12月24日，上海市委金融委员会办公室、上海证监局、上海证券交易所(以下简称“上交所”)联合举办并购重组专场培训，面向全体93家上海本地科创板上市公司提供监管政策、业务实操、信贷支持等“一站式”宣讲培训服务，沪上相关投资机构、券商、商业银行等受邀参会。

　　此次培训旨在进一步推动《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》(以下简称“并购六条”)《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》(以下简称“科八条”)以及《上海市支持上市公司并购重组行动方案(2025—2027年)》等政策举措落地见效，支持上海市“硬科技”企业实施高质量产业并购，加快促进新质生产力发展，持续助力上海“五个中心”建设。

　　政策赋能

　　科创板并购重组升温

　　今年以来，支持上市公司并购重组已成为国家重要战略部署。从新“国九条”到国常会再到中央政治局会议，支持并购重组密集出现在高层决议之中。2024年6月份以来，证监会先后制定发布“科八条”和“并购六条”，上海市也在全国率先制定出台支持上市公司并购重组行动方案，推动活跃并购市场的“路线图”更加清晰。

　　梳理发现，本轮并购重组各项重磅政策紧紧围绕发展新质生产力，更加适应科创企业产业整合需要。例如，“科八条”明确，“支持具有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的优质未盈利科技型企业在科创板上市”；“并购六条”从助力新质生产力发展、加大产业整合支持力度、提升监管包容度、提高支付灵活性和审核效率等多个方面提出举措等。

　　重磅政策激活市场预期，科创板公司并购重组乘风起势，交易数量和规模创新高。据统计，自“科八条”发布后，科创板公司新推出并购交易近60单，合计交易金额超120亿元，是去年同期的2倍多，包含11单重大资产重组，14单收购未盈利资产，3单收购拟上市企业，9单海外并购。

　　同向发力

　　打造高质量产业并购策源地

　　上海集聚了444家A股上市公司、14家国家级金融市场和超1889家持牌金融机构，上市公司基础较好、产业体系清晰、金融资源要素丰富。

　　与此同时，上交所科创板设立六年以来，累计支持581家公司上市融资，“硬科技”企业链群式发展格局基本形成，在上海市重点支持的集成电路、生物医药领域优势显著。其中，科创板集成电路上市公司共117家，涵盖设计、制造、封测、材料设备等产业链主要环节；科创板亦是继纳斯达克、香港联交所之后的生物医药主要上市地，行业上市公司达112家，创新药、创新医疗器械成长迅速、发展向好。

　　上市公司实施并购重组是一项涉及产业尽调、商务谈判、估值定价、融资的“系统工程”。此次培训“系统集成”金融监管部门、交易所、券商、银行等机构，为本地科创板公司提供“一站式”服务，有利于降低企业信息搜寻成本、加快交易落地进程，是各方同向发力支持上市公司的一次有益尝试。

　　展望来年，依托上海资源优势和各机构合力，科创板并购重组市场有望延续活跃态势。上交所有关负责人表示，通过举办专场培训，可以更好推动并购重组政策“直达”科创企业，确保政策温度传导到位，便利公司用足用好各项制度工具。下一步，上交所将继续紧紧围绕防风险、强监管、促发展主线，会同有关方面，进一步落实好各项政策精神，提供好并购重组有关监管服务。

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