期权的跨式交易和勒束交易都是常见的期权组合策略，以下是对它们的详细介绍：

期权的跨式交易

      定义：跨式交易是一种期权策略，投资者同时买入或卖出相同数量、相同行权价、相同到期日的看涨期权和看跌期权。这种策略基于对标的资产价格大幅波动的预期，无论标的资产价格是大幅上涨还是下跌，投资者都有机会获利。

      构建方式：买入跨式组合是同时买入一份看涨期权和一份看跌期权，支付两份期权费，成本较高。其潜在收益无限，但只有当标的资产价格波动幅度超过一定范围时才能盈利。卖出跨式组合则是同时卖出一份看涨期权和一份看跌期权，收取两份期权费，收益有限，但风险巨大，因为理论上标的资产价格的波动可能是无限的。

      适用场景：通常适用于投资者预期标的资产价格将发生较大波动，但不确定波动方向的情况。比如，在公司即将公布重大业绩报告、重要政策即将出台等可能导致标的资产价格大幅波动的事件发生前，投资者可以采用跨式交易策略。

期权的勒束交易

      定义：勒束交易也是一种期权组合策略，它由买入或卖出一份较低行权价的看跌期权、一份较高行权价的看涨期权以及相同到期日的标的资产组成。与跨式交易类似，它也是基于对标的资产价格大幅波动的预期，但不同的是，勒束交易中看涨期权和看跌期权的行权价不同。

      构建方式：买入勒束组合是买入一份较低行权价的看跌期权和一份较高行权价的看涨期权，支付的期权费相对跨式交易较低，因为看跌期权的行权价较低，看涨期权的行权价较高，期权费相对便宜。其盈利区间较窄，但潜在收益仍然较大。卖出勒束组合是卖出一份较低行权价的看跌期权和一份较高行权价的看涨期权，收取期权费，收益有限，但风险也相对小于卖出跨式组合，因为标的资产价格需要突破两个行权价之外才会面临较大风险。

      适用场景：适用于投资者预期标的资产价格将有较大波动，但认为价格波动幅度可能不会像跨式交易要求的那么大的情况。它相对跨式交易更为保守，成本也更地。

      联系我开户，可协商佣金费率，享无门槛成本优惠。提供无门槛成本价佣金，期权手续费1.7元/张，两融专项利率4.5%，可转债，ETF万0.5，国债逆回购一折。有免费急速通道，支持网格交易、量化交易，且支持同花顺、通达信登录。

关注【叩富问财】服务号，关注后在对话框回复“期权”，可获得关于期权的最新热点、必学知识、视频讲解、一对一顾问讲解等服务。点击微信，一键关注