【品种策略】铁矿石：03月04日多家期货公司晨报观点汇总

铁矿石机构观点汇总
期货公司	方向	核心逻辑
南华期货	震荡	铁矿石基本面紧平衡，供应恢复但仍有缺口，需求回升，港口库存去库加快，钢厂利润尚可，政策利好可能性增加，当前下跌主要因预期估值下移，建议多单逢低布局。
银河期货	震荡	近期铁矿石价格下跌主要受情绪面和资金面因素影响，基本面变化不大。需求端用钢需求进入验证期，制造业需求高位，建材需求波动，上半年地产施工需求关键，短期风险释放后矿价或宽幅震荡。
国都期货	震荡	铁矿石到港量减少但发运量增加，唐山轧钢企业停产影响市场情绪，黑色系商品期货整体震荡偏弱，钢厂利润尚可，矿价下跌后采购积极性或提高。
恒泰期货	震荡	铁矿石供需基本面较为平衡，全球发运量上升但到港量小幅下降，钢厂复产动力存在支撑需求，港口库存去化显现，宏观面增量信息影响，短期矿价预计震荡调整。
财达期货	空	短期铁矿石期货受粗钢平控传闻影响，空头增仓明显，调整走势显著；同时，进口矿发运量大幅回升，供应端扰动减弱，需求端变化不大，需关注粗钢平控执行力度。
光大期货	震荡	澳洲和巴西发运量增加，供应端压力上升；但需求端铁水产量和进口矿日耗增加，港口库存有所去库，供需多空因素交织，预计铁矿石期货将延续震荡整理走势。
正信期货	震荡	下游高炉复产预期和政策窗口期影响，铁矿石供需格局转好，钢铁产业进入季节性旺季，但受粗钢平控减产预期影响，铁矿石价格震荡运行。
兴业期货	中性	进口矿发运回升但到港量下降，钢厂复产缓慢且维持低库存，市场对钢材需求信心不足，同时粗钢产量压减政策炒作和全球矿山新增产能释放，导致供需预期分化。建议观望单边，持有5-9正套头寸。
混沌天成研究	震荡	全球铁矿石供应持续回升，但国内到港量减少，港口库存下降。钢厂铁水产量小幅增加，但环保限产措施可能抑制短期需求。市场活跃度一般，价格震荡偏弱。
华泰期货	偏空	全球铁矿石发运持续回升，非主流发运大幅增长，铁矿石供给增加；尽管铁水产量微增，但五大钢材累库，钢厂中长期需求展望偏弱。

铁矿石机构观点汇总

期货公司

方向

核心逻辑

南华期货

震荡

铁矿石基本面紧平衡，供应恢复但仍有缺口，需求回升，港口库存去库加快，钢厂利润尚可，政策利好可能性增加，当前下跌主要因预期估值下移，建议多单逢低布局。

银河期货

震荡

近期铁矿石价格下跌主要受情绪面和资金面因素影响，基本面变化不大。需求端用钢需求进入验证期，制造业需求高位，建材需求波动，上半年地产施工需求关键，短期风险释放后矿价或宽幅震荡。

国都期货

震荡

铁矿石到港量减少但发运量增加，唐山轧钢企业停产影响市场情绪，黑色系商品期货整体震荡偏弱，钢厂利润尚可，矿价下跌后采购积极性或提高。

恒泰期货

震荡

铁矿石供需基本面较为平衡，全球发运量上升但到港量小幅下降，钢厂复产动力存在支撑需求，港口库存去化显现，宏观面增量信息影响，短期矿价预计震荡调整。

财达期货

空

短期铁矿石期货受粗钢平控传闻影响，空头增仓明显，调整走势显著；同时，进口矿发运量大幅回升，供应端扰动减弱，需求端变化不大，需关注粗钢平控执行力度。

光大期货

震荡

澳洲和巴西发运量增加，供应端压力上升；但需求端铁水产量和进口矿日耗增加，港口库存有所去库，供需多空因素交织，预计铁矿石期货将延续震荡整理走势。

正信期货

震荡

下游高炉复产预期和政策窗口期影响，铁矿石供需格局转好，钢铁产业进入季节性旺季，但受粗钢平控减产预期影响，铁矿石价格震荡运行。

兴业期货

中性

进口矿发运回升但到港量下降，钢厂复产缓慢且维持低库存，市场对钢材需求信心不足，同时粗钢产量压减政策炒作和全球矿山新增产能释放，导致供需预期分化。建议观望单边，持有5-9正套头寸。

混沌天成研究

震荡

全球铁矿石供应持续回升，但国内到港量减少，港口库存下降。钢厂铁水产量小幅增加，但环保限产措施可能抑制短期需求。市场活跃度一般，价格震荡偏弱。

华泰期货

偏空

全球铁矿石发运持续回升，非主流发运大幅增长，铁矿石供给增加；尽管铁水产量微增，但五大钢材累库，钢厂中长期需求展望偏弱。

【品种策略】铁矿石：11月04日多家期货公司晨报观点汇总

铁矿石机构观点汇总期货公司多空方向核心逻辑南华期货偏空铁矿石基本面走弱，发运回暖导致累库压力增加，需求见顶预期加强，钢厂利润收窄，铁水产量见顶预期增强，基差低位运行，价格高估需宏观利好支撑。兴业期货震荡高炉复产放缓和采暖季限产导致钢材需求疲软，进口矿库存增长缓慢但绝对值较高，供需矛盾不突出，预计铁矿价格偏弱震荡。恒泰期货震荡全球发运量与到港量回增，供给偏宽松，需求无法匹配高到港量，港口库存高位，短期矿价震荡调整为主；中期因到港量回落和需求旺季，矿价或偏强震荡。财达期货震荡钢厂...

同花顺期货

120

【品种策略】铁矿石：12月04日多家期货公司晨报观点汇总

铁矿石机构观点汇总期货公司多空方向核心逻辑南华期货震荡铁矿石基本面稳中偏强，发运端偏弱，钢厂补库增多，需求端季节性下降但整体温和，宏观预期和补库支撑价格短期易涨难跌，但需注意市场过于乐观和会议不及预期的风险。银河期货偏多宏观预期回暖带动市场情绪好转，铁矿石供应端压力减弱，非主流发运减少，库存快速回落，矿价底部支撑较强。恒泰期货震荡全球发运量与到港量由增转降，供给端偏宽松，需求无法匹配到港量，港口库存高位，宏观面无增量信息，短期矿价预计震荡调整，中期在宏观政策影响下或偏强震荡。...

同花顺期货

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