市场综述

　　Market Overview

　　1月10日，午盘收盘，国内期货主力合约涨多跌少。烧碱涨近5%，锰硅涨超3%，20号胶、燃料油涨超2%，沥青、苯乙烯、沪铝、原木、多晶硅、菜油、液化石油气涨超1%；跌幅方面，苹果跌超2%，焦煤跌超1%，纸浆、鸡蛋、焦炭、氧化铝小幅下跌。

　　沪深300股指期货（IF）主力合约跌1.29%，上证50股指期货（IH）主力合约跌0.79%，中证500股指期货（IC）主力合约跌1.54%，中证1000股指期货（IM）主力合约跌2.07%。

　　数据来源：同花顺，东证期货

　　品种观点

　　Futures Review

　　期指板块 Stock Index Futures

　　IF：高盛上调评级，止跌来了吗？

　　黑色板块 Black Products

　　螺纹：淡季扰动持续，格局依然偏弱

　　焦煤：焦炭提降持续，期价破位下行，结构转弱

　　锰硅：海外发运减半，供应扰动拉升盘面

　　金属板块 Non-ferrous Metal

　　黄金：联储纪要显示放缓降息，非农数据公布在即

　　沪铝：日线形态有改善

　　多晶硅：产能环比下滑，短时支撑反弹

　　农产品 Agricultural Products

　　玉米：短期增储传闻拉升价格

　　生猪：短期或继续走弱

　　原木：量增价升，关注到港表现

　　豆粕：期价走势偏弱

　　菜粕：期价弱势依旧

　　棕榈：期价弱势依旧

　　能源化工 Energy and Chemical Industry LPG：库存降低需求较弱，预计震荡为主

　　纸浆：重返震荡箱体

　　烧碱：大幅增仓，偏多持续

　　甲醇：下跌后或转为震荡

　　市场动态

　　Market News

　　国内宏观 DomesticMacro Economy

　　中国央行：今日开展45亿元7天期逆回购操作，因今日有193亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼148亿元。中国央行本周共开展309亿元逆回购操作，因本周共有2909亿元逆回购，本周整体上实现净回笼2600亿元。中国 2024 年 12 月 CPI 同比上涨 0.1%，预期 0.1%，前值 0.2%；PPI 同比下降 2.3%，预期降2.3%，前值降 2.5%。央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，1 月 9 日以固定利率、数量招标方式开展了41 亿元 7 天期逆回购操作，操作利率 1.50%。数据显示，当日 248 亿元逆回购到期。资金利率多数小幅上行。美国 12 月挑战者企业裁员人数为 3.8792 万人，前值 5.7727 万人。

　　国际宏观 International Macro Economy

　　据CME“美联储观察”：美联储1月维持利率不变的概率为93.1%，降息25个基点的概率为6.9%。到3月维持当前利率不变的概率为57.7%，累计降息25个基点的概率为39.7%，累计降息50个基点的概率为2.6%。美联储理事鲍曼：倾向于保持谨慎态度；支持将去年 12 月份的降息视为政策重新调整的“最后一步”；通胀水平仍然较高，存在上行风险，经济复苏进展停滞。美联储柯林斯称，当前展望要求对降息采取渐进、耐心的方式；支持 2024 年12 月降息，但这是一个临界决策；美联储并不沿着既定路线行进，政策处于良好状态；当前经济展望与美联储 12 月份的预测一致；整体经济状况“良好”，但存在显著不确定性；评估选举对经济的影响还为时过早。