热点品种周报<铁矿石>

　　主要内容：

　　铁矿：淡季背景下，地产数据持续低迷，黑色系整体预期偏弱。近期钢厂被动减产较为集中，铁水周产量逐步逼近225目标位置，弱需求现实下，铁矿价格受到拖累，外矿已经跌破100美元关口，内盘剑指年内前低。其次全球大宗工业品整体走势偏强弱对于内外盘矿石价格起到带动作用。不过目前是宏观以及政策预期推动，实际的需求情况还有待观察，不宜盲目追空。密切关注铁水产量以及五大钢材表需两项数据的变化。

　　预计短期国内铁矿价格区间（700，780），操作建议：偏空思路，下方第一支撑在700附近，跌破后下方空间较大。可逢高布局空单，上方780一线有强阻力。

　　一、铁矿走势与分析

　　消息面： 1.已有18家重点房企2024年1-7月销售额合计11400.25亿元，同比下降37.7%；7月销售额合计1356.03亿元，同比下降24.2%，环比下降41.2%。根据中指数据，2024年1-7月，重点15城二手房住宅成交59.0万套，同比下降2.8%，7月成交9.9万套，环比增长2.9%，同比增长42.5%。

　　2.广东省召开全省保交房及城市房地产融资协调机制工作调度会。会议强调，打好商品住房项目保交房攻坚战，切实做好保交房工作，对保障购房人合法权益，促进房地产市场平稳健康发展具有重要意义，要坚决完成目标任务。

　　3.近日国家发展改革委、财政部 印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，提出降低超长期国债资金申报门槛，计划统筹3000亿元左右超长期特别国债资金支持设备更新与消费品以旧换新。

　　基本面：

　　截至8月9日，铁矿石62%澳粉指数100.95美元/干吨，环比跌幅2.56%。

　　基本面来看，5月底开始的这波回调相较于外盘明显幅度较大，外矿对内盘铁矿的直接影响逐步减弱。供应端暂未受到铁矿价格负反馈的影响，铁矿供应宽松格局不变。进入淡季成材需求持续低迷，铁水的持续下行使得铁矿需求支撑减弱。同时钢厂多采取按需采购策略以避免库存积压，库存减少对矿价的支撑作用较为有限。

　　8月5日-8月12日，铁矿2501合约震荡偏弱运行，12日收于734元/吨，周跌5.8%。

　　截至8月12日，铁矿2501合约持仓441525手，较上一周增20.1%。

　　供应端，根据Mysteel全球铁矿石发运量数据显示， 8月5日-8月11日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2443.3万吨，环比减少92.6万吨。澳洲发运量1639.0万吨，环比减少171.3万吨，其中澳洲发往中国的量1413.8万吨，环比减少106.4万吨。巴西发运量804.4万吨，环比增加78.7万吨。从今年累计发运情况看，同比实现了3516万吨的增量，其中巴西与非主流矿源分别贡献了1482万吨与2220万吨的同比增量，而澳洲则出现了186万吨的同比减少。近期港口检修较少，预计下期全球铁矿石发运量继续攀升。根据Mysteel45港铁矿石到港总量2354.7万吨，环比减少256.0万吨。根据船期预测，预计下期到港量持续下降至2200万吨附近。

　　上周，全国45港铁矿石库存总量15043.96万吨，环比降46.53万吨；45港日均疏港量308.02万吨，环比增9.63万吨。全国钢厂进口铁矿石库存总量为9045.9万吨，环比降76.8万吨；当前样本钢厂的进口矿日耗为283.8万吨，环比降7.1万吨，库存消费比31.88，环比增0.52天。

　　需求端，上周Mysteel调研247家钢厂高炉开工率80.2%，环比周降1.1%；高炉炼铁产能利用率87.02%，环比周降1.9%；钢厂盈利率5.19%，环比减1.3%；日均铁水产量 231.7万吨，环比减少4.92万吨。上周铁水产量持续下滑，在黑色系淡季背景下，钢厂实际出库量明显下滑，负反馈作用下，部分钢厂集中检修，铁水产量下行趋势不变。

　　从成本来看，截至上周五114家钢厂铁水不含税成本2674元/吨，环比降7元/吨，下行趋势不变。

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