公司区域优势明显，营销加强促二次成长，与阿里巴巴合作试水农资电商。公司总部地处湖北江汉平原，交通四通八达，先天区位优势明显，而且拥有自己的铁路专用线和水运码头。公司与中国农业大学合作开展测土配方，为未来精准农业做准备，公司募投项目重点发展新型肥料，产品线不断丰富，走向高端；上市后公司在营销方面不断加强，有望迎来二次高速成长。公司与阿里巴巴合作开展农资电商业务，通过公司的线下渠道，利用阿里巴巴的“村淘”入口，实现“网货下乡”和“农产品进程”，未来发展空间巨大。

　　维持“推荐”评级。预计公司2015-2017年每股EPS为1.26、1.66、2.09元，对应目前的股价24.55，PE分别为19.5X、14.8X和11.8X，显著低于同行业公司的平均估值水平，考虑到公司未来3年复合增速30%以上，同时参考同行业公司的估值水平，给予公司16年22倍PE，目标价37元，维持“推荐”评级。

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