在变幻莫测的市场中，内核稳固才能长期稳定盈利。12月1日，备受瞩目的第十八届全国期货(期权)实盘交易大赛特别直播节目“巅峰对话”邀请到了一位“多面”选手——陈沛(顺德深蓝)。

　　今年是陈沛第四次踏上全国期货实盘大赛的征程，他在多个竞技组内崭露锋芒，荣膺外盘重量组季军、量化组第十三名及期权组第二十八名的佳绩。作为一位久经沙场的成熟交易员，自2019年以来，陈沛已连续六年保持盈利纪录，年平均收益40%以上。让我们一同回顾这场直播中的精彩内容。

　　1.程序化交易是强项

　　陈沛回忆起自己初涉商品期货市场的日子，那时他主要从事主观交易。他提到：“2016年正值商品市场的大牛市，我错误地在高位做空黑色系品种，结果盘面急剧上涨，我几乎爆仓。资金撤出后，我深刻反思，为何会出现亏损？为何不能有效止损？归根结底，是我尚未构建出一套完善的交易体系，就贸然踏入了这个市场，这必然会导致亏损。”

　　面对困境，陈沛决定扬长避短，进入自己更为擅长的程序化交易领域。他采用了相对成熟的趋势跟踪交易方法和技术，通过对大量历史数据进行深度回测，并结合近三年的实战经验，最终形成了自己独特的系统化交易策略，开始在交易中稳步获利。

　　2.成熟的交易理念是成功的基石

　　陈沛透露，今年是他首次涉足外盘交易。与以往相比，面对市场变化，现在的陈沛展现出更加从容不迫的应对能力。

　　陈沛认为，期货交易的核心在于运用高仓位、多品种、多周期、多模型的策略组合，在有效控制风险的前提下，实现稳定收益。秉持这一交易理念，结合其精心打磨的量化交易策略，他在国际市场中精心筛选出了十多个与自身交易模型高度契合的品种。

　　针对这些外盘品种，陈沛进行了大量历史数据回测分析，筛选出合适的交易策略和品种，并对这些品种的波动率进行了实时的动态跟踪。对于波动率较大且趋势明确的品种，他适时增加仓位，保证收益最大化。

　　在直播中，陈沛特别提到：“可可是我在今年大赛中盈利最为丰厚的品种。”在外盘交易中，可可今年的价格波动异常剧烈，且呈现出明显的趋势行情。凭借对趋势行情的敏锐洞察能力，陈沛在该品种上果断加仓，最终收获了可观的收益。

　　正因为外盘品种的波动率相对更大，陈沛深刻意识到风险控制的重要性。他强调：“我们通过多品种、多策略的交易组合来分散风险，确保每个品种的最大仓位不超过总仓位的10%，并且每笔交易都会设定明确的静态止损或动态回撤止损点。”陈沛进一步指出，不仅要控制总资金的回撤幅度，对持有的每一个品种也要严格执行止损纪律。

　　在陈沛看来，如果交易技术和策略能够达到较高的盈亏比，那么通过适度提高仓位，可以有效增加盈利空间。“通常，我会将单笔交易的止损额度控制在期货合约价值的1%到2%之间。一旦遇到连续长时间亏损的情况，我就会逐步降低仓位。”他解释道。

　　3.坚持策略，盈亏同源

　　针对观众关心的交易策略迭代频率问题，陈沛分享道，他虽已开发了约200个量化交易策略，但在实盘中表现稳健、效果显著的仅有十几个。这些经过实战检验的优质策略，其优化和调整的空间相对较小，以保持策略的稳定性为首要任务。他透露，每年可能会对这些策略进行一两次微调，但这种微调是基于对历史数据的深度回测，旨在确保策略在长时间段内的表现都能有所提升，而非仅仅为了应对近期一两个月的行情波动。

　　面对观众关于“势与价”的讨论，陈沛表达了自己的见解：“当市场呈现出明确的趋势时，我们应紧随其后，无论价格攀升至多高，都应坚持持仓，避免人工干预。切勿因价格突破历史高位而手动平仓。在趋势交易中，价格的‘天花板’和‘地板’并不存在，重要的是坚守交易逻辑和方法。”

　　在陈沛看来，交易员往往难以准确判断市场当前是处于趋势行情还是震荡行情，因为趋势总是难以预料。而长期实践证明，唯一能够在各种市场环境中保持正确性的策略，就是趋势策略。因此，在震荡行情中亏损是趋势策略必须承受的代价，如果无法承受暂时的震荡亏损，那么当真正的趋势来临时，交易员可能会错失良机，无法充分把握潜在收益。

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