【市场判断】
海外市场，上周五欧美股市多数收跌，道指涨0.09%，续创收盘历史新高，标普500指数跌0.19%，纳指跌0.36%。

国内市场，上周五指数探底回升，量能明显萎缩。两市有1566家个股上涨，市场赚钱效应显著回落。市场成交量萎缩到5770亿。截止收盘，上证指数涨0.03%，深成指跌0.15%，创业板指跌0.64%，北证50指数跌0.30%。

行业、板块热点方面，市场领涨方向为华为欧拉、贵金属、房地产等。华为欧拉板块走强，源于信创板块继续大涨。消息面上，9月18日，福建省发改委同意福建省监狱管理局信创改造项目可行性报告，信创进入加速期。同时，黎巴嫩bb机连续大规模爆炸，也对信息安全概念形成催化。贵金属板块走强，源于黄金价格在美联储降息后大幅走高，创出历史新高。房地产板块持续走强，源于政策预期催化。有传言称监管正在考虑放开一线城市限购。

市场领跌方向为中船系、创新药、风电设备等。中船系概念走弱，源于中国船舶和中国重工并购方案落地，市场选择利好兑现。创新药板块走弱，源于国家医疗保障局官网9月14日发布的《关于发布2024年国家医保药品目录调整专家评审结果的公告》显示，国家医疗保障局拟于2024年9月19日下午在北京召开拟谈判/竞价企业现场沟通会。有市场传言称，国谈和集采或将收紧。风电设备板块走弱，源于基本面趋势依旧不佳，市场信心不足。

根据财政部数据，自然口径下8月一般公共预算收入同比-2.8%；可比口径下同比-1.3%，降幅均有所扩大。8月广义财政收入的降幅小幅扩大。政府性基金预算收入同比-34.4%（前值-33.6%），国有土地使用权出让收入同比-41.8%（前值-40.3%）。支出方面，受财政收入增速下行影响，支出扩张也有所约束。8月一般公共预算支出同比-6.7%，较前值下行13个百分点。

整体来看，上周五指数早盘在LPR降息不及预期下，出现回落。但午后国家队大幅发力，同时护盘300、1000等多个指数，并且护盘力度极大，300etf成交额创出8月来新高，推动指数探底回升。我们认为LPR本次不做调整的原因可能是因为银行净息差目前条件比较恶劣，叠加存量房贷利率的补降息预期，央行可能想避免银行雪上加霜。本周主要关注存量房贷落地情况。如政策持续不及预期，指数很难有实质性回升。另外，需要留意港股，如果港股能够持续上涨，则有利于A股稳定。


【热点速递】

华为展示智能穿戴装备最新突破 市场规模增长乐观
未来随着产品形态、交互模式和技术路线的不断升级创新，在AI技术的加持下，可穿戴设备的消费需求有望进一步提升。

多地区纷纷推出生育补贴政策 母婴产业链需求向好
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生物安全法案未纳入美国NDAA 港股CRO板块大涨
随着订单逐步交付，2024下半年业绩有望逐季改善。从中期来看，随着美国降息开启，CRO行业需求将逐渐改善。
（投资有风险，入市须谨慎）

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