这是节后上涨以来，A股最大的一次调整。

上证指数从红岛收盘跌近一个点，特别是下午，一路45°角下杀，基本没有任何反抗。关键是今天主力资金净流出1000多亿，说明机构和大户们今天集体在卖出。

截止收盘，沪指跌0.93%，深证成指跌1.61%，创业板指跌1.98%。个股涨跌比1:7，沪深两市成交量近1.8万亿元，较昨日缩量超千亿。

风险都是涨出来的，对大涨的行情要永远保持警惕。

昨天我在文章中特别提醒，AI内部资金已经开始出现调整了，就说明第一波情绪炒作的行情结束，这个时候资金会更加偏向更加确定性的板块。

此前被炒上天的deep seek妖股们，今天集体跌停，但要注意，有的还在涨、还被资金在抢筹。比如我昨天特地说的云计算、算力板块的云赛、拓维等表现依然很强。

另外，还有一个很强的板块，就是机器人。

昨天的民营经济座谈会，宇树的创始人在二马等一众企业巨头里面，坐在C位，并且还作为代表发言。从这些表现上就能说明高层对机器人行业的重视程度。

消息面上，北京市人形机器人创新中心自主研发的“天工”，成为全球首例可在室外连续攀爬多级阶梯的人形机器人。宇树的最新人形机器人，任意舞蹈任意学视频冲上热搜。

3月份英伟达、特斯拉、华为等人形机器人的事件刺激较多，还会存在机会，所以目前资金的参与热度比较高。

同时，从上涨方向上，从前期的驱动、传动、丝杠，到灵巧手等细分方向扩散。

……

每次银行一涨绝对没好事儿，今天四大行股价盘中创新高。还是我之前说的，市场行情一有点儿回调的苗头，这些闻风而动的资金就会跑到银行等红利低波做一波防守。

短期来说，这波回调只是涨多了技术性回调，但并非大环境预期的变化。并且从宏观环境上来说，昨天大家长亲自面谈，就是给企业以及市场信号，上面是支持企业的正常发展的，力度也会扶持的。

从行业的角度来看，deep seek带来AI行业是现象级别的，调整之后，卖出的资金还会回来的。

另外，今天资金还有一个明显分歧的地方，那就是A股大调整、创业板指跌1.98%的时候，港股却是大涨的，恒生科技收盘涨2.54%。

一方面，民营企业的巨头在港股；另一方面，说明外资看多中国资产的热度在持续，另外，从企业盈利的角度看，其实恒生科技的盈利中枢是在向上抬升的。可能这也是资金愿意流入的原因。

比如今天百度公告，第四季度营收341亿元，预估333.9亿元；第四季度调整后EBITDA 69.5亿元。第四季度经调整每ADS利润19.18元，预估14.13元。

……

从投资的角度来看，A股大跌、港股大涨，这就是我们为什么要做基金组合的原因。

我之前一直在文章中说的定投基金组合，因为从去年年底到现在，一直发车有加仓恒生科技和创业板，所以春节后涨的非常好，跟投的用户都赚钱了。

但没有人能保证永远都能押对每天的上涨，如果只搞一只基金，比如重仓创业板的话，这波就没法抓住春节后大涨港股的机会，并且今天还吃个大跌。

所以组合不仅优选低估值高成长的基金，而且还分散仓位在不同的基金上，这样能防止出现巨大的回调风险，进一步保住收益。

比如像今天这样，A股跌，港股涨，这样账户持仓资金之间就能做到一个风险对冲，总体上别人亏了，你没亏，那其实你就相对赚了。这就是做基金组合的必要性，也体现了组合管理人的专业。

帮助跟投的用户赚钱是能力，能减少、守住跟投账户的利润更是本事，专业的事情，还得是专业的人来做。特别是投资，不专业的操作，真的亏到肉疼。

我早些年也都是交了不少学费一路亏过来的，现在发现通过基金组合搞投资，虽然没有股票看的那么刺激，但胜在稳，这就够了~

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