【品种策略】铁矿石：12月11日多家期货公司晨报观点汇总

铁矿石机构观点汇总
期货公司	多空方向	核心逻辑
南华期货	震荡	铁矿石基本面支撑较强，港口库存去化且发运量偏低，铁水产量在历史中高位。虽然价格冲高回落显示市场信心不足，但下跌不具趋势性，向上弹性取决于宏观利好。
银河期货	震荡	政策端因素推动市场情绪好转，铁矿石供需边际改善，尽管港口库存高位，但全产业链铁元素库存呈下降趋势，宏观预期向好，支持矿价上行。
兴业期货	偏多	宏观政策预期积极，铁矿石基本面强劲，钢厂冬储补库需求仍有空间，非主流矿发运不稳及主要产地检修导致发运量下降，支撑铁矿石作为黑色系主要多配标的。
国都期货	中性	铁矿石供需双弱，矿价向上空间有限，宏观政策利好落地后资金短期内兑现，导致黑色系商品整体冲高回落。
财达期货	震荡	铁矿石基本面供应过剩，钢厂盈利率下滑导致铁水需求回落，港口高库存对矿价施压，但短期盘面维持偏强整理走势，需关注经济工作会议政策落地情况。
光大期货	震荡	铁矿石期货价格在多空因素交织下呈现震荡走势。尽管港口现货价格上涨，但进口量环比和同比均有所下降。供给端澳巴发运量减少，但到港量增加。需求端钢厂利润下滑，铁水产量下降，需求韧性仍存。港口库存小幅下降，钢厂库存增加。
正信期货	震荡	山西地区高炉检修比例扩大，港口库存略有累积，铁水产量回落，需求边际下滑，季节性检修减产时间到来，供应持稳需求下滑，人民币贬值抬升估值，价格较成材强势。
混沌天成研究	震荡	全球铁矿发运回落但国内到港量上升，国内矿产能利用率下降，高炉检修增多导致铁水产量减少，钢厂按需补库，港口库存增加，市场供需预期双弱，短期矿价震荡偏弱。

铁矿石机构观点汇总

期货公司

多空方向

核心逻辑

南华期货

震荡

铁矿石基本面支撑较强，港口库存去化且发运量偏低，铁水产量在历史中高位。虽然价格冲高回落显示市场信心不足，但下
跌不具趋势性，向上弹性取决于宏观利好
。

银河期货

震荡

政策端因素推动市场情绪好转，铁矿石供
需边际改善，尽管港口库存高位，但全产
业链铁元素库存呈下降趋势，宏观预期向
好，支持矿价上行。

兴业期货

偏多

宏观政策预期积极，铁矿石基本面强劲，
钢厂冬储补库需求仍有空间，非主流矿发
运不稳及主要产地检修导致发运量下降，
支撑铁矿石作为黑色系主要多配标的。

国都期货

中性

铁矿石供需双弱，矿价向上空间有限，宏
观政策利好落地后资金短期内兑现，导致
黑色系商品整体冲高回落。

财达期货

震荡

铁矿石基本面供应过剩，钢厂盈利率下滑
导致铁水需求回落，港口高库存对矿价施
压，但短期盘面维持偏强整理走势，需关
注经济工作会议政策落地情况。

光大期货

震荡

铁矿石期货价格在多空因素交织下呈现震
荡走势。尽管港口现货价格上涨，但进口
量环比和同比均有所下降。供给端澳巴发
运量减少，但到港量增加。需求端钢厂利
润下滑，铁水产量下降，需求韧性仍存。
港口库存小幅下降，钢厂库存增加。

正信期货

震荡

山西地区高炉检修比例扩大，港口库存略
有累积，铁水产量回落，需求边际下滑，
季节性检修减产时间到来，供应持稳需求
下滑，人民币贬值抬升估值，价格较成材
强势。

混沌天成研究

震荡

全球铁矿发运回落但国内到港量上升，国
内矿产能利用率下降，高炉检修增多导致
铁水产量减少，钢厂按需补库，港口库存
增加，市场供需预期双弱，短期矿价震荡
偏弱。

【品种策略】铁矿石：06月11日多家期货公司晨报观点汇总

铁矿石机构观点汇总期货公司方向核心逻辑南华期货震荡全球铁矿石发运量增加，需求端存在季节性下滑压力，五大材产量未显著下降但库存去化压力加大，钢厂利润承压，焦煤价格反弹压制铁矿石估值，上方空间有限，需警惕需求回落风险。银河期货震荡铁矿石价格底部支撑较强，供应端发运平稳且进入季节性高峰，需求端制造业用钢需求高增长，但整体终端需求进入季节性淡季，矿价预计底部震荡运行。恒泰期货震荡澳洲发运量增加，国产矿产量上升，铁矿库存压力显现，需求淡季导致需求偏弱，供需矛盾逐步显现，短期矿价震荡。国...

同花顺期货

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【品种策略】铁矿石：07月11日多家期货公司晨报观点汇总

铁矿石机构观点汇总期货公司方向核心逻辑南华期货震荡地产预期接棒反内卷预期，市场情绪被点燃，铁矿石短期基本面尚可，但期货估值偏高，继续追涨风险较大，建议多单落袋为安。恒泰期货震荡澳洲发运量上升，铁矿库存供应压力显现，终端需求淡季，成交与疏港量下降预期，库存中性偏高，短期受黑链估值回升影响。兴业期货震荡铁矿石供需相对平衡，港口去库、钢厂补库，铁矿显性库存平稳。在钢厂限产政策兑现前，铁矿仍可能压缩钢厂利润。策略上建议持有卖出虚值看跌期权和正套策略。国都期货震荡铁矿石发运量回落、...

同花顺期货

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