【原油收盘】截至10月9日收盘， 2024年11月WTI跌0.33报73.24美元/桶，跌幅0.45%；2024年12月布伦特原油跌0.60报76.58美元/桶，跌幅0.78%。中国原油期货SC主力2411收跌13.1元/桶，至567元/桶。

　　【市场动态】从消息层面来看，一是，美国至10月4日当周EIA原油库存+ 581万桶，战略原油库存+40万桶，炼油厂开工率-0.9%至86.7%，美国原油产量+10万桶/天至1340万桶/天，汽油库存-630.4万桶，精炼油库存-312.4万桶，取暖油库存+49.7万桶；二是，EIA短期能源展望：2024年全球石油需求为1.031亿桶/日，与之前预测一致；预计2025年需求为1.043亿桶/日，之前预测为1.046亿桶/日。预计2024年全球石油产量为1.025亿桶/日，之前预测为1.022亿桶/日；预计2025年产量为1.045亿桶/日，之前预测为1.046亿桶/日。三是，据NBC新闻援引美国官员的话报道称，以色列正考虑袭击伊朗的能源设施。

　　【南华观点】9月份因利比亚原油产量受损，OPEC+原油产量小幅缩减，进去10月份，利比亚产量恢复，重点关注伊拉克和哈萨克斯坦补偿性减产情况。需求端，美国可能率先进入检修季，进料需求偏弱，成品供应减少，有助于支撑炼化利润，上周新加坡、美国和欧洲炼化利润回升，但中国炼化利润低迷，开工率低位，进料需求偏弱。库存端，全球整体库存上移。当下原油运行的主逻辑在宏观预期好转和地缘风险溢价支撑上，上涨驱动在逐步减弱，注意价格调整回落风险。