01

　　盘面变化

　　02

　　行情综述

　　1月13日，国内商品期市收盘多数上涨，能化品领涨，由于美国对俄罗斯能源行业实施新一轮制裁，导致本已紧缩的全球市场供应面临压力，油价延续涨势，触及四个多月来最高水平。上周五，美国对俄罗斯石油行业实施了迄今为止最严厉的制裁，目标是两家大型出口商、保险公司和150多艘油轮。拜登政府称，这些制裁是迄今为止针对俄罗斯能源部门最为严厉的措施，数据显示，在2024年前10个月，这两家公司每天通过海运出口约97万桶石油，约占俄罗斯油轮总流量的30%，国际上能源供给及贸易流向或受制约，考虑到美国多洲近日遭遇暴雪和强风天气，取暖需求支撑较强，供减需增格局下，原油涨停，上周山东港口集团内部发布通知，禁止任何受美国制裁的油轮停靠其港口。而山东港口集团管理的主要港口（包括青岛、日照和烟台），是中国从俄罗斯、伊朗和委内瑞拉进口受制裁石油的主要目的地。目前国内炼厂进口缩量，维持较低开工负荷。后续或将驱动炼厂采购其他来源的燃料油，这将推动进口成本上涨，燃油涨停。丁二烯橡胶涨逾5%；

　　农产品多数上涨，菜粕涨逾4%，美国农业部（USDA）披露，1月美国2024/2025年度大豆产量预期为43.66亿蒲式耳，市场预期为44.53亿蒲式耳，去年12月月报预期为44.61亿蒲式耳；1月美国2024/2025年度大豆期末库存预期为3.8亿蒲式耳，市场预期为4.57亿蒲式耳，去年12月月报预期为4.7亿蒲式耳，豆二、豆粕涨近4%；

　　基本金属多数上涨，工业硅涨逾2%，沪镍涨近2%；黑色系多数上涨，节前不确定因素有所增多，期货下行阻力将有所加大，焦煤、焦炭、锰硅涨逾2%；

　　贵金属涨跌不一；印度政府承认，由于数据传输系统迁移导致的计算错误，黄金进口量被高估了四倍，2024年11月达到创纪录的148亿美元，使印度贸易逆差扩大至378亿美元，并导致卢比跌至历史低点，但是近期黄金继续逼近新高。当前主力合约大幅贴水现货，集运指数（欧线）涨0.29%。

　　资金流向方面，棕榈油5月、豆粕5月合约获资金净流入2.79亿元和2.46亿元，而沪金2月、沪银2月合约则遭净流出10.79亿元和5.4亿元。

　　03

　　市场资讯

　　燃料油、SC原油封涨停板

　　午盘收盘，国内期货主力合约涨多跌少。燃料油、SC原油封涨停板，涨7%，丁二烯橡胶涨超5%，菜粕、低硫燃料油（LU）涨超4%，豆二、玻璃、豆粕、沥青、棕榈油、菜油涨超3%；跌幅方面，氧化铝、20号胶、沪银小幅下跌。

　　股指期货窄幅震荡 IH主力合约跌0.42%

　　2025年1月13日，股指期货窄幅震荡，沪深300股指期货（IF）主力合约跌0.41%，上证50股指期货（IH）主力合约跌0.42%，中证500股指期货（IC）主力合约跌0.03%，中证1000股指期货（IM）主力合约跌0.09%。

　　指数午后窄幅震荡，临近收盘三大股指小幅拉升。板块方面，油气股全天大涨，准油股份涨停封板；有色板块集体强势，丰华股份、北方铜业、厦门信达等涨停；光刻机概念午后冲高，茂莱光学涨超10%；电商板块集体调整，德力股份触及跌停；银行股走弱，渝农商行、常熟银行领跌；消费电子板块走弱，茂硕电源跌停。总体来看，个股涨多跌少，上涨个股超2800只。盘面上，油气开采、能源金属、光刻机板块涨幅居前，小家电、互联网电商、拼多多概念板块跌幅居前。

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