前周，证券保证金净流入52亿元，已连续两周净流入，但最近四周累计却出现了234亿的资金净流出，前期券商、保险等大盘价值股的补涨带动指数进入三季度成交密集区，使得大盘继续上涨对于资金的需求更强。两融新政23日起实施，融资保证金比例提高至100%，前周两融担保资金净转出126亿元，同时，证监会近日向券商下发通知，要求券商不得通过场外衍生品业务向客户融出资金，供其进行沪深证券交易所上市股票及新三板挂牌股票交易。由此可见，增量有限，杠杆受限，叠加本周IPO冻结资金、股基仓位达90%大限、券商自营盘解禁等利空因素，短期资金出现吃紧迹象。

另外，个人前期观点判断指数的修复性反弹性质，但明确提出在进入8月证金救市的成本区域后，指数震荡难以难免。短期或进入振荡整理期，但在中长期趋势向好的背景下，不妨从三个角度寻找交易性机会：一是年报机会，行业高成长、业绩大幅预增、高送转预期强烈品种短期仍将反复活跃；二是主题投资，如多重催化、国防和军改方案公布的航天军工，迎来政策密集出台的时间窗口的农业板块，雾霾持续+气候大会召开的节能环保等；三是值得长期关注的成长行业，如大健康、信息安全、中国制造2025、新能源汽车产业链、信息经济等。
本周股评家最看好个股

上海证券报
7人次推荐：（1个）张 裕A（000869）6人次推荐：（6个）莱茵体育（000558）海格通信（002465）安科生物（300009）苏 交 科（300284）三六五网（300295）贵 人 鸟（603555）5人次推荐：（12个）华夏幸福（600340）三安光电（600703）兰生股份（600826）中兴通讯（000063）ST生 化（000403）禾欣股份（002343）嘉欣丝绸（002404）森马服饰（002563）金龙机电（300032）南都电源（300068）宋城演艺（300144）中来股份（300393）
4人次推荐：（11个）保利地产（600048）南京高科（600064）中国卫星（600118）金宇集团（600201）光大银行（601818）奥康国际（603001）南国置业（002305）
瑞康医药（002589）华西能源（002630）南方泵业（300145）富春通信（300299）3人次推荐：（17个）华微电子（600360）盛和资源（600392）江淮汽车（600418）
江西长运（600561）宁波海运（600798）中海海盛（600896）长江电力（600900）正泰电器（601877）
苏宁环球（000718）格 林 美（002340）高德红外（002414）骅威股份（002502）万安科技（002590）
东江环保（002672）埃 斯 顿（002747）华谊兄弟（300027）聚光科技（300203）
以上所荐个股为上周末证券类报刊中推荐频率较高者，亦即本周股评家最看好的个股。

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