括活期积存金、定期积存金、黄金定投等业务种类。

　　“客户可按约定克数购买黄金，并根据需要提取实物黄金或兑换等价现金。活期积存金1克黄金起购。定期积存金2克黄金起购，可随时转为活期积存金。还有‘懒人模式’的黄金定投，1克黄金起投，定投频率可按日、按周、按月。”小敏说。

　　光大银行北京地区某支行客户经理向记者介绍，该行积存金业务最近比较火。“我行积存金最低1克或700元起购，持有满1年返还1%黄金份额利息。例如，客户持有50克黄金积存满一年，到期后可获得50.5克黄金。现在有费率优惠，持有满一年免收赎回手续费。”

　　银行调整交易规则

　　“近期贵金属价格持续大幅波动，市场风险加剧。请各会员单位做好风险应急预案，维护市场平稳运行，提示投资者做好风险防范工作，合理控制仓位，理性投资。”3月18日，上海黄金交易所发布公告称。

　　当日，宁波银行发布《关于调整贵金属积存金业务(含积存计划)起购金额的公告》称，自3月19日将积存金起购金额由700元调整为800元，按重量起购克数维持1克不变。若购买金额不足800元的，交易申请将无法成功提交。

　　事实上，今年2月已经有不少银行调整了相关业务交易规则。例如，中信银行将个人积存金活期利率由0.35%下调至0.15%，1个月、3个月、6个月、12个月个人积存金定期利率由0.48%、0.87%、1.18%、1.38%分别下调至0.25%、0.40%、0.60%、1.00%。

　　中国银行也调整了积存金产品的购买条件：按金额购买积存金产品或创建积存金定投计划时，最小购买金额由650元调整为700元；按克重购买积存金产品或创建积存金定投计划时，最小购买克重维持1克不变。

　　针对银行上调积存金起购门槛，下调积存金定期及活期利率的行为，中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，在金价不断创出新高的背景下，银行从防风险的角度对相关业务作出调整，提醒投资者保持理性，根据自身投资能力、风险偏好等合理投资，是为了更好地落实投资者适当性管理要求，确保产品风险等级与投资者自身风险承受能力相匹配。

　　多位业内人士表示，黄金是贵金属也是大宗商品，作为投资品同样存在风险，投资者在参与积存金业务时需要考虑自身流动性和风险承受能力，合理开展投资。

　　需对金价波动有心理预期

　　国信证券研报分析认为，金价持续创出新高，年内有望保持强势表现。原因在于，美元在全球外汇储备中的占比长期呈现下降趋势，驱动金价中枢持续上行。全球央行购金量连续3年超过1000吨，远超2010年-2021年平均水平。展望2025年，地缘风险和经济不确定性使得各国央行很有可能再次将黄金作为稳定的战略资产。此外，地缘风险等因素或持续触发投资者避险情绪。

　　中信证券研报预计，2025年金价将继续受益于全球流动性整体宽松、对美国经济的担忧、黄金ETF加速流入、全球央行购金力度有望维持等因素，保持高位运行，运行区间将为2700美元/盎司-3200美元/盎司。

　　然而，面对“投资黄金应采取哪种策略”的问题，不少业内人士认为，投资者应保持理性，秉持长期投资理念。当前地缘政治不确定性增多，全球经济环境复杂多变，这些都是推动金价持续上涨的重要因素。未来，金价波动性可能会显著增加，投资者需要对此有一定的心理预期。

　　在招商银行研究院资本市场研究所所长刘东亮看来，金价的上涨趋势已持续超过2年。该研究院黄金估值模型显示，当前金价已涨至历史99.6%分位数水平，距离历史最高仅一步之遥。当资产价格变得昂贵时，投资者买入需要格外小心。金价继续上涨的安全边际正在下降。

　　业内人士表示，投资者需平衡好风险偏好、收益预期来选择黄金投资产品。影响金价波动的因素较多，建议投资者根据自身的风险承受能力，合理分配投资比例，避免过度集中于单一资产，切勿盲目追高。可以通过多元化资产配置，来降低投资风险。

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