【市场判断】
海外市场，隔夜欧美股市集体收涨，道指涨1.65%，标普500指数涨1.83%，纳指涨2.45%。美国2024年12月未季调CPI同比升2.9%，预期升2.9%，前值升2.7%。核心CPI同比升3.2%，预期升3.3%，前值升3.3%。通胀数据公布后，利率期货交易员增加了对美联储6月降息的押注，2025年美联储第二次降息的可能性上升。交易员预计美联储会在7月底前降息，之前预计为9月。美债收益率大幅下行至4.65%。

国内市场，昨天市场缩量回调，两市有1555家个股上涨，市场赚钱效应明显回落。市场成交量萎缩到1.21万亿。截止收盘，上证指数跌0.43%，深成指跌1.03%，创业板指跌1.82%。
行业、板块热点方面，市场走势较强的方向为小红书概念、文化传媒、光伏设备等。小红书概念和文化传媒板块大幅走强，源于随着人们对TikTok禁令的担忧日益扩大，小红书成为苹果应用商店下载量第一的免费应用程序。同时，有消息称，TikTok计划在周日，即1月19日美国“不卖就禁”法案生效的截止日期，主动向其1.7亿美国用户关闭应用程序。光伏设备板块走强，源于板块近期存在较多利好传言，一方面，硅片价格涨幅出现扩大。另一方面，政策不断释放利好，产能总量有望进一步收缩。

市场走势落后的方向为苹果概念、军工电子、油气开采等。苹果概念走势较弱，源于板块短期缺乏催化剂，在大涨后，出现技术性回调。军工电子板块走弱，源于部分龙头公司业绩预期不佳大跌，带动板块回落。油气开采板块走弱，无显著催化剂，可能源于大涨后的技术性回调。

整体来看，昨天市场震荡调整，整体符合预期。在昨天午评中，我们认为在放量大阳确认底部后，市场更可能震荡走强，而非直接向上。消息面上，尽管央行今日开展了9595亿元逆回购操作，对冲了9950亿元MLF到期的资金面影响，但一天期逆回购最高仍然达到了2.78%。如果短期内流动性继续承压，且无降准等动作的话，可能会影响到A股市场反弹的节奏。此外，在昨天收评中，我们提到市场量能不足的情况。技术上看，上证60分钟和90分钟K线图上KDJ仍处于高位钝化阶段，短期指数仍有震荡整固需求。但中期来看，即使短期再次出现回调，但大部分的风险已经在此前下跌过程中得到释放。随着美债收益率在高位下行，随着人民币汇率的稳定，大概率春季行情将逐步开启。短线策略上，可以逐步转向进攻板块，以逢低吸纳为主。

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