行情表现

日内消息

　　1、【期货午评】集运重挫超8% 逼近1600关口！菜粕结束四连阳

　　商品普跌为主，集运重挫超8%，逼近1600关口！菜粕高位回落，结束此前四连阳走势。此外，纯碱再创阶段新低，跌破1400关口。

【要闻汇总】 2024年8月份 全国居民消费价格同比上涨0.6% 据国家统计局数据，2024年8月份，全国居民消费价格同比上涨0.6%。其中，城市上涨0.6%，农村上涨0.8%；食品价格上涨2.8%，非食品价格上涨0.2%；消费品价格上涨0.7%，服务价格上涨0.5%。1—8月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.2%。 标普：预计欧佩克+明年将开始增加石油产量 标普全球一位高管周一表示，预计欧佩克+及其盟友将在2025年开始增加石油产量，这是几年来的首次。标普大宗商品研究副总裁Jim Burkhard在亚太石油大会(APPEC)上表示，其中一些国家增产压力很大，一些国家已经在增产。 国家粮油信息中心：预计9月份油厂大豆压榨量约900万吨 据国家粮油信息中心，近期国内油粕价格回升，油厂压榨利润好转，加上下游“买涨”心理较强，豆粕采购及提货增多，预计9月份油厂开机率继续维持高位，月度大豆压榨量在900万吨左右，去年同期为840万吨，过去三年均值为816万吨。 上周国内主要油厂大豆压榨量220万吨 由于油厂大豆库存高企、下游豆粕提货积极性提高，9月份以来，油厂开机率处于高位。监测显示，截至9月6日一周，国内大豆压榨量220万吨，周环比上升16万吨，月环比上升16万吨，较上年同期上升16万吨，较过去三年同期均值提高27万吨。预计本周国内油厂大豆压榨量约230万吨。(国家粮油信息中心) 【机构观点】 南华期货：集运欧线运价指数与期价均维持大幅下行 导致EC各月合约期价大幅下跌的主要原因还是现舱报价持续大幅下跌拉低了期价估值。从八月中旬至今，主流船公司欧线的小柜现舱报价已下跌至少1700美元以上，大柜现舱报价也已下跌至少2500美元以上，部分船公司的现舱报价已然腰斩！最新一期欧线即期运价指数走势也与此相同——SCFI欧线运价指数报于3459美元/TEU，环比下降10.76%。除此之外，有消息称马士基长协的PSS即将下调，这也将带动现货运价指数的下跌和市场对于EC期价估值的下滑。而资金面则放大了这一影响。除此之外，近期地缘政治的影响偏中性，一方面巴以新一轮的停火谈判即将重启，白宫甚至宣称加沙停火协议90%部分已达成一致；另一方面，巴以双方在一些关键问题存在分歧，且态度较为强硬，不是特别利好于中东局势的恢复。后续还需关注中东局势的走向。 后续预计期价大体趋势偏震荡下行的概率仍然较大，但在船公司动作和地缘政治的影响下，可能出现短期反弹。 南华期货：纯碱观察供应变化 截止到2024年9月5日，本周纯碱库存128.36万吨，环比周一+5.15万吨，环比上周四+6.48万吨；其中，轻碱库存63.13万吨，环比周一+2.72万吨，环比上周四+3.29万吨；重碱库存65.23万吨，环比周一+2.43万吨，环比上周四+3.19万吨。 供应端，检修继续，当前日产回落到8.6万吨附近，阿碱日产暂稳于0.9-1万吨，恢复时间未知；9月初五彩化学、湖北双环以及山东海天开始检修。短期节奏里，供应的减量还在恢复中，前期检修的产能回归略有推迟，静态平衡或偏紧甚至缺口。轻碱端，从表需看，略有企稳回升。光伏玻璃，亏损叠加高库存，头部企业或有联合减产计划，正在陆续落实，堵窑口产能持续增加，光伏日熔回落至10万吨附近。需求的负反馈还在持续，纯碱正在探寻新的成本支撑。 申银万国：豆菜粕短期价格或继续偏强 夜盘连粕震荡收涨，商务部发言人表示，中国将对进口油菜籽进行反倾销调查。由于加拿大政府不顾反对宣布对中国电动汽车、铜铝产品征收高额关税，违反世贸规则。因此中方也将采取一切必要措施维护中国企业的政党权益，将依法对来自加拿大的进口油菜籽进行反倾销调查。由于反倾销调查会影响国内进口油菜籽供应量，虽然前期菜籽买船较为充足，但如果反倾销落地则会影响国内进口。豆粕方面，近期密西西比河水位运费上涨，同时产地农作物病害疫情现象有所增加。本周优良率报告里，由于最近美国干旱区域有所扩大，美豆优良率下降，低于市场预期。并且近期市场对巴西产地关注上升，而巴西产区出现一定干旱情况，对美豆注入一定天气升水，预计短期粕类价格或继续偏强为主。

　　2、【资金流向】商品期货市场资金流出26.19亿，资金大幅流出沪铜、沪金、菜粕

9月9日，截至10点16分，商品期货资金整体共流出26.19亿。

具体品种表现上看，资金流入前三分别为：纯碱（+1.25亿元），铁矿石（+1.23亿元），原油（+1.20亿元）。

资金流出前三分别为：沪铜（-7.73亿元），沪金（-6.49亿元），菜粕（-5.65亿元）。

注：本表仅展示当日该时点资金流入前八/资金流出前八的期货品种。

品种基本面

　　据同花顺iFinD数据显示：

　　9月9日全国菜粕现货均价现货价格报价2474.21元/吨，相较于期货主力价格（2532.00元/吨）贴水57.79元/吨。

机构观点

　　国投安信期货：菜粕短期供需受进口预期影响

　　外盘菜籽处于加紧收割的阶段，当前天气偏干利于收割，短期热点仍围绕被反倾销与新作单产展开。加拿大统计局即将公布7月底的谷物和油籽库存，目前市场预期菜籽库存区间在210-350万吨，平均为292.5万吨，高于去年同期的151万吨。国内菜系中期供需仍受进口预期改变的影响，但短期来看期价受到事件的新增冲量有限，需关注事件的进一步演变。

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