【市场判断】
海外市场，隔夜欧美股市表现分化，美股全线收涨，道指涨0.3%，标普500指数涨0.97%，纳指涨1.45%。高盛最新报告显示，该行再次上调标普500指数年底目标至6300点（此前目标位为5600点），将12个月目标位上调至6300点（此前为6000点）。

国内市场，昨天指数继续逼空，量能显著提升。两市有4776家个股上涨，市场赚钱效应维持高位。市场成交量放大到3.48万亿。截止收盘，上证指数涨4.59%，深成指涨9.17%，创业板指涨17.25%，北证50指数涨24.71%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为华为欧拉、半导体、金融科技等。华为欧拉概念大幅走强，源于有机构表示，支持性政策不断出台，为信创常态化采购提供有力保障，同时信息化创新领域逐步进入订单落地期，相关政策的持续发布为行业注入强劲动力。半导体板块大幅走强，源于假日期间港股半导体暴涨，海外映射下国内半导体迎来大面积补涨。金融科技板块继续走强，源于9月24日国务院新闻办公室举行新闻发布会，介绍金融支持经济高质量发展有关情况，推出重磅支持资本市场发展的政策。市场持续逼空下，金融科技板块弹性较大。

市场走势落后的方向为旅游酒店、机场航运、煤炭加工等。旅游酒店和机场航运板块走弱，源于发改委发布会没有明确得增量信息，短期顺周期板块存在压力。煤炭板块走弱，源于其属于防御性方向，在市场大幅上涨的背景下，弹性较弱。

整体来看，昨天在心中万马奔腾下，上证指数涨停3647点开盘，上证50最高也达到3016点。我们在昨日策略中提过，3600-3700区域是21年成交密集区，且上证在连续上涨1000点之后，获利盘较为丰厚，因此该区域出现大量抛压在情理之中。之后，随着10点会议增量信息不多，彭博负面传闻扰动，叠加严控消费贷进入股市，打压了激进资金的情绪，大盘跟着港股回落收阴，上证收在3489点，量能创历史近3.5万亿。或许有投资者担心本轮行情是否结束？本轮行情的实质是市场对于政策的预期以及政策效果的预期，同时久旱逢甘露才使得爆发力惊人。昨天晚上报道了总理主持座谈会，近期高层密集关注经济，这说明政策的预期还在。而且财政政策还未出台。更不用说政策的效果还需要时间观察。在此期间，不易证伪。退一步而言，历史A股单顶的概率较低。最近的案例也可参看北证50去年年底、今年伊始的表现。现在股市的震荡更多是对于前期套牢盘和近期获利盘的消化。风格层面，市场明显开始向成长唱戏逻辑切换，后续科技成长板块会继续占优。


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（投资有风险，入市须谨慎）

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