据证监会2024年12月31日消息，前期，证监会会同中国人民银行开展了证券、基金公司互换便利首次操作，操作金额500亿元，20家证券公司和基金公司参与投标。工具实施以来，相关机构积极开展互换便利操作，根据市场情况稳步融资、投资，截至目前首批操作已全部落地，实际投放超过90%，发挥了互换便利工具维护资本市场稳定运行的积极作用。

　　为落实中央经济工作会议精神和全国金融系统工作会议要求，相关机构积极申请，中国证监会商中国人民银行在首批20家参与机构基础上，根据分类评价、合规风控等条件增选了20家参与机构，形成40家备选机构池。每批次操作时，根据意向参与规模筛选出20家左右的机构参与人民银行招标操作。

　　证监会表示，目前，第二次互换便利操作的各项准备工作就绪，2024年12月31日开始操作。中国证监会要求相关机构充分发挥专业投资能力，加强合规风控管理，有效发挥稳市货币政策工具功能，加强和改善市场预期管理，促进资本市场稳定健康发展。

　　同日，中国人民银行公开市场业务操作室公告称，为支持资本市场健康稳定发展，中国人民银行将于近期开展第二次证券、基金、保险公司互换便利操作，互换期限1年，可视情展期，面向符合条件的证券、基金、保险公司开展操作，互换费率由参与机构招投标确定。即日起接受机构申报。

　　一德期货宏观高级分析师肖利娜告诉期货日报记者，2024年10月21日，互换便利迈出第一步，首次操作规模为500亿元。在两个月的时间内，首批操作已全部落地，实际投放超过90%，通过这项工具所获取的资金只能用于投资股票市场，发挥了互换便利工具维护资本市场稳定运行的积极作用。

　　“鉴于首期操作额度是5000亿元，第二次SFISF操作的开展，预计操作量将不少于500亿元。”肖利娜进一步表示，对市场来说，一方面将继续向市场释放积极信号，增强投资者信心，达到预期引导的作用；另一方面可以为资本市场继续提供增量资金，带来“活水”，大幅提升机构的资金获取能力和股票增持能力，直接提升资本市场的整体流动性水平。最终从根本上有效发挥结构性货币政策工具对稳定市场的作用，加强和改善市场预期管理，促进资本市场稳定健康发展。