终于见到了2015年的第一根阳线，不容易~

早上指数低开，随后反弹翻红，但接着又现资金砸盘，一度翻绿。就当大家以为今天又会重复前几天回调的走势时，奇迹出现了，下午在电源设备、高速铜缆连接器、算力服务器、CPO等板块的带动下，指数强势反弹。

最终收盘，沪指涨0.71%，深成指涨1.14%，创业板指涨0.7%。全市超4300只个股上涨，两市成交量1.08万亿，比昨天稍微放量。

今天的行情有几个特征：

1、全天主力资金处于净流入的状态，这是个非常积极的信号。

经过前几天的下跌，卖盘少了。另外据说上面对金融机构做了窗口指导，为了平复市场的情绪，要求金融机构每天的买入资金必须要大于卖出资金，从今天的资金流动情况来看，确实是这样的。

从这一点儿来说和昨天我在文章中的判断一致，短期过度杀跌的情绪已经过去，并且上面看着急速的回调也比较着急，这不释放利好和窗口指导就来了。

2、小盘股加速反弹，微盘股指数涨近4%，超100只个股涨停或者在10%以上。

3、半导体、AI算力上游等板块大涨。

这说明短期情绪已经稳定，如果没有恐慌盘的压制，行情可能短期企稳。但如果还要继续上涨的话，就必须要看到增量资金进来才行，目前成交量上还没有明显放大，所以大家也不用太过激动。

……

每次市场有所回暖，半导体、算力等板块都不缺席。这说明大家看好算力需求的预期。

从世界各大行业巨头今年的资本开支来看，国内的豆包，2025年字节AI算力的开支预计800亿；小米准备建设万卡集群。国外，微软决定2025财年，投入800亿美元，建立AI基础设施。

另外，从国家层面，几大部门联合发布超前布局建设国家算力基础设置，也会增加相关需求。

同时，2025年国际消费电子展（CES 2025）今日正式举办。英伟达宣布Blackwell已全面投入生产。

所以AI算力的确定性比较强，并且前段时间最高会议明确了今年的一大主线，就是推动AI+的发展。

国内算力半导体这一块，作为AI行业上游卖铲子的行业，我一直在文章中强调的一句话就是“淘金先富卖产人”，算力上游今年仍值得关注。

……

今天恒生科技等盘中大幅回撤，因为老美那边又搞了个120家公司的清单，腾讯、宁德等公司在内。

港股那边小米、腾讯等开盘都被吓的跌7%~8%。但这波冲击更多是情绪上的，因为这些公司的主要业务和收入是在国内，影响比较小，所以目前大家也不用过度担心。

最近几天下跌，抱怨的人比较多。

刚好号称中国的“隐形富豪”段永平回国做了一些分享，非常值得我们借鉴。

段永平身上的传奇色彩比较多，小霸王、步步高的创始人，并且vivo、OPPO、拼多多创始人，以及步步高CEO等都是段永平的门徒。

段永平还是第一个参加股神巴菲特晚宴的华人，并且投资风格一直有巴菲特的影子。在去年三季度，媒体曝出段永平旗下的投资管理公司H&H持有8只美股，持仓市值超165亿美元。

而这只是他旗下的一个公司账户而且，他还投资了不少其它的公司，比如之前在腾讯大跌的时候一直坚持投腾讯。

在这次公开的分享中，段永平说：投资并不怕错过一些机会，但最重要的是不要踩雷。很多人缺钱的原因，恰恰因为一直想着赚快钱。

如果是整天在个股上做短线追涨杀跌，最近两天的下跌肯定会让你焦虑。因为最近几天的跌幅确实比较大，指数都回撤7%，个股已经回撤20~30%。

但如果是基金定投，越是回撤，定投的策略就越有效。基金定投之所以能赚到比其它人多的超额收益，就是靠在市场V下去过程中定投买入的便宜筹码。你的成本比别人便宜，同样的反弹行情下，你自然比别人赚的多。

但定投，是个长期的过程，越是市场波动越是要坚持，在一个个回撤过程中，长期坚持降低成本，抓住每一个市场的V型走势的机会。

并且没有人准确知道接下来是涨是跌，所以我们必须要保证每一个波动的过程我们都参与其中才行。

其实这种投资逻辑很简单，简单到搞投资的人尽皆知，但真正赚钱的人却很少，因为大多数人半途而废了。

比如巴菲特的投资策略和投资理念，也人尽皆知，但没人像巴菲特一样赚钱。巴菲特说：因为没人愿意慢慢变富。

行业新闻

1、黄金：中国央行去年12月末黄金储备1913.4亿美元，连续两个月扩大黄金储备。

2、珠海市工业和信息化局公开征求《珠海市电子化学品产业发展三年行动方案（2025—2027年）（征求意见稿）》意见。

3、工业和信息化部办公厅：开展万兆光网试点工作。

4、温州：严查哄抬抗流感药物价格行为。

因为最近甲流，昨天医药行业大涨，但我文章中特地没写。这本身就是短期的季节炒作行为，每年的流感高发季资金都来这么一波，所以没有太多可说的。

而且昨天相关公司已经发布说明医药供应充足，大家炒作哄抢就更不长久。

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