中央政治局会议释放积极信号 

　　一、债市综述

　　公开市场方面，央行今日进行471亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有333亿元7天期逆回购到期，实现净投放138亿元。

　　外汇方面，人民币兑美元中间价报7.1870，下调22点。

　　资金方面，12月9日，银存间1天质押式回购(DR001)开盘报1.4%，上日加权平均价报1.5070%；银存间7天质押式回购(DR007)开盘报1.5%，上日加权平均价报1.6400%。

　　上海银行间同业拆放利率(Shibor)涨跌互现。隔夜shibor报1.5160%，上涨3.80个基点；7天shibor报1.7360%，上涨5.00个基点；14天shibor报1.8300%，上涨2.90个基点；1月shibor报1.7100%，下跌0.10个基点；3月shibor报1.7530%，下跌0.20个基点。

　　债券方面，截至发稿，银行间主要利率债活跃券收益率普遍下行，10年期国债活跃券240011收益率下行2.00BP至1.9350%，10年期国开债活跃券240215收益率下行2.20BP至2.0080%，30年期国债2400006收益率下行2.00BP至2.1380%。国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.13%，10年期主力合约收平，5年期主力合约跌0.03%，2年期主力合约跌0.03%。截至发稿，银行间信用债市场，“二永债”收益率涨跌不一，5Y“24农行永续债03BC”收益率下行0.14BP至2.1700%，3Y“24农行TLAC非资本债01A(BC)”收益率上行0.41BP至1.9825%，2Y“21建设银行二级03”收益率下行0.82BP至1.9250%。

　　中证转债指数收盘涨0.12%，报413.12，成交额为535.6亿元。宇瞳转债涨20%，天源转债涨超12%，亚药转债、震安转债涨超7%；湘泵转债跌超7%，溢利转债、永安转债跌超6%，伟隆转债跌超4%。

　　交易所债券市场收盘，地产债多数下跌。“21万科02”“22龙湖01”跌超3%，“22万科07”跌近2%；“21万科04”“21龙湖02”涨超2%。地方债方面，“23河南债63”涨超8%，“22宁波债38”“19四川109”涨超4%；“24山东债77”跌0.35%。特别国债方面，“24特国01”涨0.10%，“24特国02”收平，“24特国03”涨0.05%，“24特国04”跌0.03%，“特国2401”涨0.10%，“特国2402”涨0.04%，“特国2403”跌0.13%，“特国2404”涨0.14%。

　　回顾上周(12月2—6日)，央行公开市场净回笼11321亿元。政府债缴款规模偏高，资金面在月初并未明显放松，而随着逆回购持续净回笼，资金面持续收敛。资金利率缓步抬升。本周(12月9—13日)逆回购到期3541亿元，主要集中在周五，为1909亿元；政府债净融资额约为6996亿元，与此前一周基本持平；同业存单到期量3570亿元，高于前一周的2448.4亿元，到期压力小幅上升。中信证券指出，近期一系列地产政策落地后，土地成交、房产销售等多项地产指标均出现明显改善，但后续修复的持续性仍需进一步观察。此外，政治局会议与中央经济工作会议均在近期召开，年底政策出台情况值得密切关注。本周逆回购到期规模明显降低，政府债发行缴款压力较上周也有所减弱，且考虑到税期尚未到来，预计资金面有望处于均衡偏松水平。

　　中信建投发布研报称，上周10年期国债收益率跌破2%关口，在低利率资产荒的背景下，保险资金配置权益资产的需求提升。从配置季节性和市场特征看，岁末年初新一轮增量资金开始流入A股市场，跨年行情资金基础得到强化。近期货币财政政策继续积极表态，经济预期有望边际改善，整体而言跨年行情正在进行，预计市场将继续呈现震荡上行特征。

　　二、每日要闻BN

　　1.【中共中央政治局会议：今年经济运行总体平稳、稳中有进】中共中央政治局12月9日召开会议，会议认为，今年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年，以习近平同志为核心的党中央团结带领全党全国各族人民，沉着应变、综合施策，经济运行总体平稳、稳中有进，我国经济实力、科技实力、综合国力持续增强。新质生产力稳步发展，改革开放持续深化，重点领域风险化解有序有效，民生保障扎实有力，全年经济社会发展主要目标任务将顺利完成。(新华社)

　　2.【央行定于12月16日起陆续发行2025年贺岁纪念币和纪念钞】中国人民银行定于2024年12月16日起陆续发行2025年贺岁纪念币和纪念钞，其中双色铜合金纪念币1枚，纪念钞1张，金质纪念币1枚，银质纪念币1枚，均为中华人民共和国法定货币。

　　3.【11月末我国外储规模为32659亿美元 央行重启增持黄金储备】据上海证券报，在全球金融市场波动加大的11月，我国外汇储备规模保持稳中有升。国家外汇管理局12月7日发布数据显示，截至11月末，我国外汇储备规模为32659亿美元，较10月末上升48亿美元，升幅为0.15%。与此同时，我国央行重启增持黄金储备。央行数据显示，截至11月末，我国央行黄金储备报7296万盎司，较上个月增加了16万盎司。而此前，我国央行黄金储备已连续6个月保持不变。谈及11月我国外汇储备规模回升，汇管研究院副院长赵庆明表示，资产价格变化是主要推动因素。今年11月，全球资产价格以上涨为主，尤其是债券价格涨幅较为可观。

　　4.【国家统计局：11月份全国工业生产者出厂价格同比下降2.5%】国家统计局消息，2024年11月份，全国工业生产者出厂价格同比下降2.5%，降幅比上月收窄0.4个百分点，环比由上月下降0.1%转为上涨0.1%；工业生产者购进价格同比下降2.5%，环比下降0.1%。1—11月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降2.1%，工业生产者购进价格下降2.2%。

　　5.【国家统计局：11月份全国居民消费价格同比上涨0.2%】国家统计局消息，2024年11月份，全国居民消费价格同比上涨0.2%。其中，城市上涨0.1%，农村上涨0.2%；食品价格上涨1.0%，非食品价格持平；消费品价格持平，服务价格上涨0.4%。1 　—11月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.3%。

　　6.【财政部：提前下达2025年中央支持地方公共文化服务体系建设补助资金预算】财政部公告，为提高预算完整性，加快支出进度，经研究，现提前下达2025年中央支持地方公共文化服务体系建设补助资金(收入列2025年政府收支分类科目“1100247文化旅游体育与传媒共同财政事权转移支付收入”，支出列“207文化旅游体育与传媒支出”)。

　　三、资金面

　　1.公开市场操作(OMO)：

　　公开市场方面，央行今日进行471亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有333亿元7天期逆回购到期，实现净投放138亿元。

　　2. 市场行情回顾 (009): 

　　银存间质押式回购利率多数上涨。1天期品种报1.5246%，涨3.12个基点；7天期报1.779%，涨11.64个基点；14天期报1.8272%，涨3.03个基点。上海银行间同业拆放利率(Shibor)多数下跌，隔夜shibor报1.516，涨3.8个基点；7天shibor报1.736，涨5个基点；1月shibor报1.71，跌0.1个基点；3月shibor报1.753%，跌0.2个基点。银行间回购定盘利率多数上涨。FR001报1.7%,涨2个基点；FR007报1.88%,涨3个基点；FR014报1.88%,涨0个基点。

　　四、债券市场概况

　　1. 债券一级市场： 

　　全市场债券发行情况统计：

　　产业债发行情况(按行业)：

　　2. 债券二级市场：

　　利率债活跃行情：

　　信用债活跃行情：

　　信用债成交异动监控：

　　五、同业存单(NCD)市场情况

　　1. 同业存单一级市场： 

　　2. 同业存单二级市场： 

　　六、市场信用监控

　　市场评级变动监控(CCRM)

　　近期主体评级下调：

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