量化交易中的信息披露有哪些规定?
发布时间:2025-2-5 13:46阅读:158
量化交易中的信息披露规定主要体现在以下几个方面:
1. 证监会《证券市场程序化交易管理规定(试行)》
交易前报告:程序化交易投资者需按规定报告账户基本信息、资金信息、交易信息、软件信息等,落实“先报告、后交易”要求,在完成报告义务后才可进行程序化交易。
高频交易特殊要求:明确高频交易的定义,高频交易投资者需额外报告服务器所在地、系统测试报告、故障应急方案等信息。
2. 沪深北三地交易所《程序化交易管理实施细则》
会员与客户报告:首次进行程序化交易前,会员客户要向会员报告,报告信息发生重大变更的,需在规定时限内向会员进行变更报告,会员再向交易所报告。会员要建立监测识别与报告核查机制,对客户身份穿透核查,对账户资金、交易和软件等信息进行核查。
穿透报告:程序化交易投资者与客户开展收益互换等业务,并通过自身账户进行程序化交易的,需将客户有关信息报告给交易所。
一致性比对:交易所会定期开展数据筛查,对程序化交易投资者的交易行为与其报告的交易策略、频率等信息进行一致性比对。
3. 私募基金相关规定
基本信息披露:量化私募基金管理人要遵守《私募投资基金登记备案办法》《私募投资基金信息披露管理办法》和《私募投资基金备案指引》等规定,进行基本信息披露。
策略宣传规范:在宣传推介过程中,对策略模型算法要审慎和克制,避免夸大宣传或误导投资者,不能脱离市场环境简单对比量化与主观投资,要充分揭示历史数据回溯测试的局限性。
风险揭示:编制宣传推介材料时,应充分揭示量化策略模型算法的固有缺陷和使用风险,包括策略可能无法达到预期效果、市场环境变化导致的风险以及数据风险等。
重大事项披露:当量化私募基金发生触及基金止损线或预警线、触发巨额赎回等影响投资者利益的重大事项时,管理人应及时向投资者发布重大事项公告。
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