市场综述

　　Market Overview

　　11月4日，午盘收盘，国内期货主力合约涨跌互现。沪锡、鸡蛋、焦炭涨超2%，锰硅、国际铜、焦煤、棕榈油涨超1%；跌幅方面，烧碱跌超4%，集运欧线跌超2%，丁二烯橡胶、工业硅、白糖、玻璃跌超1%。

　　沪深300股指期货（IF）主力合约涨1.22%，上证50股指期货（IH）主力合约涨0.86%，中证500股指期货（IC）主力合约涨1.61%，中证1000股指期货（IM）主力合约涨2.33%。

　　数据来源：同花顺，东证期货

　　品种观点

　　Futures Review

　　期指板块 Stock Index Futures

　　IC：离谱非农，压力在哪？

　　EC：停火和冲突并行？关注这一压力

　　金属板块 Non-ferrous Metal

　　沪铜：风险事件增多，谨防大幅波动

　　白银：非农之后又临利率决议，叠加大选价格波动加大

　　沪铝：国内库存降至近5年同期低位

　　氧化铝：近月和远月预期分化

　　黑色板块 Black Products

　　螺纹：宏观与基本面交织，15分钟结构仍有压制

　　焦煤：跟随黑色为主，整数关口尚有支撑

　　农产品 Agricultural Products

　　生猪：近月或出现来自消费改善的支撑

　　鸡蛋：10月末蛋鸡存栏出现下降，供应压力稍有缓解

　　豆粕：期价弱势震荡

　　菜粕：期价震荡走低

　　玉米：雨雪天气来临东北运输或将受阻

　　能源化工 Energy and Chemical Industry

　　原油：OPEC+产量政策是近期市场关注的重点事件之一

　　橡胶：库存数据渐增，同比数据压力有限

　　纯碱：跟随黑色趋弱，15分钟结构转弱

　　玻璃：MA60有压制，收敛结构未改变，关注宏观驱动

　　甲醇：半小时级别结构偏强

　　烧碱：跌破小时级别趋势线支撑，结构转弱

　　PVC：小时级别区间震荡为主

　　PP：小时级别震荡为主

　　PTA：需求逐渐面临走弱压力

　　市场动态

　　Market News

　　国内宏观 Domestic Macro Economy

　　中国央行：今日开展173亿元7天期逆回购操作，因今日有2416亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼2243亿元。首个中国国际精品消费月活动将启动。商务部会同上海、北京、广州、天津、重庆等五个国际消费中心培育建设城市，在 11 月举办消费月，并将于 11 月 3 日在上海举办启动仪式。第二批中证 A500ETF 获批。易方达、华夏、广发、华安基金等 12 家基金公司申报的中证A500ETF 产品，已经正式获批，纷纷拿到批文。10 月 25 日，商务部王文涛部长应约与欧盟委员会执行副主席兼贸易委员东布罗夫斯基斯视频会谈后，中欧技术团队立即就欧盟对华电动汽车反补贴案价格承诺启动了新一阶段磋商。经密集沟通，欧方表示将来华就方案具体内容继续磋商。中方对此表示欢迎，希望下一步磋商按照“务实、平衡”的原则，达成双方均可接受的解决方案。商务部、证监会等六部门有关司局负责人介绍，修订后的《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》主要从五方面降低了投资门槛：允许外国自然人实施战略投资；放宽外国投资者的资产要求；增加要约收购这一战略投资方式；以定向发行、要约收购方式实施战略投资的，允许以境外非上市公司股份作为支付对价；适当降低持股比例和持股锁定期要求。旨在进一步拓宽外资投资证券市场渠道，发挥战略投资渠道引资潜力，鼓励外资开展长期投资、价值投资。

　　国际宏观 International Macro Economy

　　据CME“美联储观察”：美联储到11月降25个基点的概率为98.%，维持当前利率不变的概率为1.1%。到12月维持当前利率不变的概率为0.2%，累计降息25个基点的概率为17.1%，累计降息50个基点的概率为82.7%。美国劳工部周五发布的报告显示，10 月非农就业人数增加 1.2 万人，不仅远低于9 月的22.3 万，也低于市场预计的 10 万人，同时创 2021 年 1 月以来的最小增幅。劳工部的最新数据显示，10 月失业率和上月持平，为 4.1%，符合预期。此外， 工资水平继续上涨，平均时薪环比增长 0.4%，略高于预期；同比增长 4%，符合预期。英国财政大臣雷切尔·里夫斯表示，她在大选前告诉英国选民工党不会宣布新的加税计划，这是错误的，尽管她向民众保证未来几年不会重复她的第一份预算案。里夫斯在周日接受采访时被要求解释 6 月份的言论，当时她说“除了我们已经提出的计划之外，没有增加任何税收的计划”。