镍

　　镍：现实基本面变化有限，消息面增加供应担忧。从基本面来看，印尼雨季结束且配额释放，铁厂负反馈施压矿端，镍矿溢价下行至15美金/湿吨，打开冶炼端一体化成本空间。精炼镍环节偏过剩，供应预期存在压力。但是金川镍升水短期上升明显，精炼镍结构性紧缺增加顾虑。从消息面来看，印尼能矿部有关于资源保护的言论增加市场对供应的担忧，包括控制镍供应释放，避免供应过剩，以保护国内产业等。印尼镍矿占居全球过半，在尚未有实际政策出台前，以情绪面的发酵为主，短期暂时偏观望对待。

　　12月两大会议悉数落地，

　　稳增长任务明确

　　观点分享：11-12日举行的中央经济工作会议延续了更加积极有为的政策基调，重点落实129政治局会议精神，制定了更明确的任务工作。指出明年要保持经济稳定增长，促进居民收入增长和经济增长同步，目标明确，凸显稳增长决心。按照政治局“更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”基调，会议明确提出要提高赤字率，增加发行超长债，适时降准降息等。从重点任务布置来看，提振消费置于之首，同时对新质生产力，房地产，民营经济，内卷式竞争等重点议题均有明确的落实和阐述。在工作方法上，不仅通过增量政策推动，还结合机制变革，从更长期角度促进内生性的修复。不过，由于会议前市场预期较高，故靴子落地后，从夜盘走势来看，相关资产出现整固走势。但整体上，经过短期情绪博弈之后，后期伴随更加积极有为的宏观政策持续落地，市场预期及经济基本面的支撑力量依然存在。

　　黄金：价差波动

　　白银:震荡回升

　　铜：政策利好，或限制价格回落

　　铝：保持宽幅震荡

　　氧化铝：期价出现反弹

　　锌：高位调整

　　铅：上方承压

　　镍：印尼消息扰动，短期情绪发酵

　　不锈钢：低位边际企稳，供需有待修复

　　锡：回到震荡区间

　　工业硅：仍在累库，基本面弱势

　　多晶硅：报价探涨，但实际成交偏弱

　　碳酸锂：跟踪宏观及需求变化节奏，短期市场分歧较大

　　铁矿石：会议预期支撑犹存，宽幅震荡

　　螺纹钢：政策提振，偏强震荡

　　热轧卷板：政策提振，偏强震荡

　　硅铁：预期现实博弈，宽幅震荡

　　锰硅：预期现实博弈，宽幅震荡

　　焦炭：宽幅震荡

　　焦煤：宽幅震荡

　　动力煤：需求疲弱，跌势延续

　　玻璃：市场稳中偏弱整理

　　对二甲苯：超卖补空，超跌反弹

　　 PTA：嘉兴石化停车，开工下滑，现货基差走强

　　 MEG：短期偏强，上方空间有限

　　橡胶：震荡偏弱

　　合成橡胶：跟随橡胶板块回调

　　沥青：供需双降，现货稳中偏弱

　　 LLDPE：暂时是震荡市

　　 PP：现货微涨

　　烧碱：现货驱动向下

　　纸浆：震荡偏弱

　　原木：窄幅震荡

　　甲醇：偏强运行，关注02多配机会

　　尿素：偏弱运行

　　苯乙烯：基差偏强，短期震荡

　　纯碱：市场无明显波动

　　 LPG：出货顺畅，区间震荡

　　 PVC：低位震荡

　　燃料油：日盘大幅上涨，短期走势将偏强

　　低硫燃料油：小幅上涨，外盘高低硫价差走阔

　　集运指数(欧线)：06、10空单持有，02轻多保护

　　短纤：短期震荡市，关注宏观因素扰动

　　瓶片：短期震荡市，关注宏观因素扰动

　　棕榈油：延续调整势头但产地暂无明显利空

　　豆油：继续受大豆价格疲软影响

　　豆粕：国内资金博弈，盘面偏弱

　　豆一：仍以震荡为主

　　白糖：震荡偏强

　　棉花：震荡下行

　　鸡蛋：正套持有

　　生猪：需求预期落地

　　花生：关注油厂收购情况

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　　国内市场电解铜库存统计(20241212)

　　12月12日讯，12月12日国内市场电解铜现货库10.82万吨，较5日降1.57万吨，较9日降0.93万吨；上海库存8.14万吨，较5日降1.53万吨，较9日降1.15万吨；广东库存0.84万吨，较5日降0.1万吨，较9日增0.1万吨江苏库存1.22万吨，较5日降0.08万吨，较9日增0.19万吨。国内电解铜社会库存延续去库趋势；其中上海市场继续下降，主因国产到货少，进口铜虽然有到货，但是部分仓库周内出库量尚可。(Mysteel)

　　2024年11月巴西锰矿出口总量12.23万吨，环比减少27.39%

　　12月12日讯，据巴西海关数据统计，2024年11月巴西锰矿出口总量12.23万吨，环比减少27.39%，同比增加457.10%。其中出口至中国的锰矿10.76万吨，环比减少32.38%，同比增加507.10%。2024年1-11月巴西锰矿出口总量63.72万吨，同比减少50.46%；其中2024年1-11月出口到中国的数量44.22万吨，同比减少45.85%。

　　马来西亚10月天胶产量同环比均增

　　12月12日讯，据马来西亚统计局，2024年10月马来西亚天胶出口量环比增20.6%至48151吨，同比降14.7%；进口量为86918吨，同比降6.8%，环比增28.2%；可监控总产量为38400吨，同比增16.6%，环比增20.6%；库存为134844吨，环比增1.9%，同比降11.4%；消费总量同比降9.9%至24130吨，环比增2.1%。(QinRex)

　　郑商所发布关于发布红枣期货业务细则修订案的公告

　　12月12日讯，郑商所公告，《郑州商品交易所干制红枣期货业务细则》修订案已经郑州商品交易所第八届理事会第二十一次会议审议通过，并已报告中国证监会，现予发布。本次修订适用于红枣期货2512及后续合约，自红枣期货2512合约挂牌之日(2024年12月16日)起施行。