盘前市场动向

　　1. 1月13日(周一)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.27%，标普500指数期货跌0.77%，纳指期货跌1.15%。苹果、英伟达、微软等大型科技股盘前继续暴跌。

　　2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.74%，英国富时100指数跌0.86%，法国CAC40指数跌0.79%，欧洲斯托克50指数跌0.97%。

　　3. 截至发稿，WTI原油涨1.74%，报77.07美元/桶。布伦特原油涨1.79%，报81.19美元/桶。

　　市场消息

　　事关美联储降息！重磅数据将发布。上周五，美国劳工统计局发布去年12月非农就业数据，由于数据远超预期，市场对美联储降息预期下降，引发了全球市场大幅波动。本周，美国2024年12月CPI数据、美国零售销售数据等重要数据也将发布。这些数据将进一步反映美国经济、通胀、就业基本面，对美联储降息决策有重要参考。对于将于1月15日晚公布的2024年12月CPI数据，目前市场预计，12月CPI环比增速将维持在0.3%，同比增速将由前值2.7%上升至2.9%，为5个月以来最高水平，剔除能源和食品等波动较大因素的核心CPI通胀同比增长预计仍将维持在3.3%，环比增速将放缓至0.2%。此外，号称“恐怖数据”的2024年12月美国零售销售数据将于1月16日晚公布，若其和非农就业数据一样超预期，恐进一步打压美联储降息预期。2024年11月未经通胀调整的零售销售环比增0.7%，创去年9月以来新高，略高于预期的0.6%。

　　美国经济持续强劲，高盛预计美元未来一年将上涨5%。高盛集团上调了对美元的预测，理由是美国经济强劲，而特朗普政府拟实施的关税政策可能会减缓美联储放松货币政策的步伐。包括Kamakshya Trivedi在内的高盛策略师在一份报告中表示：“我们预计，随着新关税的实施和美国经济继续表现强劲，美元将在未来一年上涨约5%。”此外，该行补充称，即使在上调对美元的预测后，仍认为美元有进一步走强的风险。该行表示，这在一定程度上可能是因为尽管关税提高，但美国经济仍有可能保持韧性。高盛目前预计，欧元兑美元汇率将在6个月内跌破平价，至1欧元兑0.97美元。此外，高盛预计，英镑兑美元汇率将在6个月内跌至1英镑兑1.22美元，此前预测为1英镑兑1.32美元。该行还预计，澳元兑美元汇率将在3个月后跌至1澳元兑0.62美分，此前预测为1澳元兑0.66美分。

　　美债收益率破5%，标普500指数涨势已经到头?多年来，似乎没有什么可以阻止美国股市势不可挡的上涨势头，标普500指数从2023年初到2024年底飙升了50%以上，在此过程中增加了18万亿美元的价值。然而，现在华尔街看到了最终可能破坏这波涨势的因素：美国国债收益率超过5%。Janus Henderson 全球解决方案主管Matt Peron表示：“如果10年期美债收益率达到 5%，投资者就会本能地抛售股票。这种情况可能需要几周甚至几个月的时间才能结束，在此期间，标普500指数可能会下跌10%。”原因很简单，债券收益率上升使得美国国债收益率更具吸引力，同时也增加了企业筹集资金的成本。贝莱德iShares投资策略主管Kristy Akullian表示，虽然除了整数心理因素外，对5%的执着“没有什么魔力”，但感知障碍可能会造成“技术障碍”，这意味着收益率的快速波动可能会使股市难以上涨。

　　看涨押注创八个月新高之际，对俄制裁或“助攻”油市重启涨势？最近，美国宣布了针对俄罗斯能源行业的一揽子全面制裁，这提振了原油市场的乐观情绪，但事实上，基金经理在此之前就已经积累了八个月来最大的布伦特原油净多头头寸。这些举动是由于北半球的冬季比预期的要冷，以及人们对美国候任总统特朗普将试图限制伊朗石油供应的预期。根据上周五公布的数据，截至1月7日，投机者增加了全球原油基准的整体看涨头寸，将净多头合约数量增加了近4万手，达到近22.7万手。这在很大程度上是由只做多合约的增加推动的，而只做空的合约略有下降。

　　特朗普“经济军师”主张：关税调至20%-50%，放弃强美元、强迫美联储QE。特朗普提名的经济顾问委员会主席Stephen Miran提出了他的经济理论。他撰文指出，与目前的2%关税相比，美国的平均关税更应该在20%左右，甚至高达50%。他将关税描述为一种工具，将削弱美元的国际干预描述为另一种工具，他认为这些工具可以解决长期存在的全球紧张局势：美国对其他国家的经济和军事支持导致美元高估、贸易逆差扩大和工业基础空心化。他在去年11月的一份报告中写道：“全面关税和放弃强美元的政策可能会产生几十年来最广泛的政策影响，从根本上重塑全球贸易和金融体系。”

　　个股消息

　　强生(JNJ.US)以每股132美元现金收购Intra-Cellular(ITCI.US)。强生已同意以每股 132.00 美元的现金收购生物制药公司 Intra-Cellular Therapies的所有流通股，总股权价值约为 146 亿美元。专注于开发和商业化中枢神经系统疾病治疗方法的Intra-Cellular Therapies股价受此消息影响盘前上涨约 36% 。此次交易预计将于今年晚些时候完成，但需获得相关监管部门的批准、Intra-Cellular Therapies 股东的批准以及其他常规成交条件。此次交易将通过现金和债务相结合的方式筹资。

　　美国推迟执行新日铁收购美国钢铁(X.US)交易禁令。新日铁和美国钢铁在上周六晚间的一份联合声明中表示，美国拜登政府已将阻止新日铁149亿美元收购美国钢铁的命令推迟到6月中旬。两家公司表示：“我们很高兴美国外国投资委员会(CFIUS)将拜登总统行政命令中有关双方永久放弃交易的要求延期至2025年6月18日。我们期待着完成这笔交易，这将为美国钢铁行业和我们所有的利益相关者带来最好的未来。”两家公司上周提起诉讼，试图推翻该命令，声称拜登对该交易的反对使他们无法得到公平的审查。他们要求联邦上诉法院推翻拜登的命令，并下令重新审查，以便有机会完成合并。截至发稿，美国钢铁周一美股盘前涨超5%。

　　洛杉矶火灾造成上千亿美元损失，穆迪预计Mercury Global(MCY.US)、Allstate(ALL.US)等加州保险公司将面临巨额赔偿。对于财产和意外伤害保险公司来说，这场灾难预计将造成数十亿美元的损失，可能是美国有史以来最昂贵的火灾。穆迪副总裁兼高级信贷官Jasper Cooper上周四在研究报告中写道：“鉴于受灾地区的房屋和企业价值很高，我们预计保险损失将达到数十亿美元，并将给在洛杉矶拥有大量房屋和商业地产市场份额的财产保险公司造成巨大损失。”这家信用评级公司列出了该州房屋和商业保险的顶级私人保险公司。对加州房主保险政策敞口最大的上市公司是：Mercury Global，持有8.39亿美元的直接保费;Allstate，持有7.92亿美元的直接保费;Travelers(TRV.US)，持有8.05亿美元的直接保费。

　　传强生(JNJ.US)洽购百亿市值生物制药新星Intra-Cellular。据知情人士透露，强生正在洽谈收购专注于治疗中枢神经系统疾病的生物制药公司Intra-Cellular Therapies Inc.，双方最早可能在本周达成协议，尽管谈判仍在进行中，但可能不会达成协议，也可能出现其他竞购者。如果达成协议，这笔交易将成为一年多以来最大的生物技术交易，凸显医疗保健并购交易在2024年下滑后再次升温。据悉，过去12个月，Intra-Cellular的股价上涨了约40%，公司市值达到约100亿美元。Intra-Cellular开发了治疗精神疾病和神经系统疾病的新疗法，目前正在研发一种治疗重度抑郁症的药物，该药物正处于后期试验阶段。

　　葛兰素史克(GSK.US)将斥资11.5亿美元收购IDRx，扩大抗癌业务。英国制药商葛兰素史克周一表示，将斥资11.5亿美元收购美国生物技术公司IDRx。这笔交易包括10亿美元的预付款。资料显示，IDRx正在开发一种用于胃肠道间质瘤的实验性药物。这笔交易将使葛兰素史克进一步扩大其日益增长的肿瘤产品组合。葛兰素史克一直在努力应对疫苗业务的下滑，并于近年来扩大了其抗癌药物业务，包括与Hansoh Pharma和Sierra Oncology的交易。

　　重要经济数据和事件预告

　　北京时间次日00:00 美国12月纽约联储1年通胀预期

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