昨日，沪指再度回调，盘中失守2800点；深证成指、创业板指涨超1%。截至收盘，沪指跌0.29%报2802.98点，深证成指涨1.17%报8268.05点，创业板指涨1.26%报1556.32点，两市合计成交5806亿元，较此前一日减少约1250亿元。行业方面，船舶、家电、酿酒、汽车、地产等板块走强，电子烟、算力、AI概念等活跃；银行、保险、电力、煤炭等板块疲弱。

　　东莞证券表示，市场行情仍在低位震荡，政策的落地、延续和预期扭转暂时还处在窗口期，后续市场表现需要继续观察。考虑到中报风险落地，市场整体盈利情况进一步清晰，近期的政策亦在提振内需方向上提供了边际增量。此外，美元弱势背景下人民币进一步走稳，降准降息依旧可期，一定程度上能增强市场对于经济托底的信心。市场情绪或震荡修复，带动大盘筑底企稳。操作方面，中报业绩已经披露完毕，业绩增速较高的板块预计获得更多青睐，如部分TMT板块（电子、计算机）、出口竞争优势行业（家用电器、汽车）以及部分资源品。

　　今日投资机会解析

　　煤价底部预期逐步明确

　　6月开始，煤价整体表现低于预期，动力煤夏季用煤旺季价格没有上涨，焦煤价格跌幅也超出预期，导致板块7月份集中调整。但进入8月份，高频数据显示水电同比增速明显放缓，对火电和电煤需求挤压减轻，加上9—10月份非电力行业季节性因素扩张，动力煤价有一定的上涨预期。

　　中信证券表示，煤价7月份因钢铁价格的连续下跌和产业链利润压制下跌明显，目前部分钢材需求和价格回暖，盈利有所改善，焦煤价格也逐步止跌，煤价底部预期逐步明确。虽然焦煤公司三季度盈利环比还有下行压力，但动力煤公司盈利三季度环比或趋稳，上市公司全年业绩和股息预期的稳定性也在增强。展望下半年，红利风格或依然是板块上涨的推动力。随着煤价底部预期逐步明确，板块情绪和红利预期企稳，我们判断年内后续阶段，板块将继续具备超额收益。

　　船舶资产整合2.0大幕拉开

　　9月2日晚，中国船舶发布停牌公告，中国船舶筹划通过向中国重工全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工。

　　方正证券指出，中国船舶旗下主要船厂包括江南、外高桥、广船国际、中船澄西。中国重工旗下主要船厂包括大连造船（本部、山海关造船、中船天津）、武昌造船、青岛北海。本次重组后中国船舶将实现散货船、集装箱船、油船（原油船、成品油船）、气体船、矿砂船等几乎全部主流船型覆盖，行业竞争力进一步提高。在当前全球造船周期景气上行的背景下，一方面双方合并打造超级旗舰造船平台有利于抵御日韩扩产及产能恢复带来的竞争风险，进一步提高全球市占率；另一方面双方在原材料采购、成本管控、过程管理等方面可以相互借鉴，取长补短，船厂盈利能力有望进一步提高。

　　其他影响市场的消息

　　险资入市有望提速

　　近日召开的国务院常务会议表示，要培育壮大保险资金等耐心资本，打通制度障碍，完善考核评估机制，为资本市场和科技创新提供稳定的长期投资。业内人士认为，保险资金规模大、来源稳、久期长，是资本市场稀缺的长期资金和耐心资本，在监管层一系列政策支持下，或引导更多保险资金流入资本市场和科技创新领域。

　　我国科学家在超高纯石墨领域取得重大突破

　　据新华社消息，记者3日从黑龙江省鹤岗市召开的天然石墨高质化利用成果发布会上了解到，中国五矿集团有限公司王炯辉科研团队攻克石墨高温纯化关键技术，成功开发出纯度达到99.99995%以上的超高纯石墨产品，标志着我国超高纯石墨产品达到国际领先水平。

　　小鹏汇天飞行汽车再迎新进展

　　9月3日，小鹏汇天分体式飞行汽车“陆地航母”实车首次亮相，并进行了公开试飞。小鹏汇天总裁赵德力表示，“陆地航母”将于今年11月在珠海航展期间进行首次公开载人飞行，并将参加同月的广州国际车展，2024年底启动预售，2026年实现量产交付。期望年销超过1万台，单台售价不超过200万元。与其他竞品相比，背靠小鹏汽车的小鹏汇天将充分利用汽车产业链，从而最大限度地降本。

　　珠峰光储液冷超充站投入运营

　　据华为数字能源官微发布消息称，9月3日，珠峰超充站发布会暨超充联盟正式商用上线仪式在珠峰公园北大门举办。珠峰超充站位于珠穆朗玛峰国家公园北大门停车场内，该站由西藏可往新能源科技有限公司、重庆愉秒充数字能源科技有限公司及赛力斯汽车三方共同投建，建成后将成为全球海拔最高的光储液冷超充站。

　　2024年4月，华为联合产业伙伴成立超充联盟。9月3日，超充联盟首批商用上线，超充联盟成员广汽传祺和阿维塔科技宣布超充联盟商用上线旗下APP，赛力斯汽车宣布超充联盟即将正式商用上线赛力斯汽车服务小程序。与此同时，超充联盟迎来新成员—一汽-大众加入。

　　国联、民生证券重组按下加速键

　　9月3日晚间，国联证券发布公告称，公司拟发行A股股份购买民生证券股份有限公司99.26%股份并募集配套资金的重大资产重组事项，已获得江苏省政府国有资产监督管理委员会的批复。

　　此前，国联证券于8月8日发布《发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)》，公司拟通过发行A股股份方式向国联集团、沣泉峪等45名交易对方购买民生证券合计99.26%股份，交易总对价达294.92亿元。